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证券代码：300815                     证券简称：玉禾田     玉禾田环境发展集团股份有限公司 EIT ENVIRONMENTAL DEVELOPMENT GROUP CO.,LTD  （安徽省安庆市岳西县天馨大路筑梦小镇电商产业园 5 楼）               向不特定对象刊行         可转变公司债券召募评释书               保荐东谈主（主承销商）       （中国（上海）开脱贸易试验区商城路 618 号）                 二〇二五年九月 玉禾田环境发展集团股份有限公司              召募评释书                   声明   本公司及全体董事、监事、高等管制东谈主员承诺召募评释书尽头他信息清晰 费力不存在职何罪戾、误导性述说或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性及完满 性承担相应的法律作事。   公司负责东谈主、主管管帐作事负责东谈主及管帐机构负责东谈主（管帐主管东谈主员）保 证召募评释书中财务管帐陈说信得过、完满。   中国证监会、深圳证券交易所对本次刊行所作的任何决定或意见，均不表 明其对苦求文献及所清晰信息的信得过性、准确性、完满性作出保证，也不标明 其对刊行东谈主的盈利智商、投资价值或者对投资者的收益作出本色性判断或保证。 任何与之相背的声明均属罪戾虚伪述说。   把柄《证券法》的端正，证券照章刊行后，刊行东谈主经营与收益的变化，由 刊行东谈主自行负责。投资者自主判断刊行东谈主的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担证券照章刊行后因刊行东谈主经营与收益变化或者证券价钱变动引致的投资 风险。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                 召募评释书                   紧要事项辅导   公司非凡提醒投资者瞩面前列紧要事项或风险要素，并考究阅读本召募说 明书干系章节。 一、对于本次可转变公司债券刊行妥当刊行条件的评释   把柄《证券法》《上市公司证券刊行注册管制办法》《可转变公司债券管制 办法》等干系法例端正，公司本次向不特定对象刊行可转变公司债券妥当法定 的刊行条件。 二、对于本次刊行的可转变公司债券的信用评级   本次可转变公司债券经联合股信评估股份有限公司评级。把柄联合股信出 具的《玉禾田环境发展集团股份有限公司向不特定对象刊行可转变公司债券信 用评级陈说》，玉禾地主体信用等第为 AA，本次可转变公司债券信用等第为 AA，评级瞻望安定。在本次可转债存续期内，评级机构将每年至少进行一次跟 踪评级。如果由于外部经营环境、公司本身情况或评级轨范变化等要素，导致 本次可转债的信用评级裁汰，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产 生一定影响。 三、公司本次刊行可转变公司债券不提供担保   公司本次刊行可转债未提供担保措施，如果可转债存续期间出现对公司经 营管制和偿债智商有紧要负面影响的事件，可转债可能因未提供担保而无法得 到有用的偿付保障。 四、公司的利润分拨政策及最近三年现款分成情况   （一）公司现行利润分拨政策   把柄中国证券监督管制委员会《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现 金分成》以及《公司规则》的端正，公司现行利润分拨政策如下：   公司实行贯穿、安定的利润分拨政策，公司的利润分拨应堤防对投资者的 玉禾田环境发展集团股份有限公司                 召募评释书 合理投资呈文并兼顾公司的可接续发展。   公司不错领受现款分成、股票股利、现款分成与股票股利相结合或者其他 法律、法例允许的方式分拨利润。其中现款分成优先于股票股利。公司具备现 金分成条件的，应当领受现款分成进行利润分拨。领受股票股利进行利润分拨 的，应当充分议论公司成长性、每股净资产的摊寡情况等信得过合理要素。   公司实行同股同利的股利政策，股东依照其所持有的股份份额赢得股利和 其他形式的利益分拨。公司利润分拨政策将着眼于长久和可接续发展，并堤防 对投资者的合理投资呈文，兼顾全体股东的举座利益及公司的可接续发展。   公司把柄经营情况、发展阶段以及是否有紧要资金开销安排等要素，或者 外部经营环境发生紧要变化，确需诊治利润分拨政策的，应以股东权益保护为 起点，诊治后的利润分拨政策不得违犯中国证监会和深圳证券交易所的联系 端正。   公司股东利润分拨政策将充分议论和听取股东（非凡是公众投资者）、独处 董事和监事的意见，坚持现款分成为主这一基本原则，在繁荣利润分拨的前提 条件下，安排控股子公司每年可按不低于夙昔结果的可分拨净利润的 30%向公 司现款分成，每年公司现款分成不低于当期结果可供分拨利润的 10%。   公司领受现款、股票、现款与股票相结合或者其他方式分拨利润。在妥当 利润分拨的条件下，原则上每年度进行利润分拨；在有条件的情况下，公司可 以进行中期利润分拨。公司具备现款分成条件的，优先领受现款方式进行利润 分拨。   公司至少每 3 年再行审阅一次利润分拨政策，把柄股东（非凡是公众投资 者）、独处董事和监事的意见对公司正在实施的利润分拨政策作出妥当且必要的 修改，确定该时段的利润分拨政策。但公司保证诊治后的利润分拨政策不违犯 以下原则：即如无紧要投资研究或紧要现款开销发生，公司应当采纳现款方式 分拨股利，以现款方式分拨的利润在繁荣利润分拨的前提条件下，不少于夙昔 结果的可分拨利润的 10%。   公司董事会将空洞议论所处行业特色、发展阶段、本身经营模式、盈利水 平以及是否有紧要资金开销安排等要素，差别下列情形，并按照干系轨范，提 玉禾田环境发展集团股份有限公司               召募评释书 出互异化的现款分成政策：   （1）公司发展阶段属练习期且无紧要资金开销安排的，进行利润分拨时， 现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属练习期且有紧要资金开销安排的，进行利润分拨时， 现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成持久且有紧要资金开销安排的，进行利润分拨时， 现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 20%。   公司在经营情况细腻且董事会以为公司畴昔成长性较好、每股净资产偏高、 公司股票价钱与公司股本规模不匹配、披发股票股利故意于公司全体股东举座 利益时，不错在繁荣上述现款分成的条件下，公司不错领受披发股票股利方式 进行利润分拨，具体分成比例由公司董事会审议通过后，提交股东大会审议决 定。   公司不错另行加多股票股利分拨和公积金转增。公司在每个管帐年度结果 后，由公司董事会建议分成议案，并提交股东大融会过现场投票与聚集投票相 结合的形式进行表决。公司接受整个股东、独处董事、监事和公众投资者对公 司分成的建议和监督。   （1）公司制定利润分拨政策时，应当履行《公司规则》端正的决策轨范。 公司的利润分拨预案由公司董事会结合《公司规则》、盈利情况、资金需乞降股 东呈文研究建议并拟定。   （2）董事会应当考究研究和论证公司现款分成的时机、条件和最低比例、 诊治的条件尽头决策轨范要求等事宜，且需事前书面征询通盘独处董事的意见， 独处董事应当发标明确意见。独处董事不错征汇注小股东的意见，建议分成提 案，并平直提交董事会审议。   （3）董事会就利润分拨决议形成决议后提交股东大会审议。股东大会在审 议利润分拨决议时，应充分听取中小股东的意见和诉求，为股东提供聚集投票 的方式。   （4）监事会随意董事会执行公司利润分拨政策和股东呈文研究的情况及决 策轨范进行监督。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                              召募评释书   （5）公司夙昔盈利但未建议现款利润分拨预案的，董事会应在夙昔的如期 陈说中评释未进行现款分成的原因以及未用于现款分成的资金留存公司的用途， 独处董事应当对此发表独处意见。   如碰到干戈、天然灾害等不可抗力，并对公司坐褥经营酿成紧要影响时， 或公司本身经营景色发生紧要变化时，或公司把柄坐褥经营情况、投资研究和 持久发展的需要确需诊治利润分拨政策的，公司可对利润分拨政策进行诊治， 诊治后的利润分拨政策不得违犯中国证监会和证券交易所的联系端正。联系调 整利润分拨政策的制订和修改由公司董事会起草，独处董事应当发表独处意见， 经董事会、监事会审议通过后提交股东大会审议。股东大会审议制定或修改利 润分拨干系政策时，须经出席股东大会会议的股东（包括股东代理东谈主）所持表 决权的 2/3 以上表决通过，审议时公司应提供聚集投票系统进行表决，充分征 求社会公众投资者的意见，以保护投资者的权益。   公司应当在如期陈说中详确清晰利润分拨政策的制定及执行情况，评释是 否妥当公司规则的端正或者股东大会决议的要求，现款分成轨范和比例是否明 确和了了，干系的决策轨范和机制是否完备，独处董事是否守法履责并阐述了 应有的作用，中小股东是否有充分抒发意见和诉求的契机，中小股东的正当权 益是否得到充分爱护等。如波及利润分拨政策进行诊治或变更的，还要详确说 明诊治或变更的条件和轨范是否合规和透明等。 现款红利，以偿还其占用的资金。    （二）本公司最近三年利润分拨情况 年度利润分拨及本钱公积金转增股本预案的议案》，以公司总股本 332,160,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 5.70 元（含税），共计分拨现款红 利 189,331,200.00 元（含税），不送红股。同期，以本钱公积金向全体股东每 10 股转增 2 股，总共转增 66,432,000 股，转增后公司总股本为 398,592,000 股。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                          召募评释书 年度利润分拨预案的议案》，以公司总股本 398,592,000 股为基数，向全体股东 每 10 股派发现款红利 2.00 元（含税），共计分拨现款红利 79,718,400.00 元（含 税），不送红股，不以本钱公积金转增股本。 年度利润分拨预案的议案》，以公司总股本 398,592,000 股为基数，向全体股东 每 10 股 派 发 现 金 红 利 3.75 元 （ 含 税 ）， 合 计 派 发 现 金 股 利 东谈主 民 币    公司最近三年以现款方式累计分拨的利润为 41,852.16 万元，占最近三年实 现年均可分拨利润 53,028.08 万元的 78.92%，公司的利润分拨妥当《监管规则 适用指引——刊行类第 7 号》《玉禾田环境发展集团股份有限公司规则》等干系 端正，具体分成情况如下：                                                          单元：万元           方式               2024年度          2023年度        2022年度 现款分成金额（含税）                    14,947.20       7,971.84    18,933.12 包摄于上市公司普通股股东的净利润              57,534.99      52,114.38    49,434.89 现款分成金额占合并报表中包摄于上市 公司普通股股东的净利润的比例 最近三年累计现款分成                                                41,852.16 最近三年年均可分拨利润                                               53,028.08 最近三年累计现款分成/最近三年年均 可分拨利润 五、公司的干系风险    公司非凡提醒投资者瞩目以下风险辅导，欲详确了解，请考究阅读本召募 评释书“第三节 风险要素”。    （一）与刊行东谈主干系的风险    （1）公司管制风险    陈说期内，公司业务规模不休扩大，业务区域遮盖世界二十多个省、直辖 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                召募评释书 市或自治区。跟着公司业务规模不休扩大，公司需要对市集开拓、质地管制、 财务管制和里面限定等方面进行接续优化，对公司治理及各部门作事的和谐性、 严实性和贯穿性将建议更高的要求。如果公司的治理结构和管制水平不可顺应 公司蔓延的需要，组织模式和管制轨制未能跟着公司规模的扩大而实时诊治和 完善，将影响公司经营事迹的安定性。    同期，公司服务方式较多，部分方式合同周期较长，如果对服务方式穷乏 高效的日常管制，可能出现方式质地下跌、与客户疏导不畅、方式成本失控等 方式管制风险。如果公司的经营管制水温和组织管制体系不可繁荣公司经营规 模扩大后的要求，将对方式的实施和畴昔运作酿成一定不利影响。    （2）方式收益波动风险    公司城市运营业务和物业管制业务主要通过招投标、竞争性计议、竞争性 谈判等方式赢得。如果因方式业务量未达预期等原因导致方式执行收入未达预 期、方式执行成本与前期预计成本偏差较大或获取业务后无法有用限定成本， 或在运营期限内公司东谈主力等成本大幅上升，但服务用度未能随之进行同比例调 整，可能导致方式收益波动或方式执行收益低于前期预计收益，从而影响公司 举座经营事迹。    （1）应收款项回收风险    陈说期内，公司应收款项增长较快，主要与公司营业收入增长和政府客户 结算周期联系。陈说期各期末，刊行东谈主应收账款账面价值分别为 227,060.80 万 元、326,617.92 万元、421,810.42 万元和 450,841.69 万元，占流动资产比例分别 为 58.22%、64.04%、71.88%和 69.48%；刊行东谈主持久应收款主要来自于金融资 产模式下核算的特准经营方式，陈说期各期末账面价值分别为 14,917.41 万元、 约保证金等组成，陈说期各期末账面价值分别为 27,009.10 万元、34,757.63 万 元、35,957.52 万元和 35,716.73 万元，占流动资产比重分别为 6.92%、6.82%、 属单元，结算周期受地方财政景色的影响较大。畴昔跟着公司业务规模的进一 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                     召募评释书 步扩大，应收款项可能进一步上升，若畴昔出现方式所属的地方财政景色欠安、 公司不可有用加强应收款项管制等情况，则公司将濒临应收款项难以回收而发 生坏账的风险。    （2）事迹下滑风险    公司主营业务为城市运营和物业管制，同属环境卫生管制业务。公司的经 营事迹与产业政策、财政预算、市集规模、东谈主力成本、管制效率等要素息息相 关。陈说期各期，公司营业收入分别为 539,350.25 万元、616,057.36 万元、 元、67,129.09 万元和 35,074.94 万元。陈说期内，公司经营情况和盈利智商良 好，收入规模及净利润水平保持增长态势。但若畴昔出现环境卫生管制产业政 策发生紧要不利变化、市集规模萎缩、东谈主力成本大幅高潮、应收账款无法实时 回收而出现大额减值损失等情况，将对公司经营事迹产生较大不利影响，顶点 情况下存在事迹下滑越过 50%，以至吃亏的风险。    （二）与行业干系的风险    环境卫生管制行业的寰球服务脾性决定了行业发展与国度政策法例紧密相 关，国度一系列支持政策的出台，有劲推动了环境卫生管制行业的发展。非凡 是在市集化改革政策的推动下，环境卫生管制行业市集化程度不休提高，市集 空间徐徐开释，市集规模快速增长。可是畴昔政策发展具有不确定性，干系政 策的诊治变化可能对环境卫生管制行业发展酿成不利影响。    我国环境卫生管制行业的主要客户为各级政府环卫主管部门或其下属单元， 其需求变化主要取决于各地政府环境卫生管制的市集化水温和财政干涉的变化。 畴昔如果宏不雅财政政策诊治，各级政府削减或延缓环保领域财政干涉，可能对 公司环境卫生管制方式的开展与款项回收酿成不利影响。    跟着我国城镇化的发展和政府职能转变的深刻，环境卫生管制行业市集化 步履进一步加速，市集规模不休扩大，包括上市公司和大型国企在内的繁多企 玉禾田环境发展集团股份有限公司                       召募评释书 业纷繁进入这一瞥业，市集竞争更加强烈。如果畴昔公司不可在强烈的市集竞 争中准确专揽行业发展法例，在市集开拓、方式管制等方面未能进一步巩固并 增强本身上风，将濒临市集份额被竞争敌手霸占进而对盈利智商酿成不利影响 的风险。      （三）本次刊行干系风险   公司本次拟使用召募资金 11.47 亿元干涉环卫开采配置中心方式，该方式 的实施能进一步汲引公司盈利水平。   天然公司基于现时宏不雅经济形势、行业发展趋势及公司执行业务经营景色， 对本次召募资金投资方式的市集前程和可行性进行了详确的调研和审慎的论证， 在东谈主才、期间、市集方面进行充分准备，但由于市集发展与宏不雅经济形势具有 不确定性，如果召募资金不可实时到位、市集环境发生紧要不利变化、合同获 取不达预期，将会对方式的实施进程、投资呈文和公司的预期收益产生不利影 响。   公司本次召募资金投资方式妥当公司的发展政策，对汲引公司的中枢竞争 力和盈利智商具有重要意旨。本方式主要投资开采为环卫功课车辆尽头他开采， 在分批购置后转入固定资产。本次募投方式建成后，公司资产规模将出现较大 幅度的增长，对应折旧规模的汲引将加多公司的成本或用度，经测算，在运营 期各期折旧金额最梗概为 22,863.51 万元，占对应期间收入比重约为 3.47%。   因此，天然本次募投方式预期效益细腻，方式顺利实施后预计效益能够较 好地消化新增折旧及摊销的影响，但由于影响募投方式效益结果的要素较多， 若召募资金投资方式产见效益的时间晚于预期或执行效益低于预期水平，则新 增折旧可能会对公司事迹产生不利影响。   公司本次刊行采纳向不特定对象刊行可转变公司债券方式，董事会审议通 过本次刊行决议前卫未确定刊行对象。本次刊行结果将受到证券市集举座情况、 公司股票价钱走势、投资者对本次刊行决议认同程度以及市集资金面情况等多 玉禾田环境发展集团股份有限公司               召募评释书 种要素的影响，因此本次刊行存在召募资金不足以至刊行失败的风险。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                                                    召募评释书 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                                     召募评释书     四、公司、控股股东、执行限定东谈主、董事、监事、高等管制东谈主员最近三年     十四、最近三年已公开刊行公司债券或者其他债务是否有失约或者延迟支     十五、最近三年平均可分拨利润是否足以支付公司债券一年的利息......... 106 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                                      召募评释书      六、公司具有合理的资产欠债结构和正常的现款流量，妥当“感性融资， 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                                      召募评释书  玉禾田环境发展集团股份有限公司                       召募评释书                     第一节 释义        在本召募评释书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下涵义： 一、一般术语 公司、本公司、刊行 东谈主、玉禾田、玉禾田股   指   玉禾田环境发展集团股份有限公司 份、玉禾田集团                  深圳玉禾田环境事迹发展集团有限公司/深圳市玉禾田环境事迹发展 玉禾田有限        指                  有限公司，系公司前身 西藏天之润        指   西藏天之润投资管制有限公司 深圳天之润        指   深圳天之润投资商讨有限公司 深圳鑫宏泰        指   深圳市鑫宏泰投资管制有限公司                  深圳玉禾田忠良城市运营集团有限公司，曾用名“深圳市玉禾田物 深圳玉禾田        指                  业清洁管制有限公司” 深圳玉蜻蜓        指   深圳市玉蜻蜓无益生物防治有限公司 深圳金枫叶        指   深圳市金枫叶园林生态科技工程有限公司 景德镇玉禾田       指   景德镇玉禾田环境事迹发展有限公司 晓润科技         指   深圳市晓润忠良科技有限公司 不朽光集团        指   深圳不朽光忠良科技集团有限公司 重庆正直         指   重庆正直环境绿化工程集团有限公司 海口玉禾田        指   海口玉禾田环境服务有限公司 绿源中碳         指   深圳绿源中碳忠良环境集团有限公司 内江高能         指   内江高能环境期间有限公司 尽心商讨         指   深圳市尽心商讨顾问人企业（有限合伙） 全意商讨         指   深圳市全意商讨顾问人企业（有限合伙） 天宝园林         指   天津天宝园林绿化有限公司 娟秀城规         指   深圳娟秀城乡研究联想有限公司 渤海盛世         指   深圳市渤海盛世基金管制有限公司 深圳海之润        指   深圳市海之润投资发展有限公司 西藏蕴能         指   西藏蕴能环境期间有限公司 启迪环境         指   启迪环境科技发展股份有限公司 盈峰环境         指   盈峰环境科技集团股份有限公司 福龙马          指   福龙马集团股份有限公司 侨银股份         指   侨银城市管制股份有限公司 劲旅环境         指   劲旅环境科技股份有限公司  玉禾田环境发展集团股份有限公司                                       召募评释书 北控城市资源       指   北控城市资源集团有限公司 《公司法》        指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》        指   《中华东谈主民共和国证券法》 《可转债管制办法》    指   《可转变公司债券管制办法》                  《第九条、第十条、第十一条、 《证券期货法律适宅心              指   第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条联系端正的适宅心见 见第 18 号》                  ——证券期货法律适宅心见第18号》 《上市规则》       指   《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 《公司规则》       指   《玉禾田环境发展集团股份有限公司规则》                  《玉禾田环境发展集团股份有限公司向不特定对象刊行可转变公司 《召募评释书》      指                  债券召募评释书》 可转债          指   可转变公司债券 中国           指   中华东谈主民共和国 本次刊行         指   玉禾田本次向不特定对象刊行可转变公司债券的行动 保荐东谈主、主承销商、国              指   国泰海通证券股份有限公司 泰海通 刊行东谈主管帐师、立信    指   立信管帐师事务所（特殊普通合伙） 刊行东谈主讼师、锦天城    指   上海市锦天城讼师事务所 评级机构、联合股信    指   联合股信评估股份有限公司 证监会          指   中国证券监督管制委员会 深交所          指   深圳证券交易所 陈说期、陈说期内、报 告期各期、最近三年及   指   2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-6 月 一期 陈说期末         指   2025 年 6 月 30 日 陈说期各期末       指 元、万元、亿元      指   东谈主民币元、东谈主民币万元、东谈主民币亿元 二、专科术语                  在特如期限及区域内提供城市“全场景”一体化运营服务，包括但 城市运营         指   不限于市政环卫、园林绿化养护、忠良照明、数字化城管、忠良停                  车、谈路管养、市容管制、水域管制等城市寰球服务                  对写字楼、住宅小区、买卖空洞体、寰球交通重要等建筑的寰球区 物业管制         指   域（如：楼层走谈、寰球卫生间、小区寰球空间等）进行环境卫生                  空洞管制                  各级国度机关将属于本身职责范围且适合通过市集化方式提供的服 政府购买         指   务事项，按照政府采购方式和轨范，交由妥当条件的服务供应商承                  担，并把柄服务数目和质地等要素向其支付用度的行动                  政府领受公开竞争方式照章采纳中华东谈主民共和国境表里的法东谈主或者 特准经营权        指   其他组织当作特准经营者，通过左券明确权益义务和风险分摊，约                  定其在一如期限和范围内投资建设运营基础设施和公用事迹并赢得       玉禾田环境发展集团股份有限公司                                  召募评释书                     收益，提供寰球产品或者寰球服务                     Public-Private-Partnership，又称 PPP 模式，即政府和社会本钱合 PPP             指                     作，是寰球基础设施中的一种方式运作模式                     Build-Operate-Transfer（建设-运营-转让），是指由社会本钱或方式 BOT             指   公司承担新建方式联想、融资、建造、运营、爱护和用户服务职                     责，合同期满后方式资产及干系权益等叮嘱给政府的方式运作方式                     Transfer-Operate-Transfer（叮嘱-运营-叮嘱），是指政府部门将存量                     资产整个权有偿转让给社会本钱或方式公司,并由其负责运营、爱护 TOT             指                     和用户服务，合同期满后资产尽头整个权等叮嘱给政府的方式运作                     方式                     Renovate-Operate-Transfer（改扩建-运营-叮嘱），在 TOT 模式的基 ROT             指                     础上，加多改扩建内容的方式运作方式                     特准经营者平直向用户收费，以及由政府或其照章授权机构代为向 使用者付费           指                     用户收费         本召募评释书中部分总共数若与各数平直相加之和在余数上有互异，均为       四舍五入所致。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                         召募评释书                第二节 本次刊行概况 一、刊行东谈主基本情况 公司称呼：     玉禾田环境发展集团股份有限公司 英文称呼：     EIT Environmental Development Group Co.,Ltd 股票上市地：    深圳证券交易所 股票简称：     玉禾田 股票代码：     300815 公司成立日期：   2010 年 4 月 13 日 注册本钱：     39,859.20 万元 法定代表东谈主：    鲍江勇 注册地址：     安徽省安庆市岳西县天馨大路筑梦小镇电商产业园 5 号楼           广东省深圳市福田区梅林街谈梅秀路 1 号中粮福田大悦广场 A 座 办公地址： 电话：       0755-82734788 传真：       0755-82734952 网址：       www.eit-sz.com           公司主营业务涵盖城市运营和物业管制两大板块，为政府单元和企 主营业务：           业客户提供“全场景”的城市运营服务与物业管制服务           一般方式：建筑物清洁服务；物业管制；城市绿化管制；生活垃圾           处理装备制造；白蚁防征服务；病媒生物防制服务；林业无益生物           防征服务；室内空气玷辱治理；大气环境玷辱防征服务；园林绿化           工程施工；环境保护专用开采制造；环境保护专用开采销售；花草           扶植；花草绿植租出与代管制；机械开采租赁；机械开采销售；租           赁服务（不含许可类租赁服务）；新能源汽车整车销售；汽车销           售；小微型客车租赁经营服务；专科保洁、清洗、消毒服务；水污           染治理；环境卫生寰球设施安装服务；集贸市集管制服务；市政设           施管制；浑水处理尽头再生利用；固体废料治理；再生资源回收           （除坐褥性废旧金属）；泊车场服务；家政服务；劳务服务（不含 经营范围：     劳务派遣）；农林废料资源化无害化利用期间研发；资源再生利用           期间研发；服装衣饰批发；服装衣饰零卖；厨具卫具及日用杂品批           发；日用杂品销售；日用百货销售；日用品批发；五金产品批发；           五金产品零卖；信息商讨服务（不含许可类信息商讨服务）；无邪           车修理和爱护；塑料成品销售；作事保护用品销售（除许可业务           外，可自主照章经营法律法例非回绝或限定的方式）许可方式：城           市生活垃圾经营性服务；餐厨垃圾处理；室内环境检测；建设工程           施工（除核电站建设经营、民用机场建设）；谈路货品输送（不含           危境货品）；危境废料经营；互联网信息服务；自来水坐褥与供应           （照章须经批准的方式，经干系部门批准后方可开展经营行动，具           体经营方式以干系部门批准文献不详可证件为准） 玉禾田环境发展集团股份有限公司                           召募评释书 二、本次刊行的配景和目的   （一）本次刊行的配景   环卫行业发展程度关系到全体国民的生计环境质地。比年来，环境卫生服 务行业法律法例和规章轨制的建设取得较大突破。国度和地方政府不休完善环 境保护和环境卫生方面的法律法例，为行业创造了公谈的市集竞争环境，带领 和推动行业健康快速发展，具体法律法例情况参见“第四节 公司基本情况”之 “六、公司所处行业的基本情况”之“（一）行业监管体制、法律法例及产业政 策”。   我国城市运营行业自 2013 年以来进入市集化全面推广阶段。   以 2013 年国务院办公厅发布《对于政府向社会购买服务的带领意见》（国 办发）〔2013〕96 号文献）和十八届三中全融会过了《中共中央对于全面深化 改革几许紧要问题的决定》为分水岭，我国市政环卫产业慎重从政府行政职能 主导管制阶段过渡到市集化推广发展阶段，从一二线、沿海城市推广至三四线 城市、中西部地区及县城、村镇等，迎来高速发展的黄金期。市集化运营企业 规模从中袖珍向大型企业的主义发展，一些空洞实力强的企业从区域走向世界， 参与世界范围内的环境服务市集竞争。   成绩于城镇化率的不休汲引和环卫市集化改革的稳步鼓励，城市运营服务 规模安定放量与增长。在环卫服务成交合同总额方面，把柄环境司南统计， 新高。环卫服务成交合同总额从 2014 年的 222 亿元增至 2024 年的 2,465 亿元， 期间年复合增长率为 27.22%。   按环卫服务成交年化额诡计，近十年来环卫市集规模总体上保持增长趋势。 把柄环境司南数据，2024 年全年环卫服务方式年化总额 955 亿元，再创历史新 高。十年来，环卫服务成交年化额从 2014 年的 77 亿元增至 2024 年的 955 亿元， 期间年复合增长率为 28.63%。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                              召募评释书                              年化服务金额               合同总额                                                                   数据来源：环境司南    为了促进我国城镇化建设的健康可接续发展，国度发改委在《国度发展改 革委对于印发“十四五”新式城镇化实施决议的示知》明确建议到 2025 年，全 国常住东谈主口城镇化率稳步提高，户籍东谈主口城镇化率显然提高，户籍东谈主口城镇化 率与常住东谈主口城镇化率差距显然舒缓。把柄国度统计局数据娇傲，2024 年年末 世界常住东谈主口城镇化率为 67.00%，比上年末提高 0.84 个百分点。跟着新时间城 镇化鼓励东谈主口流动的变化，预计到 2035 年我国城镇化水平可能达到 75%。另外， 我国渐渐步入老龄化社会，《2024 年度国度老龄事迹发展公报》数据娇傲，截 至 2024 年末我国 60 岁及以上的老年东谈主口总量为 3.10 亿东谈主，已占到总东谈主口的    跟着我国城镇化进程的加速、东谈主口老龄化加重，以及城镇住户对环卫清洁 效果要求的提高，环卫场景对功课开采的需求增长，环卫行业快速走向机械化、 智能化。比年来环卫车辆开采购置需求呈安定增长趋势，把柄国度统计局数据 娇傲，2019 年至 2024 年世界市容环卫专用车辆开采数目从 28.16 万台汲引至 化带来的劳能源成本大幅汲引，将进一步汲引环卫企业对环卫车辆和开采购置 需求。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                召募评释书   （二）本次刊行的目的   公司深耕环保空洞服务领域，不休汲引服务品性和忠良化、信息化水平， 扩伟业务规模和市集占有率，竭力打造公司中枢竞争力。畴昔，公司将在巩固 现存市集份额的基础上，赓续鼓励世界性的业务布局。依托持久积存的品牌、 服务、管制规模等上风，飞快扩伟业务规模，并结合机械化、信息化、忠良化 及互联网+等当代信息期间技巧，在公司业务规模不休扩大的同期汲引公司管制 效率、经营效益和竞争上风，结果公司打造“娟秀大中国”的好意思好愿景。   公司通过本次召募资金投资方式，建设环卫开采配置中心方式进行市集拓 展，采纳科学高效的管制和运作模式结果环卫开采的汇注采购、援救配置，实 现为地方环卫服务运营公司提供集约化、个性化的忠良环卫装备配置决议，合 理配置开采资源。本次募投方式的建设有助于公司专揽环卫服务市集快速增长 的发展机遇，深化公司政策布局，汲引公司空洞竞争力，进而巩固和汲引市集 地位，结果公司的政策发展主义，汲引公司的盈利水平。   跟着业务规模的扩大，公司营运资金需求不休上升，需要有充足的流动资 金来繁荣方式投标及日常经营的需求，进而为公司进一步扩伟业务规模和汲引 盈利智商奠定基础。本次召募资金到位后，公司通过将部分召募资金补没收司 流动资金，壮大公司资金实力，不错提高公司的抗风险智商、财务安全水温和 财务灵活性，为中枢业务增长与业务政策布局提供资金支持，推动公司接续稳 定发展。 三、本次刊行基本情况   （一）本次刊行证券的类型   本次刊行证券的种类为可转变为公司 A 股股票的可转变公司债券。本次发 行的可转债及畴昔转变的 A 股股票将在深交所创业板上市。   （二）刊行规模   把柄干系法律法例的端正并结合公司财务景色和投资研究，本次拟刊行可 玉禾田环境发展集团股份有限公司                     召募评释书 转变公司债券召募资金总额不越过东谈主民币 150,000.00 万元（含本数），具体刊行 数额提请公司股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确定。   （三）票面金额和刊行价钱   本次刊行的可转变公司债券每张面值为东谈主民币 100 元，按面值刊行。   （四）债券期限   本次刊行的可转变公司债券的期限为自觉行之日起 6 年。   （五）债券利率   本次拟刊行的可转变公司债券票面利率着实定方式及每一计息年度的最终 利率水平，提请公司股东大会授权公司董事会在刊行前把柄国度政策、市集状 况和公司具体情况与保荐东谈主（主承销商）协商确定。   本次可转变公司债券在刊行完成前如遇银行进款利率诊治，则股东大会授 权董事会对票面利率作相应诊治。   （六）还本付息的期限和方式   本次刊行的可转变公司债券领受每年付息一次的付息方式，到期退回本金 和临了一年利息。   计息年度的利息（以下简称“年利息”）指可转变公司债券持有东谈主按持有 的可转变公司债券票面总金额自可转变公司债券刊行首日起每满一年可享受的 当期利息。   年利息的诡计公式为：I=B×i   I：指年利息额；   B：指本次刊行的可转变公司债券持有东谈主在计息年度（以下简称“夙昔” 或“每年”）付息债权登记日持有的可转变公司债券票面总金额；   i：指可转变公司债券确夙昔票面利率。   （1）本次刊行的可转变公司债券领受每年付息一次的付息方式，计息肇端 日为可转债刊行首日。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                   召募评释书   （2）付息日：每年的付息日为本次刊行的可转变公司债券刊行首日起每满 一年确当日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺宽限 间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。   （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日， 公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付夙昔利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）苦求转变成公司股票的可转债，公司不再向其持有东谈主 支付本计息年度及以后计息年度的利息。   （4）可转变公司债券持有东谈主所赢得利息收入的应付税项由持有东谈主承担。   （七）转股期限   本次刊行的可转变公司债券转股期限自觉行结果之日起满六个月后的第一 个交易日起至可转变公司债券到期日止。债券持有东谈主对转股或者不转股有采纳 权，并于转股的次日成为公司股东。   （八）转股价钱着实定尽头诊治   本次刊行的可转变公司债券的出手转股价钱不低于召募评释书公告日前 20 个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价的较高者，且不 得进取修正。具体出手转股价钱由股东大会授权董事会在刊行前把柄市集和公 司具体情况与保荐东谈主（主承销商）协商确定。   其中，前 20 个交易日公司股票交易均价=前 20 个交易日公司股票交易总额 /该 20 个交易日公司股票交易总量（若在该 20 个交易日内发生过因除权、除息 引起股价诊治的情形，则对诊治前的交易日的交易价按经过相应除权、除息调 整后的价钱诡计）；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交 易总额/该日公司股票交易总量。   在本次刊行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因 本次刊行的可转变公司债券转股而加多的股本）、配股以及派发现款股利等情况， 将按下述公式进行转股价钱的诊治（保留少许点后两位，临了一位四舍五入）：   派送红股或转增股本：P1＝P0/（1+n）； 玉禾田环境发展集团股份有限公司                     召募评释书   增发新股或配股：P1＝（P0+A×k）/（1+k）                           ；   上述两项同期进行：P1＝（P0+A×k）/（1+n+k）；   派送现款股利：P1＝P0-D；   上述三项同期进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。   其中：P1 为诊治后转股价，P0 为诊治前转股价，n 为送股或转增股本率，A 为增发新股价或配股价，k 为增发新股或配股率，D 为每股派送现款股利。   当公司出现上述股份和/或整个者权益变化情况时，将按次进行转股价钱调 整，并在深圳证券交易所网站和中国证监会指定的上市公司信息清晰媒体上刊 登董事会决议公告，并于公告中载明转股价钱诊治日、诊治办法及暂停转股期 间（如需）。当转股价钱诊治日为本次刊行的可转变公司债券持有东谈主转股苦求日 或之后，转变股份登记日之前，则该持有东谈主的转股苦求按本公司诊治后的转股 价钱执行。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使本公司股份类别、 数目和/或整个者权益发生变化从而可能影响本次刊行的可转变公司债券持有东谈主 的债权益益或转股养殖权益时，本公司将视具体情况按照公谈、平允、公允的 原则以及充分保护本次刊行的可转变公司债券持有东谈主权益的原则诊治转股价钱。 联系转股价钱诊治内容及操作办法将依据其时国度联系法律法例及证券监管部 门的干系端正来制订。   （九）转股价钱的向下修正条目   在本次刊行的可转变公司债券存续期间，当公司股票在职意贯穿 30 个交易 日中至少有 15 个交易日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权 建议转股价钱向下修正决议并提交公司股东大会审议表决。   上述决议须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。 修正后的转股价钱应不低于该次股东大会召开日前 20 个交易日公司股票交易均 价和前一交易日公司股票交易均价之间的较高者，同期，修正后的转股价钱不 得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。   若在前述 30 个交易日内发生过转股价钱诊治的情形，则在转股价钱诊治日 前的交易日按诊治前的转股价钱和收盘价钱诡计，在转股价钱诊治日及之后交 玉禾田环境发展集团股份有限公司                 召募评释书 易日按诊治后的转股价钱和收盘价钱诡计。   如公司决定向下修正转股价钱，公司将在深圳证券交易所和中国证监会指 定的上市公司信息清晰媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登 记日及暂停转股期间（如需）等。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价 格修正日）出手还原转股苦求并执行修正后的转股价钱。   若转股价钱修正日为转股苦求日或之后，转变股份登记日之前，该类转股 苦求应按修正后的转股价钱执行。   （十）转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法   本次刊行的可转变公司债券持有东谈主在转股期内苦求转股时，转股数目=可转 换公司债券持有东谈主苦求转股的可转变公司债券票面总金额/苦求转股当日有用的 转股价钱，并以去尾法取一股的整数倍。   转股时不足转变为一股的可转变公司债券余额，公司将按照深圳证券交易 所等部门的联系端正，在可转变公司债券持有东谈主转股当日后的五个交易日内以 现款兑付该可转变公司债券余额及该余额所对应确当期应计利息。   （十一）赎回条目   在本次刊行的可转变公司债券期满后 5 个交易日内，公司将以本次可转变 公司债券的票面面值或上浮一定比例（含临了一期年度利息）的价钱向本次可 转变公司债券持有东谈主赎回通盘未转股的本次可转变公司债券。具体赎回价钱由 公司股东大会授权公司董事会把柄刊行时市集情况与保荐东谈主（主承销商）协商 确定。   在本次刊行的可转变公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现 时，公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回通盘或部分 未转股的可转变公司债券：   （1）在本次刊行的可转变公司债券转股期内，如果公司股票贯穿 30 个交 玉禾田环境发展集团股份有限公司                     召募评释书 易日中至少有 15 个交易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）。   （2）当本次刊行的可转变公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。   当期应计利息的诡计公式为：IA=B×i×t/365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可转变公司债券持有东谈主办有的可转变公司债券票面总金 额；   i：指可转变公司债券夙昔票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的执行日期天 数（算头不算尾）。   若在前述 30 个交易日内发生过转股价钱诊治的情形，则在转股价钱诊治前 的交易日按诊治前的转股价钱和收盘价钱诡计，转股价钱诊治后的交易日按调 整后的转股价钱和收盘价钱诡计。      （十二）回售条目   本次刊行的可转变公司债券临了 2 个计息年度，如果公司股票在职何贯穿 权将其持有的通盘或部分可转变公司债券按债券面值加受骗期应计利息的价钱 回售给公司。   若在上述交易日内发生过转股价钱因发生送股票股利、转增股本、增发新 股（不包括因本次刊行的可转变公司债券转股而加多的股本）、配股以及派发现 金股利等情况而诊治的情形，则在诊治前的交易日按诊治前的转股价钱和收盘 价钱诡计，在诊治后的交易日按诊治后的转股价钱和收盘价钱诡计。如果出现 转股价钱向下修正的情况，则上述贯穿 30 个交易日须从转股价钱诊治之后的第 一个交易日起再行诡计。   本次刊行的可转变公司债券临了 2 个计息年度，可转变公司债券持有东谈主在 每年回售条件初度繁荣后可按上述商定条件哄骗回售权一次，若在初度繁荣回 售条件而可转变公司债券持有东谈主未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施 回售的，该计息年度不可再哄骗回售权，可转变公司债券持有东谈主不可屡次哄骗 部分回售权。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                 召募评释书   若本次刊行可转变公司债券召募资金运用的实施情况与公司在召募评释书 中的承诺情况比拟出现紧要变化，且该变化被中国证监会认定为改变召募资金 用途的，债券持有东谈主享有一次以面值加受骗期应计利息的价钱向公司回售其持 有的通盘或部分可转变公司债券的权益。在上述情形下，债券持有东谈主不错在回 售申报期内进行回售，在回售申报期内虚伪施回售的，自动丧失该回售权（当 期应计利息的诡计方式参见第十一条赎回条目的干系内容）。   （十三）转股年度联系股利的包摄   因本次刊行的可转变公司债券转股而加多的公司股票享有与原股票同等的 权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的整个普通股股东（含因可转变 公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分拨，享有同等权益。   （十四）刊行方式及刊行对象   本次可转变公司债券的具体刊行方式由公司股东大会授权公司董事会与本 次刊行的保荐东谈主（主承销商）在刊行前协商确定。   本次可转变公司债券的刊行对象为持有中国证券登记结算有限作事公司深 圳分公司证券账户的天然东谈主、法东谈主、证券投资基金、妥当法律端正的其他投资 者等（国度法律、法例回绝者除外）。   （十五）向原股东配售的安排   本次可转变公司债券向公司原股东优先配售。具体优先配售数目提请股东 大会授权董事会在本次刊行前把柄市集情况与保荐东谈主（主承销商）协商确定， 并在本次可转变公司债券的公告文献中给予清晰。   本次可转债给予原股东优先配售后的余额及原股东松手认购优先配售的金 额，将通过网下对机构投资者发售和通过深圳证券交易所系统网上刊行，余额 由主承销商包销。   （十六）债券持有东谈主会议干系事项   （1）可转变公司债券持有东谈主的权益： 玉禾田环境发展集团股份有限公司                  召募评释书   ①依照其所持有的本次可转变公司债券数额享有商定利息；   ②依照法律、行政法例等干系端正参与或托付代理东谈主参与债券持有东谈主会议 并哄骗表决权；   ③把柄商定条件将所持有的本次可转变公司债券转为公司股份；   ④把柄商定的条件哄骗回售权；   ⑤依照法律、行政法例及《公司规则》的端正转让、赠与或质押其所持有 的本次可转变公司债券；   ⑥依照法律、行政法例及《公司规则》的端正赢得联系信息；   ⑦按商定的期限和方式要求公司偿付本次可转变公司债券本息；   ⑧法律、行政法例及《公司规则》所赋予的其当作公司债权东谈主的其他权益。   （2）可转变公司债券持有东谈主的义务：   ①死守公司刊行本次可转变公司债券条目的干系端正；   ②依其所认购的本次可转变公司债券数额交纳认购资金；   ③死守债券持有东谈主会议形成的有用决议；   ④除法律、法例端正及《召募评释书》商定之外，不得要求公司提前偿付 本次可转变公司债券的本金和利息；   ⑤法律、行政法例及《公司规则》端正应当由本次可转变公司债券持有东谈主 承担的其他义务。   债券持有东谈主会议的权限范围如下：   （1）当公司建议变更《可转债召募评释书》的重要商定，对是否同意公司 的建议作出决议，但债券持有东谈主会议不得作出决议同意公司不支付本次债券本 息、变更本次债券利率和期限、取消《可转债召募评释书》中的赎回或回售条 款等；   （2）当公司未能按期支付本次可转变公司债券本息时，对是否同意干系解 决决议作出决议，对是否通过诉讼等轨范强制公司和担保东谈主（如有）偿还债券 本息作出决议，对是否参与公司的整顿、妥协、重组或者歇业的法律轨范作出 决议；   （3）当公司减资（因职工持股研究、股权激发或公司为爱护公司价值及股 玉禾田环境发展集团股份有限公司                 召募评释书 东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、斥逐或者苦求歇业时， 对是否接受公司建议的建议，以及哄骗债券持有东谈主照章享有的权益决议作出决 议；   （4）当担保东谈主（如有）或担保物（如有）发生紧要不利变化时，对哄骗债 券持有东谈主照章享有权益的决议作出决议；   （5）对变更、解聘债券受托管制东谈主作出决议；   （6）当发生对债券持有东谈主权益有紧要影响的事项时，对哄骗债券持有东谈主依 法享有权益的决议作出决议；   （7）在法律端正许可的范围内对本规则的修改作出决议；   （8）法律、行政法例和表任意文献端正应当由债券持有东谈主会议作出决议的 其他情形。   债券持有东谈主会议由公司董事会、债券受托管制东谈主或其他《玉禾田环境发展 集团股份有限公司可转变公司债券持有东谈主会议规则》端正的东谈主员负责召集。公 司董事会应在建议或收到召开债券持有东谈主会议的提议之日起 30 日内召开债券持 有东谈主会议。会议示知应在会议召开 15 日前向全体债券持有东谈主及联系出席对象发 出。   在本次可转债存续期间及期满赎回期限内，当出现以下情形之一时，应当 召集债券持有东谈主会议：   （1）公司拟变更《可转债召募评释书》的重要商定；   （2）拟修改《债券持有东谈主会议规则》；   （3）拟变更、解聘本期可转债债券受托管制东谈主、拟变更受托管制左券的主 要内甘心消逝受托管制左券；   （4）公司未能按期支付本次可转债本息；   （5）公司发生减资（因公司实施职工持股研究、股权激发、用于转变公司 刊行的可转债或为爱护公司价值及股东权益而进行股份回购导致的减资除外）、 合并等可能导致偿债智商发生紧要不利变化，需要决定或者授权采纳相应措施；   （6）刊行东谈主分立、被托管、斥逐、苦求歇业或者照章进入歇业轨范；   （7）担保东谈主（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保障措施发生紧要变 玉禾田环境发展集团股份有限公司                 召募评释书 化；   （8）刊行东谈主、债券受托管制东谈主、单独或总共持有本期债券总额百分之十以 上的债券持有东谈主书面提议召开；   （9）刊行东谈主管制层不可正常履行职责，导致刊行东谈主债务送还智商濒临严重 不确定性；   （10）刊行东谈主建议债务重组决议的；   （11）发生其他对债券持有东谈主权益有紧要本色影响的事项；   （12）把柄法律、行政法例、中国证券监督管制委员会、深圳证券交易所、 《可转债召募评释书》及《债券持有东谈主会议规则》的端正，应当由债券持有东谈主 会议审议并决定的其他事项。   下列机构或东谈主士不错通过书面方式提议召开债券持有东谈主会议：   （1）公司董事会；   （2）债券受托管制东谈主；   （3）单独或总共持有本期债券总额百分之十以上的债券持有东谈主；   （4）法律、法例、中国证监会、深交所端正的其他机构或东谈主士。   （1）提交债券持有东谈主会议审议的议案由召集东谈主负责起草。议案内容应妥当 法律、法例的端正，在债券持有东谈主会议的权限范围内，并有明确的议题和具体 决议事项。   （2）债券持有东谈主不错躬行出席债券持有东谈主会议并表决，也不错托付代理东谈主 代为出席并表决。债券持有东谈主尽头代理东谈主出席债券持有东谈主会议的差旅用度、食 宿用度等，均由债券持有东谈主自行承担。   债券持有东谈主本东谈主出席会议的，应出示本东谈主身份解释文献和持有本次未偿还 债券的证券账户卡或适用法律端正的其他解释文献；债券持有东谈主法定代表东谈主或 负责东谈主出席会议的，应出示本东谈主身份解释文献、法定代表东谈主或负责东谈主经历的有 效解释和持有本次未偿还债券的证券账户卡或适用法律端正的其他解释文献。   托付代理东谈主出席会议的，代理东谈主应出示本东谈主身份解释文献、被代理东谈主（或 其法定代表东谈主、负责东谈主）照章出具的授权托付书、被代理东谈主身份解释文献、被 代理东谈主办有本次未偿还债券的证券账户卡或适用法律端正的其他解释文献。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                 召募评释书   （1）债券持有东谈主会议采纳现场方式召开，也可采纳聚集、通讯等其他可行 方式召开。   （2）债券持有东谈主会议应由公司董事会或债券受托管制东谈主拜托出席会议的授 权代表担任会议主席并主办。如公司董事会或债券受托管制东谈主未能履行职责时， 由出席会议的债券持有东谈主（或债券持有东谈主代理东谈主）以所代表的本次可转债表决 权过半数选举产生别称债券持有东谈主（或债券持有东谈主代理东谈主）担任会议主席并主 持会议；如在该次会议出手后 1 小时内未能按前述端正共同推举出会议主办， 则应当由出席该次会议的持有本次未偿还债券表决权总额最多的债券持有东谈主 （或债券持有东谈主代理东谈主）担任会议主席并主办会议。   （3）应单独或合并持有本次可转债表决权总额 10%以上的债券持有东谈主的要 求，公司应拜托至少别称董事或高等管制东谈主员列席会议。除波及买卖高明或受 适用法律和上市公司信息清晰端正的限定外，列席会议的董事或高等管制东谈主员 应就债券持有东谈主的质询和建议作出解释和评释。   （4）下列机构和东谈主员不错列席债券持有东谈主会议：债券刊行东谈主（即公司）或 其授权代表、公司董事、监事和高等管制东谈主员、债券托管东谈主、债券担保东谈主（如 有）以及经会议主席同意的本次债券的其他重要干系方，上述东谈主员或干系方有 权在债券持有东谈主会议上就干系事项进行评释。除该等东谈主员或干系方因持有公司 本次可转变公司债券而享有表决权的情况外，该等东谈主员或干系方列席债券持有 东谈主会议时无表决权。   （1）向会议提交的每一议案应由与会的有权出席债券持有东谈主会议的债券持 有东谈主或其慎重托付的代理东谈主投票表决。债券持有东谈主会议进行表决时，每一张未 偿还的债券（面值为东谈主民币 100 元）领有一票表决权。   （2）公告的会议示知载明的各项拟审议事项或吞并项议案内比肩的各项议 题应当逐项分开审议、表决。除因不可抗力等特殊原因导致会议中止或不可作 出决议外，会议不得对会议示知载明的拟审议事项进行舍弃或不予表决。会议 对吞并事项有不同提案的，应以提案建议的时间次序进行表决，并作出决议。   债券持有东谈主会议不得就未经公告的事项进行表决。债券持有东谈主会议审议拟 玉禾田环境发展集团股份有限公司                召募评释书 审议事项时，不得对拟审议事项进行变更，任何对拟审议事项的变更应被视为 一个新的拟审议事项，不得在本次会议上进行表决。   （3）债券持有东谈主会议采纳记名方式投票表决。债券持有东谈主或其代理东谈主对拟 审议事项表决时，只可投票示意：同意或反对或弃权。未填、错填、笔迹无法 辩认、附带条件的表决票所持有表决权对应的表决结果应计为废票，不计入投 票结果。未投的表决票视为投票东谈主松手表决权，不计入投票结果。吞并表决权 只可采纳现场、聚集、通讯或其他表决方式中的一种。吞并表决权出现近似表 决的以第一次投票结果为准。   （4）下述债券持有东谈主在债券持有东谈主会议上不错发表意见，但莫得表决权， 况兼其所代表的本次可转变公司债券张数不计入出席债券持有东谈主会议的出席张 数：①持有公司 5%以上股份的公司股东；②公司及公司合并报表范围内的子公 司；③本次可转变公司债券的担保东谈主（如有）；④上述公司股东、公司及担保东谈主 的关联方；⑤其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东谈主。确定上述刊行东谈主 股东的股权登记日为债权登记日当日。   （5）会议联想票东谈主、监票东谈主各别称，负责会议计票和监票。计票东谈主、监票 东谈主由会议主席推选并由出席会议的债券持有东谈主（或债券持有东谈主代理东谈主）担任。 与公司联系联关系的债券持有东谈主尽头代理东谈主不得担任计票东谈主、监票东谈主。   盘货每一审议事项的表决投票时，应当由至少两名债券持有东谈主（或债券持 有东谈主代理东谈主）吞并名公司授权代表参加盘货，并由盘货东谈主就地公布表决结果。 讼师负责见证表决过程。   （6）会议主席把柄表决结果阐述债券持有东谈主会议决议是否赢得通过，并应 当在会上晓示表决结果。决议的表决结果应载入会议记录。   （7）会议主席如果对提交表决的决议结果有任何怀疑，不错对所投票数进 行再行点票；如果会议主席未提议再行点票，出席会议的债券持有东谈主（或债券 持有东谈主代理东谈主）对会议主席晓示结果有异议的，有权在晓示表决结果后立即要 求再行点票，会议主席应当即时组织再行点票。   （8）发生本规则第九条商定的联系事项且存在以下情形之一的，债券受托 管制东谈主不错按照本粗略定的简化轨范召集债券持有东谈主会议，本规则另有商定的 从其商定：   ①刊行东谈主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东谈主偿债智商的； 玉禾田环境发展集团股份有限公司                               召募评释书      ②刊行东谈主因实施股权激发研究等回购股份导致减资，且累计减资金额低于 本期债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 5%的；      ③债券受托管制东谈主拟代表债券持有东谈主落实的联系事项预计不会对债券持有 东谈主权益保护产生紧要不利影响的；      ④债券召募评释书、本规则、债券受托管制左券等文献已明确商定干系不 利事项发生时，刊行东谈主、债券受托管制东谈主等主体的义务，但未明确商定具体执 行安排或者干系主体未在商定时间内完全履行相应义务，需要进一步给予明确 的；      ⑤债券受托管制东谈主、提案东谈主仍是就拟审议议案与有表决权的债券持有东谈主沟 通协商，且越过出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之 一（如为第四十一条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东谈主所 持表决权的三分之二以上（如为第四十条商定的紧要事项）的债券持有东谈主仍是 示意同意议案内容的；      ⑥通盘未偿还债券份额的债券持有东谈主数目（吞并管制东谈主办有的数个账户合 并诡计）不越过 4 名且均书面同意按照简化轨范召集、召开会议的。      （十七）本次召募资金用途      本次向不特定对象刊行可转变公司债券召募资金总额预计不越过                                                单元：万元 序号       方式称呼         投资总额                拟以召募资金干涉额         总共                   202,593.50        150,000.00      在本次向不特定对象刊行可转债的召募资金到位之前，公司将把柄方式需 要以自筹资金进行先期干涉，并在召募资金到位之后，依干系法律法例的要求 和轨范对先期干涉资金给予置换。      若本次向不特定对象刊行可转债召募资金总额扣除刊行用度后的召募资金 净额少于上述方式召募资金拟干涉总额，公司可把柄方式的执行需求，按影相 关法例端正的轨范对上述方式的召募资金干涉金额进行妥当诊治，不足部分由 公司自筹科罚。 玉禾田环境发展集团股份有限公司               召募评释书      （十八）召募资金存管   公司仍是制定《召募资金管制办法》。本次刊行的召募资金将存放于公司董 事会批准缔造的专项账户中，具体开户事宜在刊行前由公司董事会确定。      （十九）担保事项   本次刊行的可转债不提供担保。      （二十）本次刊行可转变公司债券决议的有用期限   公司本次向不特定对象刊行可转变公司债券决议的有用期为十二个月，自 刊行决议经股东大会审议通过之日起诡计。      （二十一）债券评级情况   本次可转变公司债券经联合股信评估股份有限公司评级。把柄联合股信出 具的《玉禾田环境发展集团股份有限公司向不特定对象刊行可转变公司债券信 用评级陈说》，玉禾地主体信用等第为 AA，本次可转变公司债券信用等第为 AA，评级瞻望安定。在本次可转债存续期内，评级机构将每年至少进行一次跟 踪评级。      （二十二）本次可转债的失约作事   刊行东谈主未能按期支付本次可转债的本金或者利息，以及本召募评释书、《债 券持有东谈主会议规则》《受托管制左券》或其他相适用法律法例端正的其他失约事 项。   发生失约情形时，公司应当承担相应的失约作事，包括但不限于按照本募 集评释书的商定向债券持有东谈主实时、足额支付本金和/或利息。对于逾期未付的 利息或本金，公司将把柄逾期天数按债券票面利率向债券持有东谈主支付逾期利息。 其他失约事项及具体法律扶植方式请参照《债券持有东谈主会议规则》以及《受托 管制左券》干系商定。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                     召募评释书      本次可转债刊行和存续期间所产生的争议或纠纷，来源应在争议各方之间 协商科罚。如果协商科罚不成，争议各方有权按照《受托管制左券》和《债券 持有东谈主会议规则》等商定，向刊行东谈主住所地有统帅权东谈主民法院拿告状讼或仲裁。      （二十三）本次可转债的受托管制东谈主      公司已与国泰海通缔结《受托管制左券》，遴聘国泰海通当作本次可转债的 受托管制东谈主。在债券存续期限内，由受托管制东谈主按照端正或左券商定爱护债券 持有东谈主的利益。投资者认购或持有本次刊行可转债视作同意国泰海通当作本次 可转债的受托管制东谈主、债券持有东谈主会议规则及召募评释书中其他联系公司、债 券持有东谈主权益义务的干系商定。      （二十四）召募资金存放专户      公司仍是制定《召募资金管制办法》。本次刊行的召募资金将存放于公司董 事会批准缔造的专项账户中，具体开户事宜在刊行前由公司董事会确定。 四、承销方式及承销期      （一）承销方式      本次可转债刊行由主承销商以余额包销方式承销。      （二）承销期      本次可转债刊行的承销期为：自【】年【】月【】日至【】年【】月【】 日。 五、刊行用度      本次刊行用度（不含升值税）预计总额为【】万元，具体包括： 序号                方式            金额（万元） 玉禾田环境发展集团股份有限公司                            召募评释书 序号                    方式                  金额（万元）                      总共                     【】      上述用度为预计用度，视本次刊行的执行情况可能会有增减，用度总额将 在刊行结果后确定。 六、证券上市的时间安排      本次刊行期间的主要日程与停、复牌安排如下（如遇不可抗力则顺延）：       日期       交易日                 刊行安排 【】年【】月【】日      T-2   刊登《召募评释书》《刊行公告》《网开赴演公告》                      网开赴演                      原股东优先配售股权登记日 【】年【】月【】日      T-1   网下申购日                      网下机构投资者在 17:00 前提交《网下申购表》等干系                      文献，并确保 17:00 前申购保证金到达指定账户                      刊登《刊行决议辅导性公告》 【】年【】月【】日       T    原股东优先配售（缴付足额资金）                      网上申购（无需缴付申购资金）                      刊登《网上刊行中签率及网下刊行配售结果公告》 【】年【】月【】日      T+1                      网上申购摇号抽签                      刊登《网上中签结果公告》                      网上投资者把柄中签号码阐述认购数目并交纳认购款 【】年【】月【】日      T+2                      （投资者确保资金账户在 T+2 日日终有足额的可转债认                      购资金）                      主承销商把柄网上资金到账情况确定最终配售结果和包 【】年【】月【】日      T+3                      销金额 【】年【】月【】日      T+4   刊登《刊行结果公告》   注：上述日期为交易日。如干系监管部门要求对上述日程安排进行诊治或遇紧要突发 事件影响刊行，公司将与保荐东谈主（主承销商）协商后修改刊行日程并实时公告。 七、本次刊行证券的上市通达      本次可转债上市通达，整个投资者均无持有期限定。本次刊行结果后，公 司将尽快向深交所苦求上市交易，具体上市时间将另行公告。      公司控股股东尽头一致行动东谈主、执行限定东谈主、董事、监事及高等管制东谈主员 已作出承诺，若认购顺利，将严格死守《中华东谈主民共和国证券法》《可转变公司 债券管制办法》等法律法例对于股票及可转变公司债券交易的端正，自认购本 次可转债之日起前六个月至本次可转债刊行完成后六个月内不减持玉禾田股票 玉禾田环境发展集团股份有限公司                          召募评释书 及本次认购的可转变公司债券。承诺的具体内容参见“第四节 公司基本情况” 之“四、公司、控股股东、执行限定东谈主、董事、监事、高等管制东谈主员最近三年 作出重要承诺及履行情况”之“（二）本次刊行所作出的重要承诺情况”之“2、 对于本次可转变公司债券刊行的认购意向及承诺”。 八、本次刊行的联系机构   （一）刊行东谈主 刊行东谈主：       玉禾田环境发展集团股份有限公司 法定代表东谈主：     鲍江勇 注册地址：      安徽省安庆市岳西县天馨大路筑梦小镇电商产业园5号楼 办公地址：      广东省深圳市福田区梅林街谈梅秀路1号中粮福田大悦广场A座38层 掂量电话：      0755-82734788 传真：        0755-82734952 董事会文牍：     张卫滨 掂量东谈主        张卫滨、邓娜   （二）保荐东谈主（主承销商）、受托管制东谈主 称呼：        国泰海通证券股份有限公司 法定代表东谈主：     朱健 住所：        中国（上海）开脱贸易试验区商城路618号 掂量电话：      020-28023333 传真：        020-28023199 保荐代表东谈主：     戴水峰、张贵阳 方式协办东谈主：     孙志勉            欧阳盟、孟鹏、吴宇、李慧琪、胡新炯、窦照锋、魏紫洁、郑子 方式承办东谈主：            健、张震、周筱俊、王宁、张晓伟   （三）刊行东谈主讼师 称呼：        上海市锦天城讼师事务所 负责东谈主：       沈国权 住所：        上海市浦东新区银城中路501号上海中心大厦11、12层 掂量电话：      021-20511000 传真：        021-20511999 玉禾田环境发展集团股份有限公司                       召募评释书 承办讼师：      何煦、陈臻宇   （四）管帐师事务所 称呼：        立信管帐师事务所（特殊普通合伙） 负责东谈主：       杨志国 住所：        上海市黄浦区南京东路61号四楼 掂量电话：      021-23280000 传真：        021-63392558 承办注册管帐师：   谈侃、潘波   （五）资信评级机构 称呼：        联合股信评估股份有限公司 法定代表东谈主：     王少波 住所：        北京市向阳区开国门外大街2号院2号楼17层 掂量电话：      010-85679696 传真：        010-85679696 承办评级东谈主员：    王阳、杨学慧   （六）苦求上市的证券交易所 称呼：        深圳证券交易所 住所：        深圳市福田区深南大路2012号 掂量电话：      0755-88668888 传真：        0755-82083947   （七）股份登记机构 称呼：        中国证券登记结算有限作事公司深圳分公司 住所：        深圳市福田区莲花街谈深南大路2012号深圳证券交易所广场25楼 掂量电话：      0755-21899999 传真：        0755-21899000   （八）本次可转债的收款银行 收款账户称呼：          【】 开户行：             【】 玉禾田环境发展集团股份有限公司                     召募评释书 账号：           【】 开户行大额支付系统号：   【】 九、刊行东谈主与本次刊行联系东谈主员之间的关系   结果 2025 年 6 月 30 日，保荐东谈主办有公司股票如下：国泰海通权益客需部 自营股东账户持有刊行东谈主 5,742 股，占刊行东谈主总股本比例为 0.001%。此外，国 泰海通质押融资部为刊行东谈主控股股东西藏天之润提供股票质押融资 5,000 万元。 国泰海通已建立并执行严格的信息隔断墙轨制，上述情形不会影响国泰海通公 正履行保荐及承销职责。   除上述情况外，公司与本次刊行联系的中介机构尽头负责东谈主、高等管制东谈主 员及承办东谈主员之间不存在其他平直或蜿蜒的股权关系或其他利益关系。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                 召募评释书                第三节 风险要素 一、与刊行东谈主干系的风险   （一）经营干系风险   陈说期内，公司业务规模不休扩大，业务区域遮盖世界二十多个省、直辖 市或自治区。跟着公司业务规模不休扩大，公司需要对市集开拓、质地管制、 财务管制和里面限定等方面进行接续优化，对公司治理及各部门作事的和谐性、 严实性和贯穿性将建议更高的要求。如果公司的治理结构和管制水平不可顺应 公司蔓延的需要，组织模式和管制轨制未能跟着公司规模的扩大而实时诊治和 完善，将影响公司经营事迹的安定性。   同期，公司服务方式较多，部分方式合同周期较长，如果对服务方式穷乏 高效的日常管制，可能出现方式质地下跌、与客户疏导不畅、方式成本失控等 方式管制风险。如果公司的经营管制水温和组织管制体系不可繁荣公司经营规 模扩大后的要求，将对方式的实施和畴昔运作酿成一定不利影响。   公司城市运营业务和物业管制业务主要通过招投标、竞争性计议、竞争性 谈判等方式赢得。如果因方式业务量未达预期等原因导致方式执行收入未达预 期、方式执行成本与前期预计成本偏差较大或获取业务后无法有用限定成本， 或在运营期限内公司东谈主力等成本大幅上升，但服务用度未能随之进行同比例调 整，可能导致方式收益波动或方式执行收益低于前期预计收益，从而影响公司 举座经营事迹。   陈说期内，公司尽头子公司存在受到干系政府主管部门行政处罚的情形。 公司尽头子公司已针对干系处罚进行了整改，并在日常经营过程中进一步加强 监督管制。陈说期内，公司尽头子公司受到的行政处罚不属于严重挫伤投资者 正当权益或者社会寰球利益的紧要作歹违游记动，对日常经营的影响较小。但 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                     召募评释书 若公司尽头子公司在畴昔的经营过程中因管制不到位而未按照干系端正开展业 务，则仍可能存在受到干系主管部门行政处罚的风险，从而对公司日常经营、 事迹、声誉等酿成不利影响。    （二）财务干系风险    陈说期内，公司应收款项增长较快，主要与公司营业收入增长和政府客户 结算周期联系。陈说期各期末，刊行东谈主应收账款账面价值分别为 227,060.80 万 元、326,617.92 万元、421,810.42 万元和 450,841.69 万元，占流动资产比例分别 为 58.22%、64.04%、71.88%和 69.48%；刊行东谈主持久应收款主要来自于金融资 产模式下核算的特准经营方式，陈说期各期末账面价值分别为 14,917.41 万元、 约保证金等组成，陈说期各期末账面价值分别为 27,009.10 万元、34,757.63 万 元、35,957.52 万元和 35,716.73 万元，占流动资产比重分别为 6.92%、6.82%、 属单元，结算周期受地方财政景色的影响较大。畴昔跟着公司业务规模的进一 步扩大，应收款项可能进一步上升，若畴昔出现方式所属的地方财政景色欠安、 公司不可有用加强应收款项管制等情况，则公司将濒临应收款项难以回收而发 生坏账的风险。    公司主营业务为城市运营和物业管制，同属环境卫生管制业务。公司的经 营事迹与产业政策、财政预算、市集规模、东谈主力成本、管制效率等要素息息相 关。陈说期各期，公司营业收入分别为 539,350.25 万元、616,057.36 万元、 元、67,129.09 万元和 35,074.94 万元。陈说期内，公司经营情况和盈利智商良 好，收入规模及净利润水平保持增长态势。但若畴昔出现环境卫生管制产业政 策发生紧要不利变化、市集规模萎缩、东谈主力成本大幅高潮、应收账款无法实时 回收而出现大额减值损失等情况，将对公司经营事迹产生较大不利影响，顶点 玉禾田环境发展集团股份有限公司                         召募评释书 情况下存在事迹下滑越过 50%，以至吃亏的风险。   陈说期各期末，刊行东谈主商誉账面价值分别为 15,224.79 万元、22,586.97 万 元、22,397.97 万元和 23,983.88 万元。刊行东谈主商誉主要系收购重庆正直、不朽 光集团及绿源中碳所形成的。结果最近一期末，刊行东谈主商誉账面价值占 2024 年 度包摄于上市公司股东的净利润的比例为 41.69%。若畴昔出现企业经营不善、 外部环境发生紧要不利变化等情况，导致资产组经营事迹不足预期，则商誉存 在减值的风险，进而对刊行东谈主事迹酿成不利影响。 二、与行业干系的风险   （一）行业政策风险   环境卫生管制行业的寰球服务脾性决定了行业发展与国度政策法例紧密相 关，国度一系列支持政策的出台，有劲推动了环境卫生管制行业的发展。非凡 是在市集化改革政策的推动下，环境卫生管制行业市集化程度不休提高，市集 空间徐徐开释，市集规模快速增长。可是畴昔政策发展具有不确定性，干系政 策的诊治变化可能对环境卫生管制行业发展酿成不利影响。   （二）财政政策风险   我国环境卫生管制行业的主要客户为各级政府环卫主管部门或其下属单元， 其需求变化主要取决于各地政府环境卫生管制的市集化水温和财政干涉的变化。 畴昔如果宏不雅财政政策诊治，各级政府削减或延缓环保领域财政干涉，可能对 公司环境卫生管制方式的开展与款项回收酿成不利影响。   （三）市集竞争风险   跟着我国城镇化的发展和政府职能转变的深刻，环境卫生管制行业市集化 步履进一步加速，市集规模不休扩大，包括上市公司和大型国企在内的繁多企 业纷繁进入这一瞥业，市集竞争更加强烈。如果畴昔公司不可在强烈的市集竞 争中准确专揽行业发展法例，在市集开拓、方式管制等方面未能进一步巩固并 增强本身上风，将濒临市集份额被竞争敌手霸占进而对盈利智商酿成不利影响 的风险。 玉禾田环境发展集团股份有限公司               召募评释书 三、其他风险   （一）可转债干系的风险   在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息并到期兑付本金。 此外，在可转债触发还售条件时，若投资者建议回售，则公司将在短时间内面 临较大的现款开销压力，对企业坐褥经营产生负面影响。因此，若公司经营活 动出现未达到预期呈文的情况，可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付， 以及投资者回售时的兑付智商。   公司未对本次刊行的可转债提供担保，如果畴昔受经营环境等要素的影响， 公司经营事迹和财务景色发生不利变化，本次可转债投资者可能濒临因其他担 保债权优先受偿导致本次刊行的可转债部分或通盘本金利息无法按期足额兑付 的风险。   本次可转债在转股期内是否转股取决于转股价钱、公司股票价钱、投资者 偏好等要素。如果本次可转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转 债偿付本金和利息，从而加多公司的财务用度职守和资金压力。此外，在本次 可转债存续期间，如果发生可转债赎回、回售等情况，公司将濒临一定的资金 压力。   可转债是一种兼具债券和股票期权脾性的夹杂型证券，其二级市集价钱受 市集利率、债券剩余期限、转股价钱、公司股票价钱、赎回条目、回售条目、 向下修正条目以及投资者的预期等多重要素影响，需要可转债的投资者具备一 定的专科常识。可转债在上市交易、转股等过程中，价钱可能出现非常波动或 与其投资价值严重偏离的征象，从而可能使投资者遭受损失。   本次可转债树立了转股价钱向下修正条目，在可转债存续期内，当公司股 玉禾田环境发展集团股份有限公司               召募评释书 票在职意贯穿三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价低于当期转股价钱 表决。   上述决议须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。 股东大会进行表决时，持有本次刊行可转债的股东应当藏匿。修正后的转股价 格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易 日均价之间的较高者。同期，修正后的转股价钱不得低于公司最近一期经审计 的每股净资产值和股票面值。   可转债存续期内，在繁荣可转债转股价钱向下修正条件的情况下，刊行东谈主 董事会仍可能基于公司的执行情况、股价走势、市集要素等多重议论，不建议 转股价钱向下诊治决议。因此，存续期内可转债持有东谈主可能濒临转股价钱向下 修正条目虚伪施的风险。   受国民经济总体运行景色、国度宏不雅经济政策以及海外环境变化等的影响， 市集利率存在波动的可能性。由于本次刊行的可转债期限较长，可能进取一个 以上的利率波动周期，在本次可转债存续期间，当市集利率上升时，可转债的 价值可能会相应裁汰，从而使投资者遭受损失。   公司股价走势取决于公司事迹、宏不雅经济形势、股票市集总体景色等多种 要素。本次可转债刊行后，公司股价可能接续低于本次可转债的转股价钱，因 此可转债的转变价值可能裁汰，可转债持有东谈主的利益可能受到不利影响。本次 刊行树立了公司转股价钱向下修正条目。如果公司未能实时向下修正转股价钱 或者即使公司向下修正转股价钱，但公司股票价钱仍低于转股价钱，仍可能导 致本次刊行的可转债转变价值裁汰，可转债持有东谈主的利益可能受到不利影响。   公司当今资信景色细腻，经联合股信坚忍，公司主体信用等第为 AA，评 级瞻望安定，本次可转变公司债券的信用等第为 AA。在本次可转债存续期内， 联合股信将接续温雅公司外部经营环境的变化、经营管制或财务景色的紧要事 玉禾田环境发展集团股份有限公司                       召募评释书 项等要素，出具追踪评级陈说。如果发生任何影响公司主体持久信用级别或本 次可转债信用级别的事项，导致评级机构调低公司主体持久信用级别或本次可 转债信用级别，本次可转债的市集价钱将可能随之发生波动，从而维持有本次 可转债的投资者酿成损失。   本期可转债召募资金投资方式将在可转债存续期内渐渐产生收益，可转债 进入转股期后，跟着投资者持有的可转变公司债券陆续转股，刊行东谈主总股本和 净资产将会有一定幅度的加多，短期内将对刊行东谈主每股收益及净资产收益率产 生一定的摊薄作用，因此公司在转股期内可能濒临每股收益和净资产收益率被 摊薄的风险。      （二）召募资金投资方式风险   公司本次拟使用召募资金 11.47 亿元干涉环卫开采配置中心方式，该方式 的实施能进一步汲引公司盈利水平。   天然公司基于现时宏不雅经济形势、行业发展趋势及公司执行业务经营景色， 对本次召募资金投资方式的市集前程和可行性进行了详确的调研和审慎的论证， 在东谈主才、期间、市集方面进行充分准备，但由于市集发展与宏不雅经济形势具有 不确定性，如果召募资金不可实时到位、市集环境发生紧要不利变化、合同获 取不达预期，将会对方式的实施进程、投资呈文和公司的预期收益产生不利影 响。   公司本次召募资金投资方式妥当公司的发展政策，对汲引公司的中枢竞争 力和盈利智商具有重要意旨。本方式主要投资开采为环卫功课车辆尽头他开采， 在分批购置后转入固定资产。本次募投方式建成后，公司资产规模将出现较大 幅度的增长，对应折旧规模的汲引将加多公司的成本或用度，经测算，在运营 期各期折旧金额最梗概为 22,863.51 万元，占对应期间收入比重约为 3.47%。   因此，天然本次募投方式预期效益细腻，方式顺利实施后预计效益能够较 好地消化新增折旧及摊销的影响，但由于影响募投方式效益结果的要素较多， 玉禾田环境发展集团股份有限公司                     召募评释书 若召募资金投资方式产见效益的时间晚于预期或执行效益低于预期水平，则新 增折旧可能会对公司事迹产生不利影响。   公司本次刊行采纳向不特定对象刊行可转变债券方式，董事会审议通过本 次刊行决议前卫未确定刊行对象。本次刊行结果将受到证券市集举座情况、公 司股票价钱走势、投资者对本次刊行决议认同程度以及市集资金面情况等多种 要素的影响，因此本次刊行存在召募资金不足以至刊行失败的风险。   （三）执行限定东谈主不当限定的风险   结果本召募评释书签署之日，西藏天之润平直持有刊行东谈主 190,986,601 股股 份，占刊行东谈主总股本的比例为 47.92%；同期，西藏天之润通过限定深圳鑫宏泰 蜿蜒限定刊行东谈主 3.54%的股份，总共限定刊行东谈主 51.45%股份，为公司控股股东。 周平持有西藏天之润 90.00%的股权，周梦晨持有西藏天之润 10.00%的股权， 周平、周梦晨通过限定西藏天之润限定刊行东谈主 51.45%的股份，为公司共同执行 限定东谈主，其限定公司股份的比例较高。   公司已把柄《公司法》《上市公司规则指引》等法律法例，制定了《股东大 会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《独处董事作事笃定》等内 部表任意文献，公司法东谈主治理轨制完善。天然该等措施将从轨制安排上幸免实 际限定东谈主主管征象的发生，但如果公司执行限定东谈主尽头眷属成员利用其在公司 的控股地位，通过哄骗表决权对公司的东谈主事、经营决策等进行不当影响，可能 挫伤公司尽头他股东的利益，因此公司存在执行限定东谈主不当限定的风险。   （四）本次刊行审批风险   本次刊行决议尚需赢得深圳证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意 注册决定后方可实施。本次刊行决议能否赢得干系监管部门批复及取得上述批 复的时间等均存在不确定性，该等不确定性将导致本次刊行濒临不可最终实施 完成的风险。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                召募评释书                     第四节 公司基本情况 一、公司刊行前股本总额及前十名股东持股情况      （一）公司的股本结构      结果 2025 年 6 月 30 日，公司股本总额为 398,592,000 股，公司的股本结构 如下：         股份类型                持股数目（股）                      持股比例（%） 一、有限售条件股份                                   8,207,892              2.06% 二、无尽售条件股份                                 390,384,108             97.94% 三、股份总额                                    398,592,000           100.00%      （二）公司前十名股东的持股情况      结果 2025 年 6 月 30 日，公司前十名股东尽头持股情况如下：                                                                持有有限售                                   持股数目          持股比例 序号          股东称呼      股东性质                                     条件股份数                                    （股）           （%）                                                                量（股）       西藏天之润投资管制有     境内非国有       限公司              法东谈主       深圳市鑫宏泰投资管制     境内非国有       有限公司             法东谈主       西藏蕴能环境期间有限     境内非国有       公司               法东谈主       人人东谈主寿保障股份有限       公司－全能产品                总共                 246,356,382       61.81       8,207,028 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                            召募评释书 二、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况      （一）公司组织结构图      公司的组织结构如下图所示：      （二）公司重要子公司情况      结果陈说期末，公司重要子公司基本情况如下：                              注册本钱                持股比例（%） 序号     公司称呼     成马上间                     业务类型                              （万元）                平直         蜿蜒      深圳玉禾田忠良城                                          物业管制、                                           城市运营      司      海口玉禾田环境服      务有限公司      澄迈玉禾田环境服      务有限公司      深圳好意思好城市商讨      联想有限公司      沈阳玉禾田环境清      洁有限公司      沈阳玉禾田环境发      展有限公司      深圳市晓润忠良科      技有限公司      深圳不朽光忠良科      技集团有限公司      重庆正直环境绿化      工程集团有限公司 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                        召募评释书   注 1：重要子公司认定轨范为对刊行东谈主营业收入或净利润具有重要影响（占比越过 5%） 的子公司尽头分支机构；   注 2：上表未列示重要子公司的分支机构。   （三）重要子公司最近一年及一期的主要财务数据   结果 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主上述重要子公司最近一年及一期的主要财 务数据情况如下：                                                        单元：万元     公司称呼          方式                总资产                    281,360.66        249,789.53 深圳玉禾田忠良城市运营    净资产                     82,177.33         74,591.98 集团有限公司        营业收入                     72,831.14        125,674.12                净利润                      7,585.35         21,731.96                总资产                     51,707.67         50,556.90 海口玉禾田环境服务有限    净资产                     16,848.40         20,668.31 公司            营业收入                     15,193.46         34,460.95                净利润                      2,434.55          6,254.46                总资产                     12,644.20         11,554.39 澄迈玉禾田环境服务有限    净资产                     11,499.98         10,106.60 公司            营业收入                      6,960.15         14,003.12                净利润                      1,393.38          2,856.20                总资产                      3,899.75          1,069.51 深圳好意思好城市商讨联想有    净资产                      2,908.40            336.79 限公司           营业收入                      4,622.98          3,059.50                净利润                      2,571.61           -722.20                总资产                     37,330.81         37,203.45 沈阳玉禾田环境清洁有限    净资产                     35,694.48         35,078.00 公司            营业收入                      6,215.24         14,539.54                净利润                       616.48           3,841.75                总资产                     16,985.44         17,578.33 沈阳玉禾田环境发展有限    净资产                     11,480.55         11,329.47 公司            营业收入                      4,768.01         10,622.32                净利润                       151.08           1,797.83 深圳市晓润忠良科技有限    总资产                     21,945.24         12,917.06 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                  召募评释书       公司称呼                  方式 公司                      净资产                      17,402.37         12,167.54                        营业收入                       6,757.23          8,083.94                         净利润                       5,234.83          5,787.16                         总资产                      50,613.58         45,866.03 深圳不朽光忠良科技集团             净资产                      22,489.24         20,090.83 有限公司                   营业收入                      13,442.76         44,416.24                         净利润                        478.42           5,513.08                         总资产                      55,472.58         49,161.62 重庆正直环境绿化工程集             净资产                      26,548.19         23,398.03 团有限公司                  营业收入                      39,033.21         68,059.19                         净利润                       3,150.19          5,891.16 三、公司的控股股东及执行限定东谈主基本情况      （一）控股股东及执行限定东谈主简介      结果本召募评释书签署之日，西藏天之润平直持有刊行东谈主 190,986,601 股股 份，占刊行东谈主总股本的比例为 47.92%；同期，西藏天之润通过限定深圳鑫宏泰 蜿蜒限定刊行东谈主 3.54%的股份，总共限定刊行东谈主 51.45%股份，因此，西藏天之 润为刊行东谈主的控股股东。西藏天之润基本情况如下：  公司称呼     西藏天之润投资管制有限公司  企业性质     有限作事公司（天然东谈主投资或控股） 法定代表东谈主     周梦晨  成立日期     2014 年 1 月 15 日  注册本钱     1,000 万元  注册地址     西藏自治区拉萨市达孜县德庆中路 12 号           投资管制（不含金融和经纪业务，不得向非及格投资者召募、销售、转让           私募产品或者私募产品收益权）；资产管制（不含金融资产管制和保障资           产管制）（不得以公开方式召募资金、领受公众进款、披发贷款；不得从  经营范围           事证券、期货类投资；不得公开交易证券类投资产品或金融养殖产品；不           得经营金融产品、答应产品和干系养殖业务）。【照章须经批准的方式，经           干系部门批准后方可开展经营行动】  股权结构     周平持股 90.00%，周梦晨持股 10.00% 玉禾田环境发展集团股份有限公司                            召募评释书   结果本召募评释书签署日，周平持有西藏天之润 90.00%的股权，周梦晨持 有西藏天之润 10.00%的股权。周平与周梦晨为父子关系，二东谈主为刊行东谈主的共同 执行限定东谈主。   周平，男，1963 年生，大专学历，中国籍，无境外永久居留权。周平曾于 事餐饮业；于 1993 年至 1996 年任职于凸版印刷（深圳）有限公司；1997 年 10 月至 2010 年 4 月，任深圳玉禾田执行董事兼总司理；2010 年 4 月至 2015 年 8 月，任玉禾田有限执行董事兼总司理；2015 年 8 月至 2021 年 3 月担任公司董事 长兼总司理；2021 年 3 月于今担任公司董事长。   周梦晨，男，1990 年生，大专学历。中国籍，无境外永久居留权，周平之 子。周梦晨曾于 2010 年 7 月至 2011 年 4 月任深圳玉禾田总司理助理；于 2011 年 5 月至 2013 年 7 月任深圳玉禾田东谈主事行政部副司理；于 2013 年 8 月至 2017 年 2 月任上海玉禾田副总司理、东谈主事行政总监；于 2015 年 8 月至 2015 年 12 月 任刊行东谈主董事；2017 年 3 月至 2019 年 11 月担任上海玉禾田环境管制服务有限 公司执行董事兼总司理；2018 年 3 月于今担任西藏天之润执行董事兼总司理；      （二）最近三年控股股东、执行限定东谈主的变化情况   最近三年，公司的控股股东均为西藏天之润，公司执行限定东谈主为周平、周 梦晨，均未发生变更。      （三）控股股东及执行限定东谈主办有公司的股份是否存在质押或其他有争议 情况   结果 2025 年 6 月 30 日，公司控股股东西藏天之润持有的刊行东谈主 56,760,000 股股份被质押，占其所持有公司股份的比例为 29.72%，占公司总股本的比例为 存在质押、冻结或其他权益受到限定的情形，亦不存在紧要权属纠纷。      （四）控股股东及执行限定东谈主对其他企业的投资情况   结果陈说期末，除刊行东谈主尽头控股子公司外，控股股东及执行限定东谈主对其    玉禾田环境发展集团股份有限公司                               召募评释书    他企业的投资情况，见本召募评释书“第六节 合规经营与独处性”之“四、关    联方及关联关系”及“（六）与上述第（一）至（五）项关联天然东谈主平直或者    蜿蜒限定的，或者担任董事（独处董事除外）、高等管制东谈主员的，除上市公司及    其控股子公司除外的法东谈主或者其他组织”。    四、公司、控股股东、执行限定东谈主、董事、监事、高等管制东谈主员最    近三年作出重要承诺及履行情况         （一）最近三年作出的重要承诺及履行情况                                                  承诺     承诺   履行 承诺事由     承诺方   承诺类型                 承诺内容                                                  时间     期限   情况                        把柄国务院发布国办发〔2013〕110 号《关                        于进一步加强本钱市鸠合小投资者正当权益                        保护作事的意见》及证监会《上市公司监管                        指引第 3 号--上市公司现款分成》等表率文 初度公开发                  件的干系要求，公司堤防对投资者的合理投                                                  年1          正常 行或再融资   公司     分成承诺    资呈文，制定了本次刊行上市后适用的《公              持久                                                  月 23        履行 时所作承诺                  司规则（草案）》及《对于上市后三年分成回                                                   日                        报研究》，完善了公司利润分拨轨制，对利润                        分拨政策尤其是现款分成政策进行了具体安                        排。公司承诺将严格按照上述轨制进行利润                        分拨，切实保障投资者收益权。                        “一、结果本承诺函出具之日，本公司平直                        或蜿蜒限定的其他企业与玉禾田集团所从事                        的业务属于不同的业务，不存在同行竞争的                        情形。因此，本公司平直或蜿蜒限定企业的                        现存业务与玉禾田集团的现存业务当今不构                        成同行竞争。二、为幸免本公司及下属企业                        将来与玉禾田集团发生同行竞争，本公司进                        一步作出以下昭示且不可排除的承诺：1、在                        本公司当作玉禾田集团的控股股东期间，将                        不会况兼要求、督促本公司限定的下属公司 初度公开发                  不不错任何形式（包括但不限于投资、并         西藏天之   对于同行竞                             年1          正常 行或再融资                  购、联营合股、合作、合伙、承包或租赁经              持久         润      争的承诺                              月 23        履行 时所作承诺                  营等形式）平直或蜿蜒从事或参与任何与玉                                                   日                        禾田集团当今及今后进行的主营业务组成竞                        争或可能组成竞争的业务或行动。2、在本公                        司当作玉禾田集团的控股股东期间，如本公                        司尽头下属公司存在职何与玉禾田集团尽头                        分子公司主营业务组成或可能组成平直或间                        接竞争的业务或业务契机，将促使该业务或                        业务契机按公谈合理的条件优先提供给玉禾                        田集团。3、如果本公司未履行或者未完全履                        行上述承诺，而给玉禾田集团酿成损失的，                        在联系损失金额厘定阐述后，本公司将在玉    玉禾田环境发展集团股份有限公司                            召募评释书                                               承诺     承诺   履行 承诺事由    承诺方    承诺类型                 承诺内容                                               时间     期限   情况                        禾田集团董事会示知的时限内补偿玉禾田集                        团因此遭受的损失。如本公司未按照前述承                        诺承担补偿作事的，玉禾田集团有权相应等                        额扣减其应向本公司支付的分成利润，当作                        本公司对玉禾田集团的补偿。”                        “为幸免本东谈主平直或蜿蜒限定的企业将来与                        玉禾田集团发生同行竞争，本东谈主进一步作出                        以下昭示且不可排除的承诺：一、在本东谈主作                        为玉禾田集团的执行限定东谈主期间，本东谈主平直                        或蜿蜒限定的企业保证不以任何形式（包括                        但不限于投资、并购、联营、合股、合作、                        合伙、承包或租赁经营等形式）平直或蜿蜒                        从事或参与任何与玉禾田集团当今及今后进                        行的主营业务组成竞争或可能组成竞争的业                        务或行动。二、在本东谈主当作玉禾田集团的实 初度公开发                  际限定东谈主期间，如本东谈主限定的其他企业存在                正常         周平、    对于同行竞                          年1 行或再融资                  任何与玉禾田集团尽头分子公司主营业务构           持久   履行         周梦晨    争的承诺                           月 23 时所作承诺                  成或可能组成平直或蜿蜒竞争的业务或业务                中                                                日                        契机，将促使该业务或业务契机按公谈合理                        的条件优先提供给玉禾田集团。三、如果本                        东谈主未履行或者未完全履行上述承诺，而给玉                        禾田集团酿成损失的，在联系损失金额厘定                        阐述后，本东谈主将在玉禾田集团董事会示知的                        时限内补偿玉禾田集团因此遭受的损失。如                        本东谈主未按照前述承诺承担补偿作事的，玉禾                        田集团有权相应等额扣减其应向本东谈主或本东谈主                        限定的公司支付的分成利润，当作本东谈主对玉                        禾田集团的补偿。”                        “一、结果本承诺函出具之日，本公司无下                        属公司，本公司未经营或者与第三方共同经                        营与玉禾田集团尽头分子公司的主营业务相                        同或者类似的业务。二、为幸免本公司及下                        属企业将来与玉禾田集团发生同行竞争，本                        公司进一步作出以下昭示且不可排除的承                        诺：1、在本公司当作玉禾田集团的平直股东                        期间，将不会况兼要求、督促本公司限定的                        下属公司不会以任何形式（包括但不限于投    2020 初度公开发         深圳鑫宏   对于同行竞   资、并购、联营合股、合作、合伙、承包或    年1          正常 行或再融资                                                持久         泰      争的承诺    租赁经营等形式）平直或蜿蜒从事或参与任    月 23        履行 时所作承诺                        何与玉禾田集团当今及今后进行的主营业务     日                        组成竞争或可能组成竞争的业务或行动。2、                        在本公司当作玉禾田集团的平直股东期间，                        如本公司或本公司限定的下属公司存在职何                        与玉禾田集团尽头分子公司主营业务组成或                        可能组成平直或蜿蜒竞争的业务或业务机                        会，将促使该业务或业务契机按公谈合理的                        条件优先提供给玉禾田集团。3、如果本公司                        未履行或者未完全履行上述承诺，而给玉禾    玉禾田环境发展集团股份有限公司                             召募评释书                                                承诺     承诺   履行 承诺事由    承诺方     承诺类型                 承诺内容                                                时间     期限   情况                         田集团酿成损失的，在联系损失金额厘定确                         认后，本公司将在玉禾田集团董事会示知的                         时限内补偿玉禾田集团因此遭受的损失。如                         本公司未按照前述承诺承担补偿作事的，玉                         禾田集团有权相应等额扣减其应向本公司支                         付的分成利润，当作本公司对玉禾田集团的                         补偿。”                         在业务合作等方面给予优于市集第三方的权                         利。2、不利用本身的限定性地位影响谋求与                         刊行东谈主达成交易的优先权益。3、不以与市集                         价钱比拟显失公允的条件与刊行东谈主进行交                         易，亦不利用该类交易从事任何挫伤刊行东谈主         西藏天之            利益的行动。4、在刊行东谈主将来可能产生的与   2020 初度公开发           对于表率和                                      正常         润 、 周           本东谈主/本公司限定的除刊行东谈主尽头控股子公司   年1 行或再融资           减少关联交                                 持久   履行         平、周梦            除外的其他企业的关联交易时，本东谈主/本公司   月 23 时所作承诺           易的承诺                                       中         晨               将积极、善意促使刊行东谈主采纳如下措施表率     日                         该等关联交易：（1）严格死守刊行东谈主规则、                         股东大会议事规则、董事会议事规则等干系                         端正，履行关联交易决策、藏匿表决等公允                         决策轨范，实时详确进行信息清晰；（2）依                         照市集经济原则，采纳市集订价确定交易价                         格。                         如因公司未按照干系法律法例要求为公司员                         工交纳或者足额交纳社会保障、住房公积                         金，非论因多么原因，如公司因此而被社会                         保障主管部门或者其他主管部门要求补缴社    2020 初度公开发           对于社会保                                      正常         周平、             会保障、住房公积金的，其无条件按照主管    年1 行或再融资           险费、公积                                 持久   履行         周梦晨             部门核定的金额代公司足额补缴干系款项，    月 23 时所作承诺           金的承诺                                       中                         无需公司承担任何补缴作事；如公司因此而     日                         受到处罚或者被职工主张经济补偿的，其将                         无条件代公司支付相应款项保证公司不会因                         此而受到损失。                         公司将履行填补被摊薄即期呈文措施，若未                         履行填补被摊薄即期呈文措施，将在公司股 初度公开发           填补被摊薄   东大会上公开评释未履行填补被摊薄即期回                                                年1          正常 行或再融资   公司      即期呈文的   报措施的具体原因并向公司股东和社会公众           持久                                                月 23        履行 时所作承诺           承诺      投资者谈歉；如果未履行干系承诺事项，致                                                 日                         使投资者在证券交易中遭受损失的，公司将                         照章补偿。                         不越权扰乱公司经营管制行动，不侵占公司                         利益。本单元及本东谈主承诺切实履行公司制定         西藏天之            的联系填补呈文措施以及本单元及本东谈主对此    2020 初度公开发           填补被摊薄         润 、 周           作出的任何联系填补呈文措施的承诺，若本    年1          正常 行或再融资           即期呈文的                                 持久         平、周梦            单元或本东谈主违犯该等承诺并给公司或者投资    月 23        履行 时所作承诺           承诺         晨               者酿成损失的，本单元及本东谈主气象照章承担     日                         对公司或者投资者的补偿作事。本承诺函出                         具日之后，若中国证监会作出对于摊薄即期    玉禾田环境发展集团股份有限公司                               召募评释书                                                  承诺     承诺   履行 承诺事由     承诺方    承诺类型                 承诺内容                                                  时间     期限   情况                         呈文的填补措施尽头承诺的其他监管端正，                         且上述承诺不可繁荣中国证监会的端正时，                         本单元及本东谈主承诺届时将按照中国证监会的                         最新端正出具补充承诺。                         输送利益，也不采纳其他方式挫伤公司利益；                         公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费                         行动；4、在本身职责和权限范围内，全力促                         使公司董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬         周平、王                         轨制与公司填补呈文措施执行情况相挂钩，并         东焱、周                         对公司董事会和股东大会审议的干系议案投票         聪 、 周                         赞好意思（如有表决权） ；5、如果公司实施股权激   2020 初度公开发   明、凌锦    填补被摊薄                         励，本东谈主承诺在本身职责和权限范围内，全力     年1          正常 行或再融资   明 、 曹   即期呈文的                                   持久                         促使公司拟公布的股权激刊行权条件与公司填     月 23        履行 时所作承诺   阳、何俊    承诺                         补呈文措施的执行情况相挂钩，并对公司董事      日         辉、华晓                         会和股东大会审议的干系议案投票赞好意思（如有         锋、鲍江                         表决权）；6、针织、用功地履行职责，爱护公         勇                         司和全体股东的正当权益；7、本承诺函出具                         日之后，若中国证监会作出对于摊薄即期呈文                         的填补措施尽头承诺的其他监管端正，且上述                         承诺不可繁荣中国证监会的端正时，本东谈主承诺                         届时将按照中国证监会的最新端正出具补充承                         诺。         （二）本次刊行所作出的重要承诺情况         （1）公司董事、高等管制东谈主员对于公司填补呈文措施能够得到切实履行的    承诺         把柄公司董事、高等管制东谈主员出具的承诺函，公司董事、高等管制东谈主员作    出如下承诺：         “1、本东谈主承诺针织、用功地履行公司董事及/或高等管制东谈主员的职责，维    护公司和全体股东的正当权益；    用其他方式挫伤公司利益； 玉禾田环境发展集团股份有限公司                  召募评释书 执行情况相挂钩； 行权条件与公司填补呈文措施的执行情况相挂钩； 监管机构就填补呈文措施尽头承诺作出另行端正或建议其他要求的，本东谈主承诺 届时将按照最新端正出具补充承诺； 失的，本东谈主气象照章承担对公司或者投资者的补偿作事。”   （2）公司控股股东、执行限定东谈主对公司填补呈文措施能够得到切实履行的 承诺   把柄公司控股股东、执行限定东谈主出具的承诺函，公司控股股东、执行限定 东谈主作出如下承诺：   “1、依照干系法律、法例以及《玉禾田环境发展集团股份有限公司规则》 的联系端正哄骗控股股东/执行限定东谈主权益，不越权扰乱公司经营管制行动，不 侵占公司利益； 监管机构就填补呈文措施尽头承诺作出另行端正或建议其他要求的，本企业/本 东谈主承诺届时将按照最新端正出具补充承诺； 如违犯本承诺或拒不履行本承诺给公司或其他股东酿成损失的，本企业/本东谈主同 意把柄法律、法例及证券监管机构的联系端正承担相应法律作事。”   （1）公司控股股东尽头一致行动东谈主对于本次可转变公司债券刊行的认购意 向及承诺   结果本召募评释书签署日，公司控股股东为西藏天之润，控股股东一致行 动东谈主为深圳鑫宏泰。西藏天之润、深圳鑫宏泰对于本次可转变公司债券刊行的 认购意向及承诺如下： 玉禾田环境发展集团股份有限公司               召募评释书   “一、若本公司在本次可转债刊行首日前六个月内存在减持玉禾田股票情 形的，本公司承诺将不参与本次可转债的认购，亦不会托付其他主体参与本次 可转债的认购。   二、若本公司在玉禾田本次可转债刊行首日前六个月内不存在减持玉禾田 股票情形的，本公司将把柄市集情况决定是否参与本次可转债认购。若认购成 功的，本公司承诺将严格死守《中华东谈主民共和国证券法》《可转变公司债券管制 办法》等法律法例对于股票及可转变公司债券交易的端正，自认购本次可转债 之日起前六个月至本次可转债刊行完成后六个月内，本公司不减持玉禾田股票 及本次认购的可转变公司债券。   三、本公司自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的敛迹。若本公司违 反上述承诺减持玉禾田股份或本次认购的可转变公司债券，本公司因此赢得的 收益通盘归玉禾田整个，并照章承担由此产生的法律作事。若给玉禾田和其他 投资者酿成损失的，本公司将照章承担补偿作事。   四、若本承诺函出具之后适用的法律、法例、规章、表任意文献、政策及 证券监管机构的要求发生变化的，本公司承诺将自动适用变更后的干系法律、 法例、规章、表任意文献、政策及证券监管机构的要求。”   （2）公司执行限定东谈主、董事、监事、高等管制东谈主员对于本次可转变公司债 券刊行的认购意向及承诺   结果本召募评释书签署日，公司执行限定东谈主为周平、周梦晨，董事为周平、 周聪、杨波、华晓锋、甘毅、李榕、刘俏，监事为李国刚、王奇、程先森，高 级管制东谈主员为鲍江勇、杨波、华晓锋、张卫滨。该等东谈主员对于本次可转变公司 债券刊行的认购意向及承诺如下：   “一、若本东谈主及妃耦、父母、子女在本次可转债刊行首日前六个月内存在 减持玉禾田股票的情形，本东谈主及妃耦、父母、子女承诺将不参与本次可转债的 认购，亦不会托付其他主体参与本次可转债的认购。   二、若本东谈主及妃耦、父母、子女在玉禾田本次可转债刊行首日前六个月内 不存在减持玉禾田股票情形的，本东谈主及妃耦、父母、子女将把柄市集情况决定 是否参与本次可转债认购。若认购顺利的，本东谈主及妃耦、父母、子女承诺将严 格死守《中华东谈主民共和国证券法》《可转变公司债券管制办法》等法律法例对于 股票及可转变公司债券交易的端正，自认购本次可转债之日起前六个月至本次 玉禾田环境发展集团股份有限公司                              召募评释书 可转债刊行完成后六个月内，本东谈主及妃耦、父母、子女不减持玉禾田股票及本 次认购的可转变公司债券。   三、本东谈主保证本东谈主及妃耦、父母、子女将严格死守《中华东谈主民共和国证券 法》《可转变公司债券管制办法》等法律法例对于股票及可转变公司债券交易的 端正，并照章承担由此产生的法律作事。   四、本东谈主自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的敛迹。若本东谈主及本东谈主 之妃耦、父母、子女违犯上述承诺减持玉禾田股份或本次认购的可转变公司债 券，因此赢得的收益通盘归玉禾田整个，并照章承担由此产生的法律作事。若 给玉禾田和其他投资者酿成损失的，本东谈主将照章承担补偿作事。   五、若本承诺函出具之后适用的法律、法例、规章、表任意文献、政策及 证券监管机构的要求发生变化的，本东谈主承诺将自动适用变更后的干系法律、法 规、规章、表任意文献、政策及证券监管机构的要求。” 五、公司董事、监事和高等管制东谈主员   （一）董事、监事和高等管制东谈主员的任职情况   结果本召募评释书签署日，公司现任董事、监事和高等管制东谈主员的任职情 况如下：   姓名      职位      性别        年事            任期   周平     董事长      男         62   2024 年 7 月-2027 年 7 月   周聪      董事      男         59   2024 年 7 月-2027 年 7 月   杨波   董事、副总司理    男         46   2024 年 7 月-2027 年 7 月  华晓锋   董事、财务总监    男         46   2024 年 7 月-2027 年 7 月   甘毅     独处董事     男         48   2024 年 7 月-2027 年 7 月   李榕     独处董事     男         65   2024 年 7 月-2027 年 7 月   刘俏     独处董事     女         44   2024 年 7 月-2027 年 7 月  李国刚    监事会主席     男         43   2024 年 7 月-2027 年 7 月  程先森      监事      男         41   2024 年 7 月-2027 年 7 月   王奇      监事      男         42   2024 年 7 月-2027 年 7 月  鲍江勇     总司理      男         51   2024 年 7 月-2027 年 7 月        副总司理、董事会  张卫滨              男         47   2025 年 8 月-2027 年 7 月           文牍 玉禾田环境发展集团股份有限公司                            召募评释书      （二）董事、监事和高等管制东谈主员简历   公司董事会由 7 名董事组成，其中独处董事 3 名，简历如下：   周平先生的基本情况详见本召募评释书“第四节 公司基本情况”之“三、 公司的控股股东及执行限定东谈主基本情况”。   周聪先生，1966 年生，大专学历，中国籍，无境外永久居留权。2009 年 年 6 月担任深圳玉禾田事迹部司理；2015 年 8 月于今担任公司董事兼总司理助 理。   杨波先生，1979 年生，本科学历，中国籍，无境外永久居留权。杨波从事 企业财务及管制商讨、私募股权投资管制作事多年，曾于 2000 年 10 月至 2002 年 5 月担任安达信（上海）企业商讨有限公司商讨顾问人；2002 年 6 月至 2004 年 月担任德勤华永管帐师事务整个限公司高等顾问人；2011 年 3 月至 2020 年 9 月担 任深圳市卓元谈成投资管制有限公司董事、创始合伙东谈主；2020 年 10 月入职玉 禾田，负责公司政策研究与投资并购等事宜。2021 年 7 月至 2024 年 7 月担任公 司副总司理，2024 年 7 月于今担任公司董事、副总司理。   华晓锋先生，1979 年生，中国籍，本科学历，注册管帐师。具有丰富的审 计与财务管制教诲。曾在湖北金恒管帐师事务所、天职海外管帐师事务所深圳 分所从事审计作事，任方式司理，后在深圳市中建南边建设集团有限公司、深 圳高文安联想有限公司担任财务总监、董事长等职务。2018 年 1 月至 2020 年 2 月担任公司独处董事，2020 年 10 月至 2023 年 4 月，担任公司财务司理；2023 年 4 月至 2024 年 7 月，担任公司财务总监，2024 年 7 月于今担任公司董事、财 务总监。   甘毅先生，1977 年生，大学本科学历，中国籍，无境外永久居留权。2003- 员会文牍长；2014 年 6 月于今受聘广西民族大学常识产权研究员（兼职）； 裁委员会仲裁人；2024 年 8 月受聘为深圳市宝安区首席法律商讨行家。2010 年 玉禾田环境发展集团股份有限公司                              召募评释书 出手于今从事讼师职业，曾在广东金钱东方讼师事务所、广东晟典讼师事务所、 北京盈科（深圳）讼师事务所任专职讼师，现任广东昊乾讼师事务所高等合伙 东谈主。2021 年 7 月于今担任公司独处董事。    李榕先生，1960 年生，大专学历，中国籍，无境外永久居留权。1979 年 深圳蓉发电子有限公司外协负责东谈主，1992 年 10 月至 2005 年 5 月赴任深圳市质 量保证中心（维修行业管制所），任质地验货部部长、质地商讨部部长、质地研 究部部长。2005 年 10 月于今当选为深圳市质地协会文牍长、会长、执行会长。 公司独处董事。    刘俏女士，1981 年生，中国国籍，无境外居留权，本科学历，中国注册会 计师。曾任职于天职海外管帐师事务所深圳分所，担任审计员、高等审计员、 方式司理等职位。2010 年 3 月至 2021 年 4 月任职于深圳市朗科科技股份有限公 司，先后担任财务司理、财务副总监、财务负责东谈主等职位。2021 年 5 月加入深 圳市今天海外物流期间股份有限公司，同庚 8 月于今任职深圳市今天海外物流 期间股份有限公司财务管制中心总司理、财务总监。2024 年 7 月于今担任公司 独处董事。    公司监事会由 3 名监事组成，其中职工监事 1 名，简历如下：    李国刚先生，1982 年生，本科学历，中国籍，无境外永久居留权。李国刚 曾于 2001 年至 2002 年任职于深圳市同洲电子股份有限公司品性部；2003 年至 深圳玉禾田、玉禾田有限、公司东谈主事运营部总监；2017 年 8 月于今担任公司监 事；2020 年 8 月于今担任公司监事会主席。    王奇先生，1983 年生，本科学历，中国籍，无境外永久居留权。王奇先生 曾于 2007 年 9 月至 2011 年 8 月任深圳旭阳绿色食物有限公司质检部司理；    程先森先生，1984 年生，本科学历，中国籍，无境外永久居留权。2008 年 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                       召募评释书 域司理、培训司理、东谈主事行政副司理、东谈主事行政总监。2022 年 4 月于今，担任 公司监事。   鲍江勇先生，1974 年生，大专学历，中国籍，无境外永久居留权。鲍江勇 曾于 1996 年 9 月至 10 月担任沈阳汽车附件厂统计员；1996 年 11 月至 2002 年 任深圳高交会展馆环境主管；2002 年 7 月至 2002 年 10 月担任深圳中通物业管 理公司清洁部司理；2002 年 10 月至 2015 年 8 月任职于深圳玉禾田，历任管制 部司理、常务副总司理、总司理；2015 年 8 月至 2018 年 1 月担任公司物业清洁 事迹部（华南区）总监；2018 年 1 月至 2021 年 3 月担任公司副总司理，2021 年 3 月于今担任公司总司理。   杨波先生的基本情况，见本召募评释书“第四节 公司基本情况”之“五、 董事、监事和高等管制东谈主员简历”之“（二）董事、监事和高等管制东谈主员简历” 之“1、董事会成员简历”。   华晓锋先生的基本情况，见本召募评释书“第四节 公司基本情况”之“五、 董事、监事和高等管制东谈主员简历”之“（二）董事、监事和高等管制东谈主员简历” 之“1、董事会成员简历”。   张卫滨先生，1978 年生，研究生学历，中国籍，无境外居留权，曾任万和 证券股份有限公司河南分公司副总司理、中山证券有限作事公司河南分公司副 总司理、会兴买卖保理（深圳）有限公司副董事长兼副总裁、中珠医疗控股股 份有限公司董事、副总司理、董事会文牍，2025 年 8 月加入公司，担任公司董 事会文牍、副总司理。   （三）董事、监事和高等管制东谈主员持股情况   结果陈说期末，公司董事、监事和高等管制东谈主员持有公司股份的情况如下：  姓名       任职       平直持股（股）          蜿蜒持股（股）         持股比例（%）  周平      董事长                    -                       51.45%                                              [注]  周聪       董事           1,080,000                -       0.27% 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                            召募评释书  姓名        任职      平直持股（股）           蜿蜒持股（股）             持股比例（%）  王奇        监事                1,152               -          0.0003%       总共                 1,081,152     205,093,241              51.72%   注：周平蜿蜒持股数目以及比例为限定刊行东谈主的股份数目及比例。   （四）董事、监事和高等管制东谈主员薪酬情况                               从公司赢得的税前薪金                 是否在公司关联 姓名    性别         时任职务                                 总额（万元）                    方获取薪金 周平     男          董事长                        123.62         否 周聪     男          董事                          71.24         否 杨波     男        董事、副总司理                       97.48         否 华晓锋    男        董事、财务总监                       78.82         否 李榕     男         独处董事                          8.00         否 甘毅     男         独处董事                          8.00         否 刘俏     女         独处董事                          3.33         否 李国刚    男         监事会主席                        42.10         否 王奇     男          监事                          28.05         否 程先森    男        职工代表监事                        26.52         否 鲍江勇    男          总司理                         93.92         否 郭瑾     女         董事会文牍                        93.65         否 王东焱    女          董事                         108.02         否 周明     男          董事                          30.43         否 凌锦明    男          董事                                 -      是 崔不雅军    男         独处董事                          4.67         否            总共                                817.86         -   注：结果本召募评释书签署日，王东焱因个东谈主原因已辞任公司董事、审计委员会委员、 薪酬与考核委员会委员及发展政策与 ESG 委员会委员，辞职后赓续在公司担任其他职务； 郭瑾因个东谈主原因辞去公司副总司理、董事会文牍职务，辞职后不再担任公司及子公司任何 职务；凌锦明因任期届满离任，离任后不再担任公司任何职务；周明因任期届满离任，离 任后赓续在公司担任其他职务；崔不雅军先生任期届满离任，离任后不再担任公司独处董事 以及董事会干系故意委员会委员职务，也不再担任公司其他职务。   （五）董事、监事和高等管制东谈主员兼职情况   结果 2025 年 6 月 30 日，除在公司及子公司任职外，公司董事、监事和高 级管制东谈主员在其他单元的兼职情况如下： 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                召募评释书 序号     姓名       公司任职          兼职单元称呼           兼职职务                        深圳市海之润投资发展有限公司          执行董事                        深圳市尽心商讨顾问人企业（有限合伙）      执行事务合伙东谈主                        深圳市全意商讨顾问人企业（有限合伙）      执行事务合伙东谈主                                               执行董事兼总经                                                  理                        深圳市渤海盛世基金管制有限公司          董事长                        深圳市鑫宏泰投资管制有限公司          执行董事                        奇遇（甘肃）智能科技有限公司           董事                        深圳市鑫宏泰投资管制有限公司           监事                        深圳娟秀城乡研究联想有限公司           监事                        深圳中然私募股权投资基金管制有限公                                                 董事                        司                        深圳市卓元企业顾问人有限公司            总司理                 董事、副                 总司理                        中科礼舍科技（深圳）有限公司           董事                        深圳市岭丰环保科技有限公司           董事、司理                        珠海横琴聚典企业管制合伙企业（有限                 董事、财                          执行事务合伙东谈主                 务总监                        深圳市精诚达电路科技股份有限公司        独处董事                        深圳市优特和他的一又友们科技合伙企业                                               执行事务合伙东谈主                        （有限合伙）                                                执行董事、                        品研管制商讨（深圳）有限公司[注 1]                                                 总司理                        玖零嘉科技（深圳）有限公司[注 2]     董事长、总司理                        深圳佰想能科技有限公司              董事                        深圳市华高鹏管制商讨有限公司           监事                        深圳市海之润投资发展有限公司           监事                        深圳市鑫宏泰投资管制有限公司           总司理                        深圳前海远银投资控股有限公司           监事                        深圳市有谈投资有限公司              监事                 副总经                 会文牍      注 1：品研管制商讨（深圳）有限公司已于 2025 年 8 月 8 日刊出； 玉禾田环境发展集团股份有限公司                        召募评释书   注 2：玖零嘉科技（深圳）有限公司已于 2025 年 7 月 11 日刊出。   注 3：结果本召募评释书签署日，郭瑾因个东谈主原因辞去公司副总司理、董事会文牍职 务，辞职后不再担任公司及子公司任何职务。   （六）董事、监事和高等管制东谈主员最近三年变动情况 周明、周聪，独处董事崔不雅军、甘毅、李榕。 王东焱、周聪、华晓锋、杨波为公司第四届董事会非独处董事，选举甘毅、李 榕、刘俏为公司第四届董事会独处董事。公司原董事凌锦明因任期届满离任， 离任后不再担任公司任何职务，公司原董事周明因任期届满离任，离任后赓续 在公司担任其他职务，公司原独处董事崔不雅军先生任期届满离任，离任后不再 担任公司独处董事以及董事会干系故意委员会委员职务，也不再担任公司其他 职务。 平为公司第四届董事会董事长。 独处董事、审计委员会委员、薪酬与考核委员会委员及发展政策与 ESG 委员会 委员，辞职后赓续在公司担任其他职务。   结果本召募评释书签署日，公司现任董事会成员为董事长周平，董事周聪、 华晓锋、杨波，独处董事甘毅、李榕、刘俏。 监事王奇。 职工监事职务，经职工代表大会选举同意程先森为第三届职工代表监事。   结果本召募评释书签署日，公司现任监事会成员为李国刚、程先森、王奇。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                            召募评释书 东焱，副总司理杨波。 公司董事会文牍、财务总监，仍赓续担任公司董事。2023 年 4 月 21 日，公司召 开第三届董事会 2023 年第二次会议，决议同意聘任郭瑾为公司副总司理、董事 会文牍，聘任华晓锋为公司财务总监。 总司理、董事会文牍职务，公司董事会指定董事长周平代为履行董事会文牍职 责。 聘任张卫滨为公司副总司理兼董事会文牍。   结果本召募评释书签署日，公司现任高等管制东谈主员为总司理鲍江勇、副总 司理杨波、副总司理兼董事会文牍张卫滨、财务总监华晓锋。      （七）公司对董事、高等管制东谈主员尽头他东谈主员的激发情况   陈说期内，公司实施了《2021 年限定性股票激发研究》，具体情况如下： 过了《对于尽头摘录的议案》、《关 于的议案》、《对于提请股 东大会授权董事会办理公司 2021 年限定性股票激发研究联系事项的议案》，公 司独处董事对本次激发研究的干系事项发表了独处意见。 通过了《对于尽头摘录的议案》、 《对于的议案》、《对于核 实的议案》。 激发对象的姓名和职务，2021 年 8 月 21 日，公司清晰了《监事会对于公司 于 2021 年限定性股票激发研究内幕信息知情东谈主及激发对象买卖公司股票的自查 陈说》。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                召募评释书 了《对于尽头摘录的议案》、《对于 的议案》、《对于提请股东 大会授权董事会办理公司 2021 年限定性股票激发研究联系事项的议案》。 届监事会 2021 年第三次会议，审议通过了《对于诊治 2021 年限定性股票激发 研究干系事项的议案》、《对于向激发对象授予限定性股票的议案》，公司独处董 事发表了同意的独处意见，监事会对本次授予限定性股票的激发对象名单进行 了核实。 届监事会 2022 年第五次会议，审议通过了《对于诊治 2021 年限定性股票激发 研究第二类限定性股票授予价钱及授予数目的议案》、《对于作废 2021 年限定性 股票激发研究部分已授予但尚未包摄的第二类限定性股票的议案》，公司独处董 事发表了同意的独处意见。   公司 2021 年限定性股票激发研究中 4 名激发对象因个东谈主原因去职，把柄公 司《2021 年限定性股票激发研究（草案）》（以下简称“《激发研究》”）的干系 端正，上述东谈主员已不具备激发对象经历，其已获授但尚未包摄的 121,400 股限 制性股票不得包摄并由公司作废。本次激发研究激发对象由 90 东谈主诊治为 86 东谈主。   公司 2021 年度结果营业收入 4,833,627,585.37 元，比 2020 年增长 12.01%， 未达到 2021 年度事迹考核主义，本次授予部分第一个包摄期的包摄条件未成就， 公司董事会决定作废本次不得包摄的限定性股票 960,048 股。 届监事会 2023 年第二次会议，审议通过了《对于作废 2021 年限定性股票激发 研究部分已授予但尚未包摄的第二类限定性股票的议案》，公司独处董事发表了 同意的独处意见。   公司 2022 年度结果营业收入 5,393,502,532.73 元，比 2020 年增长 24.99%， 未达到 2022 年度事迹考核主义，本次授予部分第二个包摄期的包摄条件未成就， 公司董事会决定作废本次不得包摄的限定性股票 757,170 股。 届监事会 2024 年第二次会议，审议通过了《对于作废 2021 年限定性股票激发 研究部分已授予但尚未包摄的第二类限定性股票的议案》。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                召募评释书   公司 2023 年度结果营业收入 6,160,573,616.12 元，比 2020 年增长 42.76%， 未达到 2023 年度事迹考核主义，本次授予部分第三个包摄期的包摄条件未成就， 公司董事会决定作废本次不得包摄的限定性股票。   综上，公司将对本次激发研究剩余已授予但尚未包摄的限定性股票通盘作 废失效，本次作废完成后，公司《2021 年限定性股票激发研究》实施结束。 六、公司所处行业的基本情况   把柄国度质地监督测验检疫总局、国度轨范化管制委员会发布的《国民经 济行业分类》（GB/T 4754—2017），公司所属行业为水利、环境和寰球设施管制 业下的寰球设施管制业，细分行业为环境卫生管制业，细分行业代码为 N7820。   （一）行业监管体制、法律法例及产业政策   （1）行业主管部门   公司所处行业主管部门为国度和各级地方政府的城市建设行政主管部门和 环境卫生行政主管部门。   国务院城市建设行政主管部门（即住房和城乡建设部）主管世界城市市容 和环境卫生管制作事，负责拟订和制定环境卫生管制行业的干系法例、规章制 度、发展研究等，带领地方城乡建设与管制行政主管部门的干系作事。各省、 自治区东谈主民政府城市建设行政主管部门负责本行政区域的城市市容和环境卫生 管制作事。城市东谈主民政府市容环境卫生行政主管部门负责本行政区域的城市市 容和环境卫生管制作事。   （2）行业自律组织   公司所处行业的世界性自律组织主若是中国城市环境卫生协会，其主要职 能是协助政府部门研究制定行业发展研究和干系政策、法例轨范；向政府部门 反应行业与会员诉求，建议政策建议；组织东谈主员培训，增强创新智商，改善经 营管制；鼓励行业文化建设和精神时髦建设等。   跟着对城乡环境卫生问题的徐徐堤防以及城乡社区环境卫生财政开销的不 断加多，我国政府和立法机关针对环境卫生管制行业出台一系列法律法例和发     玉禾田环境发展集团股份有限公司                                             召募评释书     展研究，带领和表率行业健康快速发展。最近三年与环境卫生管制干系的主要     监管政策如下： 序号     政策称呼         颁布时间          制定单元                  主要内容      《促进环保装备                                  工信部等 3 部 落实大规模开采更新和消费品以旧换新干系政                                  门        策，支持妥当条件的环保装备方式更新改造。      展的几许意见》      《对于 2025 年加      力扩围实施大规                            加大重心领域开采更新方式支持力度。支持环                                  国度发改委、                                  财政部      费品以旧换新政                            绿色化开采应用。      策的示知》      《对于进一步作念      好政府和社会资                                   明确建议 PPP 方式要严格聚焦使用者付费、合      目表率实施作事                                   与。      的示知》      《深刻实施以东谈主                            明确畴昔 5 年我国常住东谈主口城镇化率汲引至近      为本的新式城镇                            70%的发展主义，将改善生态环境，鼓励绿色      化政策五年行动                            忠良城市建设当作结果新式城镇化的重心任      研究》                                务。                                         厘清基础设施和公用事迹特准经营与政府和社                                         会本钱合作（PPP）关系，即基础设施和公用      《基础设施和公                                  国度发展改革 事迹特准经营是基于使用者付费的 PPP 模式；                                  委      表率特准经营实施方式，荧惑民营企业参与，      管制办法》                                         改进特准经营方式管制轨范，明确特准经营模                                         式管制作事单干。                                         加速建筑和市政基础设施领域开采更新。围绕      《推动大规模设                                         建设新式城镇化，结合鼓励城市更新、老旧小      备更新和消费品      以旧换新行动方                                         水处理、环卫、城市人命线工程、安防等为重      案》                                         点，分类鼓励更新改造。                                         统 筹 推 进 重 点 领 域 绿 色 低 碳 发 展 ， 到 2027                                         年，新增汽车中新能源汽车占比力图达到      《中共中央国务                            年，“无废城市”建设比例达到 60%，固体废      院对于全面鼓励                     中共中央、国 物产生强度显然下跌。鼓励以绿色低碳、环境      娟秀中国建设的                     务院     优好意思、生态宜居、安全健康、忠良高效为导向      意见》                                的娟秀城市建设。统筹推动乡村生态振兴和农                                         村东谈主居环境整治。到 2027 年，娟秀乡村整县                                         建成比例达到 40%。加强科技救援，加速数字                                         赋能。                                         停更；2023 年 10 月，PPP 存量方式处理意见      《对于表率实施                                         发布，财政部 PPP 方式库被废止。2023 年 11      政府和社会本钱                     国度发改委、      合作新机制的指                     财政部                                         （PPP）将聚焦使用者付费方式，通盘采纳特      导意见》                                         许经营模式，合理专揽重心领域，优先采纳民                                         营企业参与。      玉禾田环境发展集团股份有限公司                                      召募评释书 序号     政策称呼         颁布时间         制定单元              主要内容                                          审议通过《清算拖欠企业账款专项行动方                                          案》。省级政府负总责，央企国企带头还，努      《清算拖欠企业                                          力作念到应清尽清，着力构建长效机制。内蒙古                                          率先刊行 663.2 亿元特殊再融资债券，通盘用      案》                                          于偿还政府负有偿还作事的拖欠企业账款等隐                                          性债务。      《环境基础设施                             推动汲引环境基础设施建设水平，徐徐形成由                                 国度发改委、      建设水平汲引行                             城市向建制镇和乡村延迟遮盖的环境基础设施      动（2023—2025                         聚集，汲引城乡东谈主居环境，促进生态环境质地                                 住建部      年）》                                 接续改善，鼓励娟秀中国建设。                                          “十四五”期间，世界城市新增生活垃圾分类                                          收运智商 20 万吨/日、生活垃圾烧毁处理智商      《“十四五”全                             20 万吨/日、生活垃圾资源化处理智商 3000 万      建联想划》                               统筹研究建设区域交通、水、能源、环卫、园                                          林、信息等紧要基础设施布局，促进基础设施                                          互联互通、共建分享。                                          确定了到 2025 年的作当事人义，明确了统计议      《对于进一步加                                          划农村生活垃圾收运处置体系建设和运行管      强农村生活垃圾                    住建部等 6 部      收运处置体系建                    门                                          置体系、提高运行管制水平、建立共建共治共      设管制的示知》                                          享机制等重心任务。                                          实施农村东谈主居环境整治汲引五年行动。鼓励农                                          村茅厕翻新，加速研发干旱、阴凉等地区卫生                                          茅厕适用期间和产品，因地制宜采纳改厕期间                                 中共中央办公 模式，带领新改户用茅厕基本住院入室，合理      《乡村建设行动      实施决议》                                 国务院      率。健全农村生活垃圾收运处置体系，完善县                                          乡村三级设施和服务，推动农村生活垃圾分类                                          减量与资源化处理利用，建设一批区域农村有                                          机松手物空洞处置利用设施。                                          荧惑银行保障机构结合生态环境保护和治理，                                          开拓创新，加大对城镇浑水垃圾处理、固体废      《对于银行业保                                          弃物处理、建筑垃圾治理和资源化利用、大气      险业支持城市建                    中国银      设和治理的带领                    保监会                                          和开采、轮回经济、清洁取暖、新能源汽车和      意见》                                          机械推广、铁路专用线建设、岸电建设、工业                                          企业搬迁与升级改造等环保领域的支持力度。                                          加强城市环境卫生安全管制。作念好城市谈路等                                          清扫保洁作事，完善功课东谈主员安全防护措施，      《住房和城乡建                                          表率树立功课安全标志，加强安全功课西宾和      设部办公厅对于                                          技能培训，提高环卫工东谈主安全意志和智商。加                                          强生活垃圾填埋场、烧毁厂及转运站等城市环      基础设施安全运                                          卫设施安全管制作事，考究落实干系安全作事      行管制的示知》                                          要求，严格执行干系运行爱护期间规程及标                                          准。      《对于鼓励以县                    中共中央办公 因地制宜建设生活垃圾分类处理系统，配备满      城为重要载体的                    厅、       足分类清运需求、密封性好、压缩式的收运车      玉禾田环境发展集团股份有限公司                                     召募评释书 序号      政策称呼        颁布时间         制定单元             主要内容      城镇化建设的意                    国务院    辆，改造垃圾房和转运站，建设与清运量相适      见》                                应的垃圾烧毁设施，作念好全经过胡闹防治。合                                        理布局危境松手物聚集和汇注利用处置设施。                                        健全县域医疗松手物聚集转运处置体系。                                        支持社会本钱参与农村东谈主居环境整治汲引五年                                        行动。荧惑参与农村茅厕翻新、农村生活垃圾                                 农业农村部办      《社会本钱投资                           治理、农村生活浑水治理等方式建设运营，健                                 公厅、国度乡                                 村振兴局空洞      （2022 年）》                         松手物空洞处置利用设施建设。荧惑参与村落                                 司                                        清洁和绿化行动。鼓励农村东谈主居环境整治与发                                        展乡村恬逸旅游等有机结合。                                 国度市集监督 城乡社区环卫清洁服务范围包括但不限于谈路      《城乡社区环卫                    管制总局、中 清洁、室内寰球区域清洁、室外寰球场所清      清洁服务要求》                    国国度轨范化 洁、农贸市集清洁、公厕清洁、水域清洁、垃                                 管制委员会  圾聚集、垃圾输送、济急功课等方面。      《城市谈路清扫                           明确了城市谈路清扫保洁等第、评价轨范等规      保洁与质地评价                           定，自 2022 年 5 月 1 日起实施，同期废止原      轨范（CJJ/T126-                      行业轨范《城市谈路清扫保洁质地与评价标                                 国度市集监督                                        具体明确了垃圾聚集点保洁、谈路保洁、公厕      《农村环卫保洁                    管制总局、中      服务表率》                      国国度轨范化                                        个方面的服务内容和质地要求。                                 管制委员会        （二）行业发展情况        环境卫生管制属于公用事迹的一部分，作事内容为对城市环境卫生和市容      市貌进行管制和爱护，主要包括：①城乡谈路、广场等寰球区域的清扫保洁、      洒水功课；②住户区、城乡谈路、寰球区域、水域的生活垃圾聚集、清运；③      环卫设施如公厕、垃圾箱、垃圾中转站的建设、爱护和运营；④城市市容景不雅      绿化的研究、建设和养护等。        我国自开国以来直至二十一生纪初期，环境卫生管制一直是在政府主导下，      由事迹单元环卫部门进行监管和实施。在此阶段，跟随改革通达的进程，环卫      市集也出手发生少量的市集化运作。      同庚，我国首家中外合股环卫企业“深圳志诚清洁卫生服务公司”出生于深圳      特区；1993 年，广州市环卫局和香港公司合股成立广州市第一家环卫公司“广      州轨范环保公司”；1997 年，上海市东谈主民政府下发《对于进行“环卫功课走向 玉禾田环境发展集团股份有限公司                     召募评释书 市集”改革试点的几许意见》，以“中日台资协爱保洁公司”为代表的上海市第 一批环卫企业陆续进入市集；2002 年，北京市四大环卫事迹单元改制成国有独 资的集团公司，宣告都门的环卫服务行业出手向“社会化、市集化、产业化” 迈进。 意见》（建城〔2002〕272 号），建议了通达市政公用行业市集，荧惑社会资金、 异邦本钱采纳独资、合股、合作等多种形式，参与市政公用设施的建设，形成 多元化的投资结构，允许跨地区、跨行业参与市政公用企业经营；建议了把特 许经营方式当作市集化条件下投资与经营市政公用事迹的主要形式；明确建议 了市政公用事迹主管部门要结果三个转变：即从直领受制转变为宏不雅管制、从 管行业转变为管市集、从对企业负责转变为对公众负责、对社会负责。   跟着政策的出台，城市给水、供气、浑水处理、垃圾处理等领域进行了大 规模的方式实践，环卫行业也进入到了小规模市集化试点阶段，部分沿海及发 达城市启动了谈路保洁、物业管制等业务的政府采购寰球服务试点。在这一时 期，部分行业企业渐渐成长起来，环境卫生管制行业的市集化的趋势更加显然。   党的十八大建议深化改革推广政府购买服务，国务院鼎力鼓励简政放权、 放管结合、优化服务，对转变政府职能、改善寰球服务作出紧要部署，明确要 求在寰球服务领域更多利用社会力量。2013 年 9 月 30 日，国务院办公厅印发了 《国务院办公厅对于政府向社会力量购买服务的带领意见》（国办发〔2013〕96 号），明确建议引申政府向社会力量购买服务是创新寰球服务提供方式、加速服 务业发展、带领有用需求的重要门路。2014 年，财政部发布了《对于推广运用 政府和社会本钱合作模式联系问题的示知》，明确了 PPP 模式的推广和应用范围， 标志着 PPP 模式在我国慎重落地推广，进一步推动环境卫生管制行业的市集化 的进程。环卫服务市集化成为势必发展趋势，广东、浙江、福建、海南等沿海 省市出手积极探索。   在市集化运作下，政府部门的中枢诉求是提高城市管制功课效率、财政资 金使用效率，同期裁汰寰球服务成本。环境卫生管制服务具有事无巨细、错综 复杂的固有脾性，单项分包容易出现作事规模不了了问题，通过一体化模式可 有用提高服务效率和强化政府管制抓手。因此各地政府徐徐将环卫服务、谈路 养护、园林绿化、市政设施爱护、忠良化城管等统筹发包，由单点环卫业务向 玉禾田环境发展集团股份有限公司                     召募评释书 一体化业务转变，从环卫服务市集化走向更广博的城市空洞服务市集化。 （国办函〔2023〕115 号）慎重发布，标志着 PPP 模式新阶段和新机制慎重开 启。而后，财政部主导的 PPP 领域的中枢政策废止，国度发展改革委牵头发布 《基础设施和公用事迹特准经营管制办法》。在新机制下，理顺了特准经营与 PPP 模式的关系，将二者抱成一团，通盘采纳特准经营模式实施；聚焦使用者 付费方式，荧惑民营企业参与；明确国度发改委、地方东谈主民政府、财政部门等 单元的职责单干，故意于提高监管着力。新机制的推即将重构环境卫生管制市 场款式，有助于环境卫生管制行业的持久稳健发展。   环境卫生管制行业的持久增长主要源自环卫服务城镇化率的汲引以及市集 化率的汲引。   （1）城镇化率 研究》，建议经过 5 年竭力，将常住东谈主口城镇化率汲引至接近 70%。国度统计局 数据娇傲，2024 年末，我国常住东谈主口城镇化率达到 67.0%。跟随城镇化率的提 升，城市谈路建设需求加多，谈路清扫面积以及城区绿化面积也将同步加多， 从而汲引环境卫生管制服务需求。   此外，《“十四五”新式城镇化实施决议》说起，我国仍处在城镇化快速发 延期，城镇化能源依然较强；城市物资期间基础不休强化，繁荣城市住户对优 质寰球服务和生态环境、健康安全等需求的智商日益增强，城市可接续发展的 客不雅条件更为坚实。《“十四五”新式城镇化实施决议》为城镇化高质地发展描 绘了好意思好蓝图，对城市的环境卫惹事迹建议了更高要求。   （2）市集化率   环境卫生管制行业在发展初期以行政主导为主，主要由政府部门尽头下属 单元负责市政环卫服务方式的实施与监管。跟着我国经济体制改革不休鼓励和 国度对城乡环境卫生问题渐渐堤防，环境卫生管制行业出手进行市集化改革， 引进竞争机制。跟着十八届三中全会要求加大政府购买寰球服务力度，环境卫 生管制行业市集化改革进入大规模推广阶段，方式更多交由市集化的第三方企 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                               召募评释书 业运作，从而结果管办分离，提高市政环卫服务质地，进一步改善住户生活环 境。    据环境司南数据统计，结果 2024 年末，世界城区市集化率增至 87.9%、农 村市集化率增至 65.7%、全域市集化率增至 60.9%。    成绩于城镇化率的不休汲引和环卫市集化改革的稳步鼓励，城市运营服务 规模安定放量与增长。在环卫服务成交合同总额方面，把柄环境司南统计， 新高。环卫服务成交合同总额从 2014 年的 222 亿元增至 2024 年的 2,465 亿元， 期间年复合增长率为 27.22%。    按环卫服务成交年化额诡计，近十年来环卫市集规模总体上保持增长趋势。 把柄环境司南数据，2024 年全年环卫服务方式年化总额 955 亿元，再创历史新 高。十年来，环卫服务成交年化额从 2014 年的 77 亿元增至 2024 年的 955 亿元， 期间年复合增长率为 28.63%。                                  年化服务金额            合同总额                                                                    数据来源：环境司南    把柄中投产业研究院测算，2024 年环卫服务市集规模总量为东谈主民币 3,314 亿元，同比增长 14.00%，预计 2024 年至 2028 年中国环卫运营市集规模复合年 均增长率为 13.05%，2028 年预计将达到东谈主民币 5,413 亿元。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                          召募评释书                                                 数据来源：中投产业研究院     （三）所处行业在新期间、新产业、新业态、新模式方面的发展情况和未 来发展趋势     （1）机械化、无东谈主化     环卫行业当作典型的作事密集型行业，东谈主力成本占比较大，跟着社会老龄 化程度加深以及东谈主力成本上升，机械化已具备较显然的经济性上风。同期，国 家及各地方政府陆续出台提高环卫机械化水平的支持政策。据住房和城乡建设 部发布的《城乡建设统计年鉴》统计的积年数据，结果 2023 年，我国城市谈路 清扫机械化率仍是从 2013 年的 44.43%汲引至 81.77%，机械化清扫面积从 28.7 亿平方米汲引至 92 亿平方米。     与此同期，无东谈主环卫车也不错有用科罚环卫行业用工不毛。2022 年以来， 多地政府要求建设无东谈主环卫示范区，无东谈主环卫试点作事在世界各地吐花。环境 司南数据娇傲，2023 年度，以无东谈主驾驶为代表的智能环卫迎来爆发期，全年共 开标 20 个方式，散播于 15 个城市，合同总额达到 15.7 亿元，年化总额达到 额为 1.68 亿元。     （2）新能源化 比约在 10%，位列各行业第三。在结果“碳达峰、碳中庸”的过程中，交通运 输业碳减排大势所趋，新能源化是结果政策主义的有用旅途。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                         召募评释书 电动化先行区试点作事的示知》，在世界范围内启动寰球领域车辆全面电动化先 行区试点作事，试点期为 2023—2025 年，试点领域新增及更新车辆中新能源汽 车比例权臣提高，其中环卫领域力图达到 80%。   把柄银保监会交强险数据，自 2016 年以来，新能源环卫车市集浸透率除了 年底的 12.48%。 家等服务模式   我国市政环卫仍是走过传统清扫保洁、环卫一体化阶段，并向城市空洞服 务、城市大管家阶段过渡，环卫服务外延不休扩大。就服务范围和功课范围而 言，仍是不单是局限于谈路清扫保洁、垃圾收转运、中转站运营管制、公厕维 护等传统环卫一体化业务，还包括城市绿地管护、地下管网、市政谈路爱护、 城市公园运维、交通设施管制、水体爱护、环卫末端设施运营等城市空洞服务。   产生该趋势的原因一方面在于国度新式城镇化政策，对于城市精细化治理 要求不休提高，传统的环卫管制模式仍是难以繁荣当代城市发展的需求；另一 方面，站在政府角度，但愿结果对市政公用、市政环卫、空洞司法、园林绿化 结果一网统管，科罚多头管制、职责不清等问题。在政府制定援救的考核轨范 下，由一家空洞实力较强的企业提供城市空洞服务，政府进行援救支付，故意 于量入为出开支、汲引作事效率，同期提高作事质地。   跟着环卫管制行业的不休发展，原有大型环保企业集团、专科化环卫企业、 地方性袖珍环卫企业并存的环卫企业竞争款式渐渐被毒害，环卫空洞化趋势对 袖珍地方性环卫企业产生了较大冲击。政府环卫空洞化方式招标时对运营商历 史事迹、资金实力往往要求较高，也在一定程度上提高了环卫管制行业门槛。 因此，具备丰富行业教诲和较强产业协同智商的环卫企业将迎来紧要发展机遇。   环境卫生管制行业具有作事密集型特色，一线保洁职工繁多且分散，日常 管制作事难度较大；同期环卫基础设施遍布谈路、社区、农村等场所，在实施 过程中，需要对多量的功课车辆和开采进行有用管制，爱护管制范围较大。同 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                       召募评释书 时，受国度产业政策导向，环卫服务管制模式由片区化功课徐徐演变为整县推 进、全局治理的城乡一体化环卫运营服务模式，需要企业结果资源最优配置和 高效运营。   为结果东谈主力功课和机械功课的协同配合，通过引进信息期间建立忠良管制 体系已成为行业的重要发展趋势。忠良环卫利用环卫云平台对环卫运营全过程 数据进行采集、传输、存储和管制，并通过移动互联网进行实时质地监督，可 以结果实时期拨任务，提高突发事件的济急智商，进而提高环卫服务的功课质 量和运营效率并有用裁汰管制成本。忠良环卫将环卫管制服务由“机械化”逐 步升级为“忠良化”，使得环境卫生管制服务更加专科、高效。   （四）行业举座竞争款式及市集汇注情况   自 2013 年环卫服务市集化改革启动以来，一批国内环卫企业在本钱积存、 品牌形象、运营质地、成本限定、科技赋能和政府配合合作等重要展现了弘大 竞争力。除了传统的环卫公司，上游环卫装备制造商、下流垃圾处置公司、物 业公司和国有企业先后进入环卫行业。现时环卫行业处于充分竞争的状态。根 据环境司南测算，2024 年度，民营企业、腹地化国企、市集化国企、夹杂企业、 央企和外资企业分别占比 62%、25%、10%、2%、1%和 0.1%。总体呈现民营 企业、腹地化国企、市集化国企占据市集主要份额的竞争款式。               环卫服务市集竞争款式    民营企业   腹地化国企    市集化国企             夹杂企业       央企   外资企业   跟着《“十四五”新式城镇化实施决议》等国度环卫干系政策接续出台，环 卫服务遮盖的业务范围扩容并细化优化服务轨范，城市空洞管制服务将更加科 玉禾田环境发展集团股份有限公司                             召募评释书 学化、精细化、忠良化。《城市谈路清扫保洁与质地评价轨范（CJJ/T126-2022）》 等轨范进一步表率了市政环卫功课轨范。环卫服务的接续扩容、行业轨范的规 范化、特准经营模式的推广等将促进行业内企业的发展，更多的物业服务企业 以及国营企业或将参与行业竞争。    此外，把柄 E20 数据、中信证券研究部统计，环卫市集前十市占率由 2016 年的 39%下跌至 2023 年的 23%，行业竞争有所加重，同期也反应出环卫市集的 发展前程和盈利性具有弘大的眩惑力。      （五）刊行东谈主市集面位及主要竞争敌手    公司专注于环境卫生管制领域，是国内最初的世界布局的城乡环境空洞服 务运营商。经过 28 年发展，公司城市运营业务服务内容丰富，服务口碑细腻， 服务区域等闲，客户满足度、信任度与衷心度较高。公司 2024 年度城市运营业 务新签合同总金额 83.40 亿元，新增年化金额为 20.71 亿元，较上年同期增长    公司贯穿数年被 E20 环境平台评为“环卫十大影响力企业”，同期荣获 目入选 2023 年《中国环卫行业数字化发展陈说》优秀案例、2024 年度数字化 转型驱动环卫管制与模式创新案例等。    在环境卫生管制领域，刊行东谈主竞争敌手较多，主要包括盈峰环境、福龙马、 侨银股份、启迪环境、劲旅环境、北控城市资源等具有一定例模和行业地位的 企业。把柄该等竞争敌手的公告费力或者其他干系的互联网公开信息，主要竞 争敌手情况如下所示：    （1）盈峰环境（股票代码：000967.SZ）    盈峰环境成立于 1993 年 11 月 18 日，注册本钱 316,694.15 万元。盈峰环境 主营业务涵盖环保装备、城市服务、科学仪器、环卫机器东谈主、垃圾烧毁发电、 风机装备等，是中国环境企业 50 强、中国机械 500 强、中国环卫十大影响力企 业。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                            召募评释书   （2）福龙马（股票代码：603686.SH）   福龙马成立于 2007 年 12 月 21 日，注册本钱 41,543.04 万元。福龙马是国 内首家专注于环卫领域的主板上市公司，20 年来长久悉力于城市服务产业发展， 坚持行业创始的“装备+服务”双轮驱动政策，在智能装备研发、坐褥和销售的 基础上，接续鼓励环境服务业务的拓展。   （3）侨银股份（股票代码：002973.SZ）   侨银股份成立于 2001 年 11 月 27 日，注册本钱 40,866.50 万元。侨银股份 围绕“东谈主居环境空洞汲引”中枢政策，侨银股份以城乡环卫一体化为基础，构 建了一套“城市管制科学化、精细化、智能化”的空洞管制服务体系，涵盖环 卫一体化服务、垃圾分类、忠良城管建设、市政管养、公厕管养、园林绿化养 护、水体保洁、寰球物业、再生资源回收、城市泊车服务、城市能源管制、城 市绿色交通服务等业务。   （4）启迪环境（股票代码：000826.SZ）   启迪环境成立于 1993 年 10 月 11 日，注册本钱 142,535.32 万元。启迪环境 主营业务遮盖固废聚集处置全产业链及水务生态空洞治理全领域，悉力于为客 户提供专科化环境治理举座科罚决议，现构建了数字环卫、水务生态、零碳能 源、固废与再生资源、有机固废、启迪合加汽车等中枢业务板块，其中数字环 卫经营范围涵盖环卫方式运营、生活垃圾分类、忠良公厕建设与运营、水域保 洁、园林绿化养护、数字环卫、城市大管家、娟秀乡村空洞治理等环境一体化 服务。   （5）劲旅环境（股票代码：001230.SZ）   劲旅环境成立于 2002 年 7 月 24 日，注册本钱 13,349.61 万元。劲旅环境深 耕环境产业领域，重心折务城乡环卫一体化投资运营、农村户厕改造、城乡公 厕建设管养、生活浑水治理、生活垃圾分类、再生资源回收、寰球设施管制维 护及固体松手物和再生资源处置、浑水处理等业务，是一家全产业链、多业务 协同发展的空洞环境治理服务企业。   （6）北控城市资源（股票代码：03718.HK）   北控城市资源是一家主要从事城市服务业务及危境废料处理业务的投资控 股公司，主要通过三个分部运营其业务。其中城市服务分部从事提供城市环境 治理服务及建设服务，包括谈路清洁、垃圾分类、垃圾收运、垃圾转运站管制、 玉禾田环境发展集团股份有限公司              召募评释书 寰球茅厕管制、绿谈养护等服务；危境废料处理分部从事提供危境废料处理服 务，包括无害化处置服务以及销售回收轮回利用产品。   （六）主要进入阻遏   环境卫生管制行业在东谈主员管制、开采管制、方式管制等方面对企业管制能 力的要求较高，教诲丰富的管制东谈主员以及多年总结和积存的管制教诲是企业的 中枢竞争力。大型环境卫生管制企业一线职工繁多，东谈主员管制难度较高，且不 同客户的服务内容和品性要求各样，需要对多量的功课车辆和开采进行有用管 理。同期，企业需要具备跨区域运营智商，建立高效的管制体系以及可复制的 管制模式，确保不同区域的方式管制效率和服务品性的援救，有用限定成本， 保证服务质地。新进入者穷乏填塞的有教诲的管制东谈主员和行业教诲，在东谈主员管 理和方式跨地区运营智商方面需要时间积存。   环境卫生管制行业是一个市集化程度较高、充分竞争的行业。客户在采纳 服务商时，深广会对服务商的品牌、口碑、行业教诲、服务品性建议要求，特 别是大型环卫一体化方式和特准经营权方式对服务商的过往事迹、声誉有着更 高的要求。该行业需要对末端客户的个性化需求制定空洞科罚决议，包括前端 联想、中端方式实施及后续运维服务。客户一般会采纳具有品牌影响力和细腻 口碑效应的企业，唯有建立了本身品牌的大型企业才能更多的赢得大中型客户 的怜爱，行业教诲不足、品牌效应欠安的企业难以在行业内发展或者作念大作念强。   环境卫生管制业务，非凡是市政环卫业务，除需要多量一线职工外，还需 要配备相应的功课车辆和清洁开采，对资金干涉有较大需求，且资金回收期较 长。同期，方式的开展和运营也需要干涉投标保证金、践约保证金和日常运营 资金。非凡是大型环卫一体化方式和特准经营权方式，其方式获取、建设和运 营需要较多资金。对于潜在进入者而言，开展环境卫生管制业务，非凡是城市 运营业务，必须具备一定的资金实力。 玉禾田环境发展集团股份有限公司               召募评释书   （七）与高下流行业之间的关联性及高下流行业发展景色对本行业发展状 况的影响   环境卫生管制行业的上游主要为环卫装备（主要为环卫车辆）、环卫物料 （清洗剂、清洗用具、油品、工服等）制造商；下流是垃圾处置、再生资源回 收利用企业，主要客户包括城市环境卫生主管部门、寰球交通运营商、工业园 区、住宅小区等。   上游行业的环卫车辆、环卫开采、清洁用品的价钱平直影响本行业的成本， 从而对利润产生影响。   环卫车辆是本行业的重要干涉，环卫车辆市集较为分散，市集供应充足。 环卫车辆坐褥厂家不休加大研发力度，汲引环卫功课机械化水平及智能化水平， 为本行业的快速发展提供了期间支持。   清洁用品市集的供应商繁多，采购内容主要包括清洁用具、清洁剂等，单 位价值相对较小，占业务成本的比重较低，对本行业不会产生紧要影响。   在城市运营领域，下搭客户主要为各级政府环卫主管部门或其下属单元， 其需求变化主要取决于各地政府的市集化水温和财政干涉的变化，跟着城镇化 率的汲引和环卫市集化进程的加速，其市集需求量不休扩大。   在物业管制领域，下搭客户主要为寰球交通运营商、工业园区、住宅小区 等，跟着我国经济的发展，世界各地的住宅小区、写字楼、商用空洞体、地铁、 机场和高铁等寰球交通重要的建设不休加速，加多了对物业管制服务的需求， 玉禾田环境发展集团股份有限公司              召募评释书 进而推动本行业的接续增长。 七、公司主要业务情况      （一）刊行东谈主主营业务概况   公司专注于环境卫生领域，主营业务涵盖城市运营和物业管制两大板块。 经过多年发展，公司现已成为行业内颇具规模和影响力的全场所一体化城市环 境空洞运营服务商，为城市基础管制和城乡一体化运营管制服务提供举座科罚 决议。   （1）城市运营   城市运营是指在特如期限及区域内提供城市“全场景”一体化运营服务， 包括但不限于市政环卫、园林绿化养护、忠良照明、数字化城管、忠良泊车、 谈路管养、市容管制、水域管制等城市寰球服务。   ①市政环卫   市政环卫是指对市政谈路、广场、水域、公厕、垃圾中转站等各种城乡公 共区域的环境卫生进行空洞管制，主要服务内容包括但不限于：垃圾清扫、收 集、垃圾清运、公厕和垃圾中转站等环卫设施运营管制、市容管制、垃圾分类、 紧要行动环卫保障等。   垃圾清扫、聚集，是指对市政谈路、广场等城乡寰球区域的垃圾进行清扫、 聚集，同期安排功课东谈主员进行轮回保洁，以汲引城市形象，改善住户的生活环 境。   垃圾清运，是指对垃圾的聚集和输送，最终将垃圾输送到指定地点进行压 玉禾田环境发展集团股份有限公司               召募评释书 缩、填埋或烧毁等无害化处理，具体包括社区生活垃圾清运、厨余垃圾、渣土 清运，同期对公司、工场、学校等场所产生的垃圾进行清运。   垃圾中转站爱护主要包括转运车辆、压缩箱体等中转站开采的运营爱护。   跟着市政环卫行业的快速发展，各地政府对环卫一体化服务需求日益增多。 除了提供传统的市政环卫服务外，比年来公司链接了较多涵盖环卫车辆等功课 开采和干系基础设施的投资建设和爱护、前端谈路清扫、保洁、垃圾聚集、清 运，公厕管制、转运功课服务与后端末端处理设施运营爱护等环卫一体化业务。   ②园林绿化养护   园林绿化养护服务包括街景、行谈树、河谈、居住区及公园等树木养护、 绿地养护、病虫害防治养护服务，以及公园园容保洁、节日花草布置、古树保 护与植物防寒、恶劣天气抢险等。   ③忠良照明   忠良照明以先进的科技为基石，波及城市研究、建设和管制的重要领域， 不仅包括谈路照明，还涵盖了广场、公园、绿地、建筑物等的照明与遮挡。智 慧照明在提高夜晚环境质地、好意思化城市形象的同期，既减少能源消费，又能营 造称心环境，汲引生活品性，助力忠良城市发展。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                  召募评释书   （2）物业管制   公司的物业管制服务主要包括物业清洁及工业园区、办公楼等场面的空洞 管制服务。当今公司物业管制业务以物业清洁为主，已为越过 1,200 家品牌客 户提供持久服务。   物业清洁，是指对写字楼、住宅小区、买卖空洞体、寰球交通重要等建筑 的寰球区域（如楼层走谈、寰球卫生间、小区寰球空间等）进行环境卫生空洞 管制，包括但不限于清洁服务、外墙清洗服务以及无益生物防治等。   清洁服务，是指针对住宅小区、写字楼、城市空洞体等寰球区域的大地等 干系区域进行清扫保洁，同期也包括对地铁站台、机场、高铁站等寰球区域的 清扫保洁。   外墙清洗，是指对建筑物的外墙进行如期清洗。跟着经济发展，越来越多 的高楼拔地而起，其外墙由于长年日晒和雨打风吹，以及大气中无益的气体和 油烟等玷辱和化学反应的侵蚀，使得建筑物外墙产生了污垢和风化，既影响了 玉禾田环境发展集团股份有限公司                召募评释书 建筑物的标志和市容，又损坏了建筑物。因此，外墙清洗的需求不休加多。   无益生物防治，是指领受各式方法和期间，针对危害东谈主类健康、骚扰东谈主类 居住环境的无益虫豸和无益动物进行驻防，从而结果存效限定。   物业清洁服务是公司的传统上风业务，通过不休的摸索以及教诲积存，公 司打造了专科化、精细化的服务体系，积存了多量持久合作的优质客户。   （二）刊行东谈主主要经营模式   公司制定了采购管制轨制，对采购进行表率化管制，确保所采购的产品和 服务均能妥当要求。   （1）采购经过   在业务经营过程中，针对不同的采购内容，公司领受不同的采购模式。公 司采购内容主要分为以下两类：   ①环卫车辆和开采：专科环卫功课车辆、垃圾压缩机等。   ②其他物资或服务：功课用具等易耗品、燃料、车辆用品（机油、液压油 等）、劳保用品、服务采购等。   对于环卫车辆和开采，刊行东谈主与国内著名供应商保持持久安定合作关系。 当出现开采购置需求时，采购部门把柄客户需求或方式合同端正向供应商赢得 开采种类、型号、报价等信息，经过比对分析后确定最终供应商并缔结采购合 同。合同缔结后，供应商按合同商定时间发货至商定地点，教诲收及格后干涉 方式。   对于其他物资或服务，公司优先领受汇注采购模式。对于具有共性且使用 量较大的采购内容，每月末各方式会结合库存情况及下月各需求部门所用物料 制定出下月方式的举座月度采购研究向公司采购部门报送物资需求清单，采购 部门汇总并空洞议论所需产品的质地、价钱和售后服务等要素后，确定定点供 应商进行下单采购，幸免同类物品的近似采购，裁汰采购频次，提高采购效率。 对于不可汇注采购或者进犯需求的物资或服务，需求部门提交临时采购苦求并 经逐级审核审批后，由方式采购负责完成临采物料的需求苦求。   （2）供应商管制   公司制定了严格的供应商管制轨制，采购部门负责组织干系部门对供应商 玉禾田环境发展集团股份有限公司                  召募评释书 进行空洞评价，筛选出妥当条件的供应商并确定该供应商的供货经历与供货范 围。采购东谈主员如期追踪及格供应商的经营景色，掌持其供货的资信动态，建立 并完善及格供应商档案。同期，公司采购部门对定点供应商名录每年评审两次， 评审其供货质地、信誉景色、售后服务、财务景色等，确保大批采购和汇注采 购在及格供应商范围内实施。   城市运营客户主要为各级政府环卫卫生管制部门或其下属单元，公司主要 通过招投标、竞争性计议、竞争性谈判等方式获取业务合同。   物业管制客户主要包括物业公司以及地铁、高铁和机场的运营管制单元等， 公司主要通过竞争性谈判、招投标等方式获取业务合同。   公司赢得方式信息后，组织干系东谈主员对方式进行初步骤研，并结合公司经 营景色、市集环境、方式服务价钱等要素对拟链接方式的可行性和效益情况进 行分析。如阐述参与方式承揽，公司按客户要求提交投标、报价等干系文献， 与客户达成合作意向后，公司与客户缔结合同并把柄合同要求提供相应服务。   （1）实施方式   ①城市运营服务   公司城市运营服务运营模式主要包括两类，分别为传统政府购买服务模式 和特准经营权模式（含 PPP 模式）。   把柄财政部 2020 年发布的《政府购买服务管制办法》的界说，政府购买服 务是指各级国度机关将属于本身职责范围且适合通过市集化方式提供的服务事 项，按照政府采购方式和轨范，交由妥当条件的服务供应商承担，并把柄服务 数目和质地等要素向其支付用度的行动。在传统政府购买服务模式下，地方政 府主管部门通过购买服务的形式实施环卫市集化，一般不波及资产叮嘱，服务 期限深广为 1-3 年，本色是由政府购买企业提供的清扫保洁、垃圾收运等服务。   特准经营权模式是指地方政府将一定区域、一如期限的环境服务，通过竞 争模式采纳专科化的运营（投资）公司，由社会本钱承担联想、运营、爱护基 础设施等干系作事，并通过“使用者付费”及必要的“政府付费”赢得合理投 资呈文，政府负责基础设施及寰球服务的价钱和质地管制。特准经营权模式合 玉禾田环境发展集团股份有限公司                       召募评释书 作期限一般在 10 年以上，最长不越过 40 年，主要通过 BOT、ROT、TOT 等方 式开展。   ②物业管制   公司提供的物业管制服务，合同期限大多为 1-3 年。公司与客户缔结合同 后，在合同期内按照合同端正的功课方式、功课表率以及功课要求，为客户提 供高效率、高轨范、高质地的环境卫生管制服务。   （2）服务经过   公司城市运营服务和物业管制服务前期主要包括方式链接、决议策划、与 客户疏导、确定决议、把柄客户的要乞降方式执行情况分拨所需车辆、开采和 东谈主员等容颜。   在方式进场后，方式团队组建完成，由公司指定的方式负责东谈主对整个方式 进行方式管制，将方式的进展、需求、突发景色等实时向公司陈述，由公司的 干系职能部门按照端正实施科罚。   在方式运行一段时间后，进入牢固运营期，按照公司的品性管制体系进行 日常管制，在方式功课过程中，会对客户满足度和客户考评进行接续追踪，按 照客户建议的意见与建议，结合实地考评以及数据分析，接续改进方式功课质 量。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                               召募评释书                              缔结业务服务合同                              策划决议、建立轨制                                                           与各方和谐细化决议                          确定方式运营的实施决议                                进场前准备作事                          方式进场并纳入日常管制                                                              服务质地汲引                                日常运营及监督                                  考评与反馈                续签合同                                   方式结果      城市运营服务和物业管制服务的结算周期一般为月度或季度。在每月或每 季度结果后，公司把柄合同商定的服务金额及确定方式，并结合客户对公司服 务的考核情况，按照合同商定的付款周期和服务价钱结算方式向客户苦求结算 和付款。陈说期内，刊行东谈主的结算模式安定，未发生紧要变更。      （三）刊行东谈主的销售情况      陈说期内，刊行东谈主营业收入组成如下：                                                                            单元：万元、% 方式          金额         占比         金额           占比        金额         占比         金额         占比 主营业务   370,608.21    99.86   719,609.91     99.90   614,254.32    99.71   538,990.29    99.93 其他业务      509.61      0.14      715.21       0.10     1,803.04     0.29      359.96      0.07 总共     371,117.82   100.00   720,325.13    100.00   616,057.36   100.00   539,350.25   100.00  玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                召募评释书       陈说期内，刊行东谈主主营业务隆起，营业收入基本上来自于主营业务，2023  年其他业务收入金额较大，主要系刊行东谈主处置投资性房地产所形成。       陈说期内，刊行东谈主营业收入按业务类型的组成情况如下：                                                                             单元：万元、%  方式           金额         占比         金额           占比         金额         占比         金额         占比 城市运营    318,636.63    85.86   610,925.80      84.81   506,687.00    82.25   432,372.92    80.17 物业管制     51,971.58    14.00   108,684.11      15.09   107,567.32    17.46   106,617.37    19.77 其他业务       509.61      0.14      715.21        0.10     1,803.04     0.29      359.96      0.07  总共     371,117.82   100.00   720,325.13     100.00   616,057.36   100.00   539,350.25   100.00       公司当作城市环境服务行业的龙头企业之一，受益于订单大型化进程，报  告期内在手合同金额逐年攀升，主营业务收入稳步提高。公司主营业务收入来  自于城市运营业务和物业管制业务，其中城市运营业务为刊行东谈主营业收入及业  绩增长的主要驱能源。       （1）城市运营业务       陈说期各期，刊行东谈主城市运营收入分别为 432,372.92 万元、506,687.00 万  元、610,925.80 万元和 318,636.63 万元，呈逐年增长的趋势，其占营业收入的  比例分别为 80.17%、82.25%、84.81%和 85.86%，是刊行东谈主的主要收入来源。  刊行东谈主城市运营业务客户主要为当地政府或者环卫主管部门，合作模式主要包  括政府购买服务模式、特准经营权模式（含 PPP 模式）。  先后在内蒙古、甘肃、江西等地中标大型环卫一体化方式，夙昔结果收入  稳 步 推 进 ， 发 行 东谈主 城 市 运 营 业 务 收 入 放 量 增 长 ，2023 年 度 实 现 营 业 收 入  管制教诲，品牌影响力徐徐汲引，在市集开拓方面取得紧要突破，先后在广东、  江苏、福建、海南等省份及直辖市、自治区中标大型环卫方式。刊行东谈主城市运  营业务 2023 年度新签合同金额为 118.32 亿元，同比增长 220.74%，在手订单金 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                           召募评释书 额结果井喷式增长，为公司畴昔经营事迹打下了坚实的基础。     成绩于公司 2023 年度在市集开拓方面的优异发达，刊行东谈主城市运营业务 行东谈主城市运营业求结果营业收入 318,636.63 万元，同比增长 9.00%，跟着已签 约方式的稳步鼓励，刊行东谈主营业收入保持了稳健增长的态势。     （2）物业管制业务     刊行东谈主物业管制业务主要面向写字楼、买卖、工业园区、寰球交通等不同 物业业态客户，在特如期限及区域内提供开垦、日常清洁保洁服务及各式专项 清洁服务。公司自成立之初起即从事物业管制业务，在物业清洁领域具有丰富 的方式教诲，与深圳地铁、广州地铁、华润置地、龙湖物业、华裔城物业等保 持了持久安定的合作关系。陈说期各期，刊行东谈主物业管制业求结果收入分别为 较为安定，对公司营业收入增长的孝顺较小。跟着公司城市运营业务收入的放 量增长，陈说期各期物业管制收入占比呈逐年下跌的趋势，分别为 19.77%、     陈说期内，公司上前五名客户的销售额及占当期收入金额的比例情况如下 表所示： 序                                          营业收入            占比                   客户称呼 号                                          （万元）            （%）     新疆坐褥建设兵团第八师城市管制局（石河子市城     市管制局）            前五名客户销售额总共                         46,128.57     12.44 序                                          营业收入            占比                   客户称呼 号                                          （万元）            （%） 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                 召募评释书     新疆坐褥建设兵团第八师城市管制局（石河子市城     市管制局）     沈阳经济期间开发区[中德（沈阳）高端装备制造产     业园]建设管制服务中心          前五名客户销售额总共                 95,489.20     13.26 序                                营业收入            占比                客户称呼 号                                （万元）            （%）     新疆坐褥建设兵团第八师城市管制局（石河子市城     市管制局）     沈阳经济期间开发区[中德（沈阳）高端装备制造产     业园]建设管制服务中心          前五名客户销售额总共                 96,370.92     15.64 序                                营业收入            占比                客户称呼 号                                （万元）            （%）     新疆坐褥建设兵团第八师城市管制局（石河子市城     市管制局）          前五名客户销售额总共                 97,496.26     18.08   注 1：澄迈县空洞行政司法局原承担的城市管制职责于 2025 年划转至澄迈县住房和城 乡建设局，干系方式合同下的权益义务由澄迈县住房和城乡建设局承继。   注 2：原石河子市城市管制局（城市管制行政司法局）于 2024 年 5 月改名为新疆坐褥 建设兵团第八师城市管制局（石河子市城市管制局）     陈说期内，公司上前五大客户总共销售额占当期总收入的比例分别为 务收入总额 50%和销售严重依赖于少数客户的情况。     （四）刊行东谈主的采购情况     公司采购内容主要包括机械开采（主要为环卫车辆）、功课用具（如扫帚、 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                  召募评释书 铁锨等）、工服、油料、保障服务、劳务服务等，具体可分为机械开采、物料采 购、服务采购以尽头他等类别。机械开采主要系一线功课车辆开采，具体包括 扫路车、垃圾压缩车、除雪车、垃圾清扫车等。物料采购主要系从事一线功课 所必须的清扫器具、清洁物料、车辆油费和功课东谈主职工服等低值易耗品开销。 服务采购主要包括劳务外包、保障用度等。     陈说期内，公司上前五名供应商的采购额及占当期采购金额的比例情况如 下表所示： 序                                  采购金额           占比             供应商称呼 号                                  （万元）           （%）     深圳市无忧能力东谈主力资源服务有限公司尽头关联     方[注 1]         前五名供应商采购总共                   26,351.16     23.95 序                                  采购金额           占比             供应商称呼 号                                  （万元）           （%）     深圳市无忧能力东谈主力资源服务有限公司尽头关联     方         前五名供应商采购总共                  100,155.91     34.52 序                                  采购金额           占比             供应商称呼 号                                  （万元）           （%） 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                召募评释书          前五名供应商采购总共                42,784.58     23.14 序                                采购金额           占比                供应商称呼 号                                （万元）           （%）          前五名供应商采购总共                38,281.56     22.88   注 1：深圳市无忧能力东谈主力资源服务有限公司与深圳有才空洞服务有限公司的执行控 制东谈主均为方柱，二者采购额合并诡计。   注 2：公司把柄包头市青禾源市政方式合同商定，通过内蒙古金鼎拍卖有限公司取得 业主方的资产开采。     陈说期内，公司上前五大供应商总共采购额占公司采购总额的比例分别为 采购总额 50%和严重依赖于少数供应商的情况。     （五）董事、监事、高等管制东谈主员，主要关联方或持有刊行东谈主 5%以上股 份的股东在上述供应商或客户所占权益情况     公司现任董事、监事、高等管制东谈主员，主要关联方或持有刊行东谈主 5%以上股 份的股东与上述客户、供应商不存在其他关联关系或在其中占故意益的情形。     （六）境表里采购、销售情况     公司不存在境外采购、销售情况，均为境内采购、销售。     （七）环境保护及安全坐褥情况     公司从事的主营业务涵盖城市运营和物业管制两大板块，所属行业为环境 卫生管制业，不属于紧要玷辱行业。     陈说期内，刊行东谈主尽头重要子公司陈说期内不存在环境玷辱方面的紧要违 法行动。部分公司存在因违犯环境保护方面的法律法例而受到行政处罚的情形， 但干系行政处罚所波及的作歹行动均不属于紧要作歹行动，具体详见本召募说 玉禾田环境发展集团股份有限公司                  召募评释书 明书“第五节 财务管帐信息与管制层分析”之“十三、紧要事项评释”至 “（二）紧要诉讼、仲裁、其他或有事项和紧要期后事项”之“2、行政处罚”。   公司建立和健全了各种安全管制轨制，并通过加强对职工的安全西宾和管 理期间培训，确保东谈主身财产安全和系统稳健运行。陈说期内，公司存在部分安 全坐褥事故并被安全坐褥监督主管部门处以行政处罚的情形，但干系行政处罚 所波及的作歹行动均不属于紧要作歹行动，具体详见本召募评释书“第五节 财 务管帐信息与管制层分析”之“十三、紧要事项评释”至“（二）紧要诉讼、仲 裁、其他或有事项和紧要期后事项”之“2、行政处罚”。      （八）现存业务发展安排及畴昔发展政策   公司畴昔在环境卫生空洞管制领域不休进行深耕，不休汲引服务品性和技 术水平，扩伟业务规模，为股东接续创造价值，结果经济效益和社会效益的统 一。   公司在巩固现存市集份额的基础上，聚焦主业，赓续进行世界性的业务布 局。公司将依托持久深耕行业积存的品牌、服务、管制规模、资金及市集拓展 等上风，飞快扩伟业务规模，并结合机械化、信息化、忠良化及互联网+等当代 信息期间技巧，在公司业务规模不休扩大的同期汲引公司管制效率、经营效益 和竞争上风，竭力成为行业最初、专科超卓的环境卫生空洞管制服务运营商。   把柄公司政策发展的需要，加强所需东谈主才的引进，推动总部及各业务板块 多档次的专科东谈主才戎行建设；结合行业特色和公司发展的执行情况，制定完善 的激发、考核及培训机制；创造细腻的职干事事环境与公谈、平允的竞争氛围， 保障公司中枢东谈主员和管制团队的安定性；全场所提高职工的空洞训诲、业务技 能和作事积极性，从而使得公司东谈主才戎行建设与经营效率提高形成良性轮回， 最闭幕果公司事迹的增长与公司畴昔的发展主义。   在不休完善公司治理和强化表率运作的同期，公司将进一步优化总部及各 分子公司的组织架构和管控体系，全面校正及优化公司的规章轨制及管制经过； 玉禾田环境发展集团股份有限公司               召募评释书 强化风险管控，完善审计监察管制体制，建立事前驻防、事中追踪与过后追责 相结合的风险防控体系，保障公司资产和经营的安全。   公司将利用品牌、服务、管制、规模和资金等上风通过内生增长与外延扩 张飞快扩大环境卫生空洞管制服务的业务规模，积极等闲地参与市集竞争，不 断挖掘环卫市集各样化和定制化的客户需求，接续汲引公司的市集占有率，不 断扩充环境卫生空洞管制服务的内涵，积极打造环卫服务一体化新业态。 续汲引，接续保持公司的中枢竞争上风   公司将利用品牌、服务、管制、规模和资金等上风通过内生增长与外延扩 张飞快扩大环境卫生空洞管制服务的业务规模，积极等闲地参与市集竞争，不 断挖掘环卫市集各样化和定制化的客户需求，接续汲引公司的市集占有率，不 断扩充环境卫生空洞管制服务的内涵，积极打造环卫服务一体化新业态。   公司将把柄环卫行业的发展趋势，结合本身的政策部署，充分利用本钱市 场，通过收购兼并等多种方式整合环保产业资源。扩伟业务规模，夯实公司的 行业龙头地位，进一步结果规模效益。 八、公司与产品或服务联系的期间情况   （一）研发干涉情况   公司主营业务为城市运营及物业管制服务，实行研发与业务相结合的方式。 围绕公司“@数智城市大管家”的发展政策，公司完成了数字城管系统、忠良 垃圾分类系统、忠良泊车系统、忠良照明系统、忠良再生资源系统、忠良环卫 系统、城市环境运营功课云系统以及环卫装备智能化升级的整合及建设作事。 上述产品矩阵通过云诡计、大数据、东谈主工智能、区块链等前沿期间对传统环卫 赋能，对环卫功课中的东谈主、车、物及固废信息等进行援救管制，结果企业里面 管制的数字化，有用提高管制效率和决策效率，结果了对传统环卫行业管制系 统即“软件”的智能化，进一步升级城市运营服务。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                    召募评释书   同期，公司接续加码数字化转型，升级"@数智城市大管家"平台。新增智 慧水务、无东谈主机巡检等应用场景，顺利打造 6 个数智化标杆方式，其中景德镇" 四精"管制模式获评中环协数字化转型创新案例。公司与北大东谈主工智能研究院合 作开发玉禾田大模子，集成先进 AI 期间，构建行业常识库。平台已结果 95%硬 件接入，100%国产化，全面繁荣信创要求。在智能装备领域，阳光 S200 清扫 机器东谈主等产品顺利落地。公司通过投资坎德拉（深圳）智能科技有限公司，在 世界多个场景结果规模化应用。2025 年，公司成立深圳玉树智能机器东谈主有限公 司，悉力于打造全场景忠良环卫科罚决议。公司通过"自主研发+生态合作+业务 孵化"的创新模式，率先结果从单点智能到全域管制的产业升级，成为城市服务 数字化转型的典范。   陈说期内，公司研发干涉情况及占各期营业收入的比例情况如下所示：                                                                    单元：万元        方式       2025 年 1-6 月           2024 年度       2023 年度       2022 年度 研发干涉金额                1,813.48           4,085.43       3,164.37      1,832.64 营业收入                371,117.82         720,325.13     616,057.36    539,350.25 研发干涉占营业收入比例             0.49%              0.57%          0.51%         0.34%   （二）研发东谈主员情况   结果 2025 年 6 月 30 日，公司研发东谈主员 104 东谈主，占公司总东谈主数 0.11%。陈说 期各期末公司研发东谈主员数目情况如下：        方式     2025 年 6 月末        2024 年末            2023 年末        2022 年末 研发东谈主员数目（东谈主）               104                117             131            70 研发东谈主员占比（%）            0.11%               0.12%          0.14%          0.09%   （三）刊行东谈主常识产权情况   结果 2025 年 6 月 30 日，公司尽头重要子公司共取得 159 项境内专利，其 中发明专利 15 项、实用新式专利 136 项、外不雅专利 8 项。同期，公司利用先进 信息化期间，不休汲引本身的智能化和信息化水平，并对日常经营中使用的技 术进行回荡，结果陈说期末公司尽头重要子公司共取得 234 项诡计机软件著述 权。刊行东谈主专利及诡计机软件著述权详确情况见本召募评释书“附件三 刊行东谈主 尽头重要子公司领有的境内专利”及“附件四 刊行东谈主尽头重要子公司领有的境 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                        召募评释书 内诡计机软件著述权”。      （四）刊行东谈主主要中枢期间来源尽头对刊行东谈主的影响   公司主营业务波及的中枢常识产权均为公司尽头子公司自主研发取得，不 存在侵权或者可能波及侵权纠纷的情形，对刊行东谈主坐褥经营和独处性不组成不 利影响。 九、刊行东谈主主要资产情况      （一）主要固定资产情况   结果 2025 年 6 月 30 日，公司固定资产情况如下所示：                                                                        单元：万元 固定资产明细        账面原值            累计折旧             减值准备       账面价值          成新率 房屋及建筑物         67,214.93         4,783.63             -    62,431.30     92.88% 输送开采            4,437.34         2,721.42             -     1,715.92     38.67% 功课车辆及开采       207,530.93       120,727.12             -    86,803.81     41.83% 办公开采尽头他         3,464.71         2,417.26             -     1,047.45     30.23%      总共       282,647.91       130,649.43             -   151,998.48    53.78%   结果 2025 年 6 月 30 日，公司存在未办妥产权文凭的固定资产，其账面价 值为 5,045.24 万元，占比为 3.32%，具体情况如下：                                                                        单元：万元      方式          账面价值                           未办妥产权文凭的原因                                        主要为接受方式合作方（政府或政府授权单 功课车辆及开采                    5,037.04    位）有偿叮嘱功课车辆及开采，当今产权过户                                        尚在办理中。                                        主要为接受方式合作方（政府或政府授权单 输送开采                           8.20    位）有偿叮嘱输送开采，当今产权过户尚在办                                        理中。      总共                    5,045.24    -   结果 2025 年 6 月 30 日，公司固定资产中主要功课车辆及功课开采情况如 下： 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                            召募评释书                                                            单元：万元 序号       开采称呼       原值             累计折旧        净值          成新率       垃圾压缩车、垃圾运       输车         总共         127,660.81      69,691.97   57,968.84    45.41%      结果 2025 年 6 月 30 日，公司领有已取得的权属文凭的房屋及建筑物见本 召募评释书“附件一 刊行东谈主领有的不动产权情况”。      （二）主要无形资产情况      公司的无形资产主要包括商标、专利、著述权、域名、地盘使用权等。截 至 2025 年 6 月 30 日，公司领有的主要无形资产情况如下：      结果 2025 年 6 月 30 日，公司尽头重要子公司领有境内注册商标的具体情 况，见本召募评释书“附件二 刊行东谈主尽头重要子公司领有的境内注册商标”。      结果 2025 年 6 月 30 日，公司尽头重要子公司领有境内专利的具体情况， 见本召募评释书“附件三 刊行东谈主尽头重要子公司领有的境内专利”。      结果 2025 年 6 月 30 日，公司尽头重要子公司领有的境内诡计机软件著述 权具体情况，见本召募评释书“附件四 刊行东谈主尽头重要子公司领有的境内诡计 机软件著述权”。      结果 2025 年 6 月 30 日，公司领有的地盘使用权情况见本召募评释书“附 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                               召募评释书 件一 刊行东谈主领有的不动产权情况”。     结果 2025 年 6 月 30 日，公司尽头重要子公司在中国境内已注册的域名共 5 项，具体情况如下： 序      注册者              域名               有用期限                         ICP 备案号 号     结果 2025 年 6 月 30 日，公司尽头重要子公司领有作品著述权如下： 序   权益                                创作完成        初度发表           作品称呼            登符号                                     登记日期         取得方式 号    东谈主                                 日期          日期     玉禾                国作登字-2023-      田                 F-00238990     深圳    玉禾田垃                       国作登字-2020-                        F-01001893      田    东谈主 IP 形象     （三）房屋租赁情况     结果 2025 年 6 月 30 日，公司尽头重要子公司主要房屋租赁情况如下： 序                                                  房屋面积            租赁      承租方       出租方               租赁房屋地址                                       租赁期限 号                                                   （㎡）            用途                             深圳市福田区车公庙泰                                        2020.09.18                             区）A 栋 18 层 1807 号                                 2025.09.17                             深圳市福田区车公庙泰                                        2020.01.01                             区）A 栋 18 层 05 号                                   2025.12.31                             深圳市福田区车公庙泰                             然九路海松大厦（工业                             区）A 栋 18 层 1801、                             深圳市福田区车公庙泰                                        2023.04.15                                                                   厂房、                                                                    寝室         2026.04.14                             区）A 栋 21 层 02 号               深圳市聚          深圳市光明区马田街谈                                        2023.06.15               浩昌实业          新庄社区大围沙河工业                                            - 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                    召募评释书 序                                 房屋面积       租赁      承租方    出租方      租赁房屋地址                        租赁期限 号                                  （㎡）       用途             有限公司   区 F1 栋三层                        2028.06.30             沈阳朔方     沈阳玉禾田                                          2024.10.01             科工贸集   于洪区黄河北大街                  厂房、             团有限公   206-211 号                  寝室   2025.09.30     限公司             司     沈阳玉禾田                                          2024.10.10                    沈阳市于洪区黄河北大                厂房、                    街 206-600 号                寝室     限公司                                            2025.10.09     公司尽头重要子公司主要租赁房产存在部分租赁房屋的出租方未能提供该 等出租房屋的房屋权属文凭，以及部分房屋未办理房屋租赁登记备案。     针对上述情形，公司控股股东西藏天之润及执行限定东谈主周平、周梦晨已出 具《承诺书》，承诺：“若由于公司尽头平直或蜿蜒限定的企业租赁物业事宜存 在或可能存在的污点或问题（包括但不限于租赁物业未取得不动产权证、存在 权属争议、未办理租赁备案登记等），导致公司和/或其平直或蜿蜒限定的企业 无法正常使用该等租赁物业，或受到主管部门罚金等处罚，给公司和/或其平直 或蜿蜒限定的企业酿成平直和蜿蜒损失的，本公司/本东谈主将无条件地向公司尽头 平直或蜿蜒限定的企业给予全额承担和补偿，并为公司寻找其他合适的租赁标 的，以保证公司坐褥经营的接续安定。”     因此，公司存在部分租赁房屋的出租方未能提供该等出租房屋的房屋权属 文凭的情况不影响刊行东谈主当今正常使用该等租赁房屋，若出现搬迁情形的，不 会对刊行东谈主的接续经营酿成紧要不利影响。此外，把柄《中华东谈主民共和国民法 典》端正：     “当事东谈主未依照法律、行政法例端正办理租赁合同登记备案手续的， 不影响合同的效力。”因此，刊行东谈主尽头子公司与出租方签署的房屋租赁合同未 办理房屋租赁登记备案不影响租赁合同的效力。 十、公司业务经营天禀     结果 2025 年 6 月 30 日，公司尽头重要子公司取得的主要业务经营天禀如 下： 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                         召募评释书      （一）城市生活垃圾经营性清扫、聚集、输送服务许可证 序        主体       许可证称呼              文凭编号          发证机关   有用期限至 号               城市生活垃圾经营性清                                                  岳西县城                                                  市管制局                   可证      玉禾田环境发                                      牡丹江市               城市生活垃圾经营性清      展集团股份有                                      城市管制      限公司牡丹江                                      空洞司法                   可证        分公司                                         局      玉禾田环境发               城市生活垃圾经营性清                         天津市红      展集团股份有                       津红政务环垃      限公司天津红                       圾[2021]01 号                   可证                              审批局       桥分公司      玉禾田环境发               城市生活垃圾经营性清          津城管（收          天津市城      展集团股份有      限公司天津红                   可证              [2025]4 号       员会       桥分公司               城市生活垃圾经营性清                         天津市河                   可证                              审批局                                                  重庆市环               城市生活垃圾经营性清              渝环                扫、聚集服务许可证            No.17047                                                   理局               城市生活垃圾经营性清                                     渝城管环         重庆市城                  服务许可证                                                  株洲市城               城市生活垃圾经营性清                                                  市管制和                                                  空洞司法                   可证                                                    局                                                  沈阳市城      沈阳玉禾田环   城市生活垃圾经营性清                                   SYHW202401     市管制综         司         可证                                                   法局                                                  沈阳市城      沈阳玉禾田环   城市生活垃圾经营性清                                   SYHW202401     市管制综         司         可证                                                   法局               城市生活垃圾经营性清                                     渝城管环         重庆市城                  服务许可证               城市生活垃圾经营性清                                     渝城管环         重庆市城                  服务许可证 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                       召募评释书 序        主体       许可证称呼              文凭编号       发证机关    有用期限至 号      深圳玉禾田智               城市生活垃圾经营性清                      哈尔滨市      慧城市运营集                       黑 23-HRB-      团有限公司哈                        PFQ-024                  服务许可证                        市管制局       尔滨分公司      （二）其他与刊行东谈主经营行动干系的主要业务天禀 序        主体       许可证称呼             文凭编号        发证机关    有用期限至 号               深圳市环卫清洁服                                               深圳市环卫      刊行东谈主、深圳   务企业环卫功课清        玉禾田    洁服务经历等第证                                                 会                   书                              皖交运管许可                                               安庆市岳西               中华东谈主民共和国谈           宜字               路输送经营许可证       340828203446                                                管制局                                   号      玉禾田环境发      展集团股份有                 B120106S2023      天津市水务      限公司天津红                     -0040           局       桥分公司      玉禾田环境发      展集团股份有                 B120106S2021      天津市水务      限公司天津红                     -0074           局       桥分公司                             （粤）JZ 安许          广东省住房                             [2021]221466        厅                                               中检超卓国               寰球环境灭菌消毒                  文凭                                                 司                                               广东省住房               建筑业企业天禀证                   书                                                 厅               坐褥经营单元坐褥                        深圳市福田                             急备 2022]-003                 备案登记表                           局                                               深圳市环卫               深圳市外墙清洗资                  格证                                                 会                                               深圳市市集               特种开采使用登记        容 3T 粤                   证         B12081（24）                                               宝安监管局                              粤交运管许可               中华东谈主民共和国谈           深字           深圳市交通               路输送经营许可证       440300170981      输送局                                   号 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                     召募评释书 序        主体        许可证称呼             文凭编号     发证机关    有用期限至 号                                   Q          分局      沈阳玉禾田环                  91210114MA0                 固定玷辱源排污登                    记回执            1X         司                              （粤）JZ 安许       广东省住房                              [2023]013471     厅                                             广东省住房                 建筑业企业天禀证                     书                                               厅                                             广东省住房                                               厅                 建筑业企业天禀证                    深圳市住房                     书                       和建设局                 承装（修、试）电       6-1-00131-   国度能源局                  力设施许可证           2017      南边监管局                                             住房和城乡                                              建设部 十一、陈说期内紧要资产重组情况      陈说期内，刊行东谈主不存在《上市公司紧要资产重组管制办法》中端正的构 成紧要资产重组的情况。 十二、公司的境外经营情况      陈说期内，公司不存在境外经营情况。 十三、陈说期内的分成情况      （一）公司现存利润分拨政策      把柄中国证券监督管制委员会《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现 金分成》以及《公司规则》的端正，公司现行利润分拨政策如下：      公司实行贯穿、安定的利润分拨政策，公司的利润分拨应堤防对投资者的 合理投资呈文并兼顾公司的可接续发展。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                 召募评释书   公司不错领受现款分成、股票股利、现款分成与股票股利相结合或者其他 法律、法例允许的方式分拨利润。其中现款分成优先于股票股利。公司具备现 金分成条件的，应当领受现款分成进行利润分拨。领受股票股利进行利润分拨 的，应当充分议论公司成长性、每股净资产的摊寡情况等信得过合理要素。   公司实行同股同利的股利政策，股东依照其所持有的股份份额赢得股利和 其他形式的利益分拨。公司利润分拨政策将着眼于长久和可接续发展，并堤防 对投资者的合理投资呈文，兼顾全体股东的举座利益及公司的可接续发展。   公司把柄经营情况、发展阶段以及是否有紧要资金开销安排等要素，或者 外部经营环境发生紧要变化，确需诊治利润分拨政策的，应以股东权益保护为 起点，诊治后的利润分拨政策不得违犯中国证监会和深圳证券交易所的联系 端正。   公司股东利润分拨政策将充分议论和听取股东（非凡是公众投资者）、独处 董事和监事的意见，坚持现款分成为主这一基本原则，在繁荣利润分拨的前提 条件下，安排控股子公司每年可按不低于夙昔结果的可分拨净利润的 30%向公 司现款分成，每年公司现款分成不低于当期结果可供分拨利润的 10%。   公司领受现款、股票、现款与股票相结合或者其他方式分拨利润。在妥当 利润分拨的条件下，原则上每年度进行利润分拨；在有条件的情况下，公司可 以进行中期利润分拨。公司具备现款分成条件的，优先领受现款方式进行利润 分拨。   公司至少每 3 年再行审阅一次利润分拨政策，把柄股东（非凡是公众投资 者）、独处董事和监事的意见对公司正在实施的利润分拨政策作出妥当且必要的 修改，确定该时段的利润分拨政策。但公司保证诊治后的利润分拨政策不违犯 以下原则：即如无紧要投资研究或紧要现款开销发生，公司应当采纳现款方式 分拨股利，以现款方式分拨的利润在繁荣利润分拨的前提条件下，不少于夙昔 结果的可分拨利润的 10%。   公司董事会将空洞议论所处行业特色、发展阶段、本身经营模式、盈利水 平以及是否有紧要资金开销安排等要素，差别下列情形，并按照干系轨范，提 出互异化的现款分成政策：   （1）公司发展阶段属练习期且无紧要资金开销安排的，进行利润分拨时， 玉禾田环境发展集团股份有限公司               召募评释书 现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属练习期且有紧要资金开销安排的，进行利润分拨时， 现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成持久且有紧要资金开销安排的，进行利润分拨时， 现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 20%。   公司在经营情况细腻且董事会以为公司畴昔成长性较好、每股净资产偏高、 公司股票价钱与公司股本规模不匹配、披发股票股利故意于公司全体股东举座 利益时，不错在繁荣上述现款分成的条件下，公司不错领受披发股票股利方式 进行利润分拨，具体分成比例由公司董事会审议通过后，提交股东大会审议决 定。   公司不错另行加多股票股利分拨和公积金转增。公司在每个管帐年度结果 后，由公司董事会建议分成议案，并提交股东大融会过现场投票与聚集投票相 结合的形式进行表决。公司接受整个股东、独处董事、监事和公众投资者对公 司分成的建议和监督。   （1）公司制定利润分拨政策时，应当履行《公司规则》端正的决策轨范。 公司的利润分拨预案由公司董事会结合《公司规则》、盈利情况、资金需乞降股 东呈文研究建议并拟定。   （2）董事会应当考究研究和论证公司现款分成的时机、条件和最低比例、 诊治的条件尽头决策轨范要求等事宜，且需事前书面征询通盘独处董事的意见， 独处董事应当发标明确意见。独处董事不错征汇注小股东的意见，建议分成提 案，并平直提交董事会审议。   （3）董事会就利润分拨决议形成决议后提交股东大会审议。股东大会在审 议利润分拨决议时，应充分听取中小股东的意见和诉求，为股东提供聚集投票 的方式。   （4）监事会随意董事会执行公司利润分拨政策和股东呈文研究的情况及决 策轨范进行监督。   （5）公司夙昔盈利但未建议现款利润分拨预案的，董事会应在夙昔的如期 陈说中评释未进行现款分成的原因以及未用于现款分成的资金留存公司的用途， 玉禾田环境发展集团股份有限公司                              召募评释书 独处董事应当对此发表独处意见。   如碰到干戈、天然灾害等不可抗力，并对公司坐褥经营酿成紧要影响时， 或公司本身经营景色发生紧要变化时，或公司把柄坐褥经营情况、投资研究和 持久发展的需要确需诊治利润分拨政策的，公司可对利润分拨政策进行诊治， 诊治后的利润分拨政策不得违犯中国证监会和证券交易所的联系端正。联系调 整利润分拨政策的制订和修改由公司董事会起草，独处董事应当发表独处意见， 经董事会、监事会审议通过后提交股东大会审议。股东大会审议制定或修改利 润分拨干系政策时，须经出席股东大会会议的股东（包括股东代理东谈主）所持表 决权的 2/3 以上表决通过，审议时公司应提供聚集投票系统进行表决，充分征 求社会公众投资者的意见，以保护投资者的权益。   公司应当在如期陈说中详确清晰利润分拨政策的制定及执行情况，评释是 否妥当公司规则的端正或者股东大会决议的要求，现款分成轨范和比例是否明 确和了了，干系的决策轨范和机制是否完备，独处董事是否守法履责并阐述了 应有的作用，中小股东是否有充分抒发意见和诉求的契机，中小股东的正当权 益是否得到充分爱护等。如波及利润分拨政策进行诊治或变更的，还要详确说 明诊治或变更的条件和轨范是否合规和透明等。 现款红利，以偿还其占用的资金。    （二）本公司最近三年利润分拨情况 年度利润分拨及本钱公积金转增股本预案的议案》，以公司总股本 332,160,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 5.70 元（含税），共计分拨现款红 利 189,331,200.00 元（含税），不送红股。同期，以本钱公积金向全体股东每 10 股转增 2 股，总共转增 66,432,000 股，转增后公司总股本为 398,592,000 股。 年度利润分拨预案的议案》，以公司总股本 398,592,000 股为基数，向全体股东 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                         召募评释书 每 10 股派发现款红利 2.00 元（含税），共计分拨现款红利 79,718,400.00 元（含 税），不送红股，不以公积金转增股本。 年度利润分拨预案的议案》，以公司总股本 398,592,000 股为基数，向全体股东 每 10 股 派 发 现 金 红 利 3.75 元 （ 含 税 ）， 合 计 派 发 现 金 股 利 东谈主 民 币    公司最近三年以现款方式累计分拨的利润为 41,852.16 万元，占最近三年实 现年均可分拨利润 53,028.08 万元的 78.92%，公司的利润分拨妥当《监管规则 适用指引——刊行类第 7 号》《玉禾田环境发展集团股份有限公司规则》等干系 端正，具体分成情况如下：                                                         单元：万元            方式               2024年度        2023年度        2022年度 现款分成金额（含税）                    14,947.20      7,971.84    18,933.12 包摄于上市公司普通股股东的净利润              57,534.99     52,114.38    49,434.89 现款分成金额占合并报表中包摄于上市 公司普通股股东的净利润的比例 最近三年累计现款分成                                               41,852.16 最近三年年均可分拨利润                                              53,028.08 最近三年累计现款分成/最近三年年均 可分拨利润 十四、最近三年已公开刊行公司债券或者其他债务是否有失约或者 延迟支付本息的情形    最近三年，公司未公开刊行公司债券，不存在其他债务有失约或者延迟支 付本息的情形。 十五、最近三年平均可分拨利润是否足以支付公司债券一年的利息 万元，按照本次刊行召募资金总额和可转变公司债券的一般票面利率并经合理 推测，公司最近三个管帐年度平均可分拨利润足以支付公司债券一年的利息。 玉禾田环境发展集团股份有限公司             召募评释书 十六、陈说期内深交所对公司年度陈说的问询情况   陈说期内，公司未收到深交所对于年度陈说的问询。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                             召募评释书           第五节 财务管帐信息与管制层分析   本节的财务管帐数据反应了公司最近三年及一期的财务景色，援用的财务 管帐数据，非经非凡评释，均引自公司 2022 年度、2023 年度、2024 年度经审 计的财务陈说和刊行东谈主公告的 2025 年半年度财务陈说，财务目的把柄以财务报 表为基础编制。投资者欲对公司的财务景色、经营恶果、现款流量及管帐政策 进行更详确的了解，请仔细阅读公司的财务陈说和审计陈说全文。 一、与财务管帐信息干系的重要性水平的判断轨范   公司在本节清晰的与财务管帐信息干系的重要事项判断轨范为：把柄本身 所处的行业和发展阶段，公司来源判断方式性质的重要性，主要议论该方式在 性质上是否属于日常行动、是否权臣影响公司的财务景色、经营恶果和现款流 量等要素。在此基础上，公司进一步判断方式金额的重要性，主要议论方式金 额是否越过利润总额的 10%。 二、公司最近三年财务陈说审计情况   公司 2022 年度、2023 年度及 2024 年度财务陈说经立信管帐师事务所（特 殊普通合伙）审计，并出具了陈说号为信会师报字[2023]第 ZI10211 号、信会师 报字[2024]第 ZI10227 号、信会师报字[2025]第 ZI10330 号轨范无保寄望见的审 计陈说。公司 2025 年半年度陈说由公司编制并清晰。 三、最近三年及一期的财务报表   （一）合并资产欠债表                                                             单元：万元          方式         2025.06.30    2024.12.31   2023.12.31   2022.12.31 流动资产： 货币资金                 112,565.69    79,999.55   112,107.78   101,779.51 应收单据                   1,401.78       621.31       138.31       263.17 应收账款                 450,841.69   421,810.42   326,617.92   227,060.80 应收款项融资                  210.31         30.42        64.73       165.05 预支款项                   1,943.70     1,280.80       525.89     1,317.20 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                   召募评释书          方式       2025.06.30    2024.12.31       2023.12.31       2022.12.31 其他应收款              35,716.73     35,957.52        34,757.63        27,009.10 存货                  9,267.07      8,604.95         4,003.17         4,386.52 合同资产                5,109.32      5,892.65         5,224.02         7,053.21 一年内到期的非流动资产        14,068.64     14,047.10        13,417.89        11,342.40 其他流动资产             17,795.01     18,596.65        13,126.06         9,653.13 流动资产总共            648,919.95    586,841.36       509,983.40       390,030.09 非流动资产： 持久应收款              46,334.04     47,016.10        24,137.23        14,917.41 持久股权投资              4,873.52      8,702.74          8,689.11       38,517.28 其他权益用具投资               73.50         73.50            73.50            73.50 投资性房地产                239.91        245.75                    -       400.90 固定资产              151,998.48    154,336.50       106,824.24        91,538.58 在建工程                  813.44                 -     1,277.26                    - 使用权资产              13,046.95     14,165.50         7,961.85        15,069.96 无形资产               72,453.89     48,489.86        21,840.73        25,140.54 商誉                 23,983.88     22,397.97        22,586.97        15,224.79 持久待摊用度              5,681.38      4,271.40         2,123.42         2,052.69 递延所得税资产            11,694.71     10,597.08         7,620.78         6,354.29 其他非流动资产            12,522.34     13,628.24        21,006.29        12,582.28 非流动资产总共           343,716.04    323,924.64       224,141.38       221,872.22 资产总共              992,635.98    910,766.00       734,124.78       611,902.31 流动欠债： 短期借债              212,935.11    138,627.42        90,908.38        71,800.00 交易性金融欠债                93.86                 -                -                - 应付单据                1,860.30      1,404.41           398.37                    - 应付账款               92,827.98    100,932.32        80,593.07        57,270.39 合同欠债               13,003.31      2,025.00         1,108.91         2,267.02 应付职工薪酬             34,072.12     46,710.35        42,067.77        37,511.04 应交税费               13,201.65     17,745.34        11,720.09        10,329.00 其他应付款              12,595.30      9,980.47         9,273.80         4,658.96 其中：应付股利             4,457.04      2,580.68         2,275.45         1,354.92 一年内到期的非流动欠债        24,246.41     19,373.78        25,683.74        15,062.85 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                    召募评释书          方式       2025.06.30      2024.12.31      2023.12.31       2022.12.31 其他流动欠债             12,205.77       10,565.57        8,243.38         4,793.22 流动欠债总共            417,041.82      347,364.66      269,997.52       203,692.47 非流动欠债： 持久借债               43,134.72       48,139.00       26,347.28        13,250.00 租赁欠债               10,929.42       10,987.50         5,117.90        7,035.13 持久应付款              11,030.69       15,119.65        1,864.97                    - 预计欠债               20,684.00       17,408.16       22,426.92        21,848.66 递延收益                2,364.77        2,412.79                   -                - 递延所得税欠债             3,415.07        3,657.10        2,609.81         2,049.58 非流动欠债总共            91,558.67       97,724.20       58,366.88        44,183.36 欠债总共              508,600.49      445,088.86      328,364.40       247,875.83 整个者权益： 股本                 39,859.20       39,859.20       39,859.20        33,216.00 本钱公积               71,305.09       71,305.09       69,838.73        77,208.72 盈余公积               11,144.44       11,144.44        8,344.62         7,537.62 未分拨利润             307,950.06      290,882.81      244,119.48       212,800.41 包摄于母公司整个者权益总共     430,258.79      413,191.55      362,162.04       330,762.75 少数股东权益             53,776.70       52,485.59       43,598.34        33,263.74 整个者权益总共           484,035.49      465,677.14      405,760.38       364,026.48 欠债和整个者权益总共        992,635.98      910,766.00      734,124.78       611,902.31      （二）合并利润表                                                                    单元：万元          方式       2025 年 1-6 月      2024 年度         2023 年度        2022 年度 一、营业总收入              371,117.82      720,325.13    616,057.36      539,350.25 其中：营业收入              371,117.82      720,325.13    616,057.36      539,350.25 二、营业总成本              320,586.06      623,005.41    535,296.00      469,040.80 其中：营业成本              281,465.38      548,714.19    476,070.34      418,527.67 税金及附加                  1,705.70        3,602.46       2,853.89       2,595.43 销售用度                   6,619.84       10,055.13       7,250.52       4,828.91 管制用度                  24,837.86       49,131.83     40,399.45       36,678.19 研发用度                   1,813.48        4,085.43       3,164.37       1,832.64 财务用度                   4,143.80        7,416.36       5,557.42       4,577.96 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                         召募评释书           方式                2025 年 1-6 月      2024 年度       2023 年度     2022 年度 其中：利息用度                          4,760.42       5,837.66     4,729.51    4,120.66 利息收入                             1,286.14        955.94      1,224.86    1,595.47 加：其他收益                           1,197.47       3,375.44     6,344.47    4,183.70 投资收益（损失以“－”号填                                   -499.89           3.58      482.91     1,796.86 列） 其中：对子营企业和合营企业的                                 -1,657.27        -574.37      758.52     1,454.67 投资收益 公允价值变动收益（损失以                                    -93.86               -           -            - “－”号填列） 信用减值损失（损失以“－”号                                 -5,223.81     -13,070.89    -9,583.26    -4,958.43 填列） 资产减值损失（损失以“－”号                                   -649.42        -790.36    -2,307.40    -1,800.43 填列） 资产处置收益（损失以“－”号 填列） 三、营业利润（吃亏以“－”号 填列） 加：营业外收入                           408.88        2,624.22      525.03       599.55 减：营业外开销                           832.18        3,679.18     1,957.98    1,322.33 四、利润总额 （吃亏总额以“－”号填列） 减：所得税用度                          9,765.98      18,600.54    16,187.65   12,877.96 五、净利润（净吃亏以“－”号 填列） （一）按经营接续性分类 “－”号填列）                                           -             -           -            - “－”号填列） （二）按整个权包摄分类 六、其他空洞收益的税后净额 包摄母公司整个者的其他空洞收                                           -             -           -            - 益的税后净额 包摄于少数股东的其他空洞收益                                           -             -           -            - 的税后净额 七、空洞收益总额                        35,074.94      67,129.09    58,298.56   55,695.53 包摄于母公司整个者的空洞收益 总额 包摄于少数股东的空洞收益总额                   3,060.49       9,594.11     6,184.18    6,260.64 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                召募评释书          方式       2025 年 1-6 月      2024 年度       2023 年度      2022 年度 八、每股收益 （一）基本每股收益                  0.80          1.44          1.31         1.24 （二）稀释每股收益                  0.80          1.44          1.31         1.24   注：陈说期内，公司存在以本钱公积转增股技艺项，每股收益已按照诊治后股本再行 诡计。   （三）合并现款流量表                                                                单元：万元          方式       2025 年 1-6 月      2024 年度       2023 年度      2022 年度 一、经营行动产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款       378,853.67     650,228.87    567,044.12   503,169.65 收到的税费返还                         -             -      188.71       356.54 收到其他与经营行动联系的现款        25,098.45      31,937.14     18,673.68    21,355.21 经营行动现款流入小计           403,952.12     682,166.01    585,906.51   524,881.40 购买商品、接受劳务支付的现款        90,804.97     167,245.27    129,945.94   106,161.76 支付给职工以及为职工支付的现 金 支付的各项税费               31,124.00      48,576.21     34,389.69    37,942.80 支付其他与经营行动联系的现款        34,330.73      43,033.86     40,249.58    33,028.39 经营行动现款流出小计           368,235.19     645,239.66    553,105.63   487,685.30 经营行动产生的现款流量净额         35,716.93      36,926.35     32,800.87    37,196.09 二、投资行动产生的现款流量： 收回投资收到的现款                       -             -    29,670.00            - 取得投资收益收到的现款             108.91         323.19        430.98       342.19 处置固定资产、无形资产和其他 持久资产收回的现款净额 处置子公司尽头他营业单元收到 的现款净额 收到其他与投资行动联系的现款        89,140.65     209,047.63    176,510.74   159,233.01 投资行动现款流入小计            90,393.80     209,825.80    217,511.46   160,774.46 购建固定资产、无形资产和其他 持久资产支付的现款 投资支付的现款                         -      588.00       5,284.20     4,200.00 取得子公司尽头他营业单元支付 的现款净额 支付其他与投资行动联系的现款        87,200.00     208,701.17    174,500.00   155,600.00 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                 召募评释书       方式            2025 年 1-6 月    2024 年度        2023 年度      2022 年度 投资行动现款流出小计             150,653.23   338,749.47    238,217.11    210,382.05 投资行动产生的现款流量净额          -60,259.43   -128,923.67    -20,705.64   -49,607.59 三、筹资行动产生的现款流量： 领受投资收到的现款                 823.89       2,969.58       881.83        26.00 其中：子公司领受少数股东投资 收到的现款 取得借债收到的现款              185,992.34   236,221.69    160,337.71     84,801.00 筹资行动现款流入小计             186,816.23   239,191.27    161,219.54     84,827.00 偿还债务支付的现款              108,679.00   159,440.30    130,898.16     70,570.11 分拨股利、利润或偿付利息支付 的                       19,461.52    15,678.76     24,615.90     12,273.15 现款 其中：子公司支付给少数股东的 股利、利润 支付其他与筹资行动联系的现款           1,861.49      4,645.64     7,744.21      2,958.99 筹资行动现款流出小计             130,002.01   179,764.70    163,258.28     85,802.25 筹资行动产生的现款流量净额           56,814.22    59,426.57      -2,038.74      -975.25 四、现款及现款等价物净加多额          32,271.71    -32,570.76    10,056.49    -13,386.74 加：期初现款及现款等价物余额          78,692.50   111,263.26    101,206.77    114,593.51 五、期末现款及现款等价物余额         110,964.21    78,692.50    111,263.26    101,206.77 四、财务报表的编制基础、合并财务报表的范围及变化情况   （一）财务报表的编制基础   本公司财务报表以接续经营为编制基础。   （二）合并财务报表的范围   结果 2025 年 6 月 30 日，公司合并范围内的子公司情况如下：                                               持股比例             子公司称呼                                               取得方式                                            平直          蜿蜒 深圳玉禾田忠良城市运营集团有限公司                        100.00%                   购买 哈尔滨玉禾田环境事迹发展有限公司                         100.00%                   缔造 海南玉禾田环境事迹发展有限公司                          100.00%                   缔造 福建玉禾田环境事迹发展有限公司                          100.00%                   缔造 江西玉禾田环境事迹发展有限公司                          100.00%                   缔造 玉禾田环境发展集团股份有限公司                               召募评释书                                    持股比例          子公司称呼                                取得方式                                 平直       蜿蜒 深圳市金枫叶园林生态科技工程有限公司             100.00%         购买 深圳市玉蜻蜓无益生物防治有限公司               100.00%         购买 天津玉禾田环境发展有限公司                  100.00%         缔造 山东玉禾田环境发展有限公司                  100.00%         缔造 银川玉禾田环境发展有限公司                  100.00%         缔造 定南玉禾田环境发展有限公司                  100.00%         缔造 琼海玉禾田环境服务有限公司                  100.00%         缔造 澄迈玉禾田环境服务有限公司                  100.00%         缔造 延安市浮图区玉禾田环境发展有限公司              100.00%         缔造 赣州玉禾田环境事迹发展有限公司                80.00%          缔造 岳西县玉禾田环境发展有限公司                 90.00%          缔造 宜良玉禾田环境发展有限公司                  90.00%          缔造 景德镇玉禾田环境事迹发展有限公司               90.00%          缔造 沈阳玉禾田环境发展有限公司                  100.00%         缔造 沈阳玉禾田环境管制有限公司                  100.00%         缔造 沈阳玉禾田环境清洁有限公司                  90.00%          缔造 大庆玉禾田环境发展有限公司                  77.78%          缔造 彭泽县玉禾田环境事迹发展有限公司               90.00%          缔造 赣州市赣县区玉禾田环境管制有限公司              100.00%         缔造 萍乡玉禾田环境发展有限公司                  100.00%         缔造 新沂玉禾田环境发展有限公司                  100.00%         缔造 宜春玉禾田环境发展有限公司                  100.00%         缔造 石河子市玉禾田环境发展有限公司                100.00%         缔造 九江玉禾田环境发展有限公司                  100.00%         缔造 淄博临淄玉禾田环境工程有限公司                75.00%          缔造 寻乌玉禾田环境管制有限公司                  100.00%         缔造 九江经开区玉禾田环境发展有限公司               100.00%         缔造 大庆市庆禾润科技发展有限公司                 100.00%         缔造 海口玉禾田城市寰球服务有限公司                100.00%         缔造 湖南天长玉禾田物业管制有限公司                65.00%          缔造 南昌市红谷滩区玉禾田环境工程有限公司             60.00%          缔造 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                    召募评释书                                    持股比例          子公司称呼                                     取得方式                                 平直        蜿蜒 太湖玉禾田环境发展有限公司                  95.00%               缔造 石河子市玉禾田医疗松手物处置有限公司             100.00%              缔造 湘潭玉禾田城市运营管制有限公司                100.00%              缔造 南昌市青山湖青禾环境工程有限公司               60.00%               缔造 大连玉禾田清洁服务有限公司                  100.00%              缔造 辽宁玉禾田市容环境管护有限公司                100.00%              缔造 成都玉禾田城市运营服务有限公司                100.00%              缔造 天津自贸玉禾田城市环境服务有限公司              100.00%              缔造 澄迈玉禾旷野林科技有限公司                  100.00%              缔造 辽宁玉禾田城市环境工程有限公司                100.00%              缔造 滨州玉禾田城市服务有限公司                  75.00%               缔造 深圳市晓润忠良科技有限公司                  100.00%              缔造 深圳绿源中碳忠良环境集团有限公司               51.00%               购买 琼中玉禾田环境工程有限公司                  100.00%              缔造 玉禾田（深圳）环境投资有限公司                100.00%              缔造 勃利县玉禾田忠良城市运营管制有限公司             100.00%              缔造 七台河市城投寰球环境服务有限公司               75.00%               购买 玉禾田（辽宁）实业发展有限公司                100.00%              缔造 玉禾田（深圳）忠良科技投资有限公司              100.00%              缔造 上海玉禾田特回电环境科技有限公司               60.00%               缔造 重庆正直环境绿化工程集团有限公司               65.00%               购买 深圳市博润资产服务有限公司                  100.00%              缔造 山西玉禾田城市寰球服务有限公司                55.00%               缔造 北京玉禾田环境管制服务有限公司                          100.00%    购买 上海玉禾田环境管制服务有限公司                          100.00%    购买 广州玉禾田环境发展有限公司                            100.00%    购买 广东雅玉城市运营管制有限公司                           51.00%     缔造 成都玉禾田环境管制服务有限公司                          100.00%    购买 南昌临空玉禾田物业经营管制有限公司                        75.00%     缔造 海口玉禾田环境服务有限公司                            70.00%     缔造 儋州玉禾田环境工程有限公司                            100.00%    缔造 玉禾田环境发展集团股份有限公司                               召募评释书                                 持股比例          子公司称呼                                取得方式                                平直    蜿蜒 南昌县玉禾田环境事迹有限公司                      100.00%    缔造 福建建宁玉禾田忠良城市运营有限公司                   90.00%     缔造 万宁玉禾田忠良城乡环境工程有限公司                   100.00%    缔造 广西南宁玉禾田环境工程有限公司                     100.00%    缔造 深圳瀛润空洞服务有限公司                        100.00%    缔造 宜宾瀛润企业管制服务有限公司                      100.00%    缔造 深圳好意思好城市商讨联想有限公司                      100.00%    缔造 内蒙古玉禾田忠良管制有限公司                      100.00%    缔造 株洲玉禾田城市运营管制有限公司                     100.00%    缔造 佳木斯郊区玉禾田忠良城市运营有限公司                  100.00%    缔造 辽宁玉禾田城市运营管制服务有限公司                   100.00%    缔造 延安市浮图区玉禾田忠良城市运营有限公司                 100.00%    缔造 福州玉禾田环境服务有限公司                       100.00%    缔造 锦州玉禾田生态环境发展有限公司                     100.00%    缔造 包头市玉禾田忠良城市环境管制有限公司                  100.00%    缔造 云和玉禾田忠良城市运营有限公司                     100.00%    缔造 陕西玉禾田建设工程有限公司                       100.00%    缔造 成都玉禾田忠良城市管制服务有限公司                   100.00%    缔造 平遥晋玉隆忠良城市运营有限公司                     55.00%     缔造 济宁鲁玉忠良城市服务有限公司                      90.00%     缔造 高密鲁玉忠良城市服务有限公司                      100.00%    缔造 沈阳玉禾田物业服务有限公司                       100.00%    缔造 赣州市赣县区赣玉城市环境服务有限公司                  100.00%    缔造 包头市青禾源城市环境管制有限公司                    100.00%    缔造 九江玉禾田忠良城市运营管制有限公司                   100.00%    缔造 秦皇岛骥玉环境工程有限公司                       100.00%    缔造 浮梁县浮玉忠良城市运营有限公司                     100.00%    缔造 德州鲁玉城市服务有限公司                        100.00%    缔造 佛山顺玉忠良城市运营有限公司                      100.00%    缔造 永登陇玉忠良城市运营管制有限公司                    63.00%     缔造 定安海玉盟环境工程有限公司                       100.00%    缔造 玉禾田环境发展集团股份有限公司                               召募评释书                                 持股比例          子公司称呼                                取得方式                                平直    蜿蜒 濉溪县深玉忠良城市运营管制有限公司                   100.00%    缔造 汉中市南郑区汉玉城市空洞运营管制有限公司                100.00%    缔造 吉安市吉玉忠良城市运营管制有限公司                   100.00%    缔造 天津津玉忠良城市运营管制有限公司                    100.00%    缔造 文昌市文玉盟城市空洞运营服务有限公司                  100.00%    缔造 九江经开区德玉忠良城市运营管制有限公司                 100.00%    缔造 山西玉禾隰州生物资环境管制有限公司                   100.00%    缔造 汉中汉玉尚辉城市环境运营有限公司                    80.00%     缔造 汉中兴汉汉玉城市环境运营有限公司                    100.00%    缔造 福州市仓山玉竹城市环境服务有限公司                   100.00%    缔造 甘肃陇玉忠良城市运营管制有限公司                    100.00%    缔造 固安骥玉环境工程有限公司                        100.00%    缔造 伊宁市新玉城市环境服务有限公司                     100.00%    缔造 株洲湘玉城市运营管制有限公司                      100.00%    缔造 九江星玉忠良城市运营管制有限公司                    100.00%    缔造 包头市玉青城市环境服务有限公司                     100.00%    缔造 白沙玉禾田环境工程有限公司                       100.00%    缔造 吉林通玉忠良城市发展有限公司                      100.00%    缔造 吉林通玉保安服务有限公司                        51.00%     缔造 赣州好意思净环境管制有限公司                        100.00%    缔造 贺州市贺玉忠良城市运营管制有限公司                   100.00%    缔造 阜新市辽玉城市运营管制服务有限公司                   100.00%    缔造 佛山市安禾忠良城市管制有限公司                     51.00%     缔造 贵溪市贵玉忠良城市运营管制有限公司                   100.00%    缔造 吉安市红玉忠良城市环境管制有限公司                   100.00%    缔造 九江庐玉忠良城市运营管制有限公司                    100.00%    缔造 沛县玉禾田城市服务有限公司                       100.00%    缔造 三明市建宁玉竹环境绿化有限公司                     90.00%     缔造 连云港苏玉城市服务有限公司                       100.00%    缔造 湖南湘玉城市运营管制有限公司                      51.00%     缔造 定南宝玉环境管制有限公司                        100.00%    缔造 玉禾田环境发展集团股份有限公司                               召募评释书                                 持股比例          子公司称呼                                取得方式                                平直    蜿蜒 贵州汇玉忠良城市运营管制有限公司                    100.00%    缔造 贵州红玉忠良城市运营管制有限公司                    100.00%    缔造 佳木斯佳玉忠良城市运营有限公司                     100.00%    缔造 霸州骥玉环境发展有限公司                        100.00%    缔造 深圳利万家忠良水务环保有限公司                     51.00%     缔造 保定满城区骥玉环境工程有限公司                     100.00%    缔造 伊宁市玉之锦城市环境服务有限公司                    100.00%    缔造 南昌陆玉港环境工程有限公司                       100.00%    缔造 深圳市龙玉忠良城市服务有限公司                     100.00%    缔造 天津玉津忠良城市运营管制有限公司                    100.00%    缔造 贵州都玉环境管制有限公司                        100.00%    缔造 怀化鹤玉城市运营管制有限公司                      100.00%    缔造 深圳禾禾好意思好意思忠良城市运营服务有限公司                  60.00%     缔造 深圳市禾荣忠良物业服务有限公司                     75.00%     缔造 辽阳市慧玉城市运营管制服务有限公司                   100.00%    缔造 庆云鲁玉忠良城市环境服务有限公司                    100.00%    缔造 石河子市周详环境服务有限公司                      100.00%    缔造 深圳凤玉忠良城市服务有限公司                      100.00%    缔造 云和丽玉忠良城市运营有限公司                      100.00%    缔造 通化市江玉忠良城市发展有限公司                     100.00%    缔造 深圳航玉忠良城市运营有限公司                      100.00%    缔造 通化市昌玉忠良城市发展有限公司                     100.00%    缔造 广西鹿玉忠良城市运营管制有限公司                    100.00%    缔造 儋州海玉盟环境工程有限公司                       100.00%    缔造 大田明玉城市环境服务有限公司                      100.00%    缔造 金溪县溪玉忠良城市运营管制有限公司                   100.00%    缔造 白沙海玉盟环境工程有限公司                       100.00%    缔造 庆阳城投集团陇玉忠良城市建设发展有限公司                65.00%     缔造 深圳市宝玉忠良城市服务有限公司                     100.00%    缔造 海口海玉环环境工程有限公司                       70.00%     缔造 福建泉州玉禾田忠良城市运营有限公司                   100.00%    缔造 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                    召募评释书                                    持股比例          子公司称呼                                     取得方式                                 平直        蜿蜒 四川合田城市管制服务有限作事公司                         100.00%    缔造 深圳禾城智行科技有限公司                             70.00%     缔造 深圳市禾能汇充科技有限公司                            51.00%     缔造 深圳绿源智谷科技环境有限公司                           51.00%     购买 深圳绿达环境工程期间有限公司                           51.00%     购买 深圳绿源深回收环境科技有限公司                          28.05%     缔造 深圳不朽光忠良科技集团有限公司                          55.00%     购买 深圳市深中源实业有限公司                             55.00%     购买 深圳市惠丰达建设工程有限公司                           55.00%     购买 吉安市勇恒光忠良科技有限公司                           55.00%     缔造 深圳市不朽辉科技有限公司                             44.00%     缔造 和田不朽光忠良电气科技有限公司                          55.00%     缔造 广河不朽光忠良科技有限公司                            55.00%     缔造 普洱云永光忠良科技有限公司                            55.00%     缔造 湖南不朽光忠良科技有限公司                            55.00%     缔造 景德镇市光享忠良科技有限公司                           33.00%     缔造 瑞昌市光享忠良科技有限公司                            55.00%     缔造 云南不朽光忠良科技有限公司                            55.00%     缔造 深圳深忠良能投资合伙企业（有限合伙）                        1.10%     缔造 深圳深中亮投资合伙企业（有限合伙）                         0.99%     缔造 玉禾阳光城市运营管制服务（沈阳）有限公司                     66.00%     缔造 禾创智城（兰州）东谈主工智能科技有限公司                       100.00%    缔造 深圳玉龙无东谈主机期间有限公司                            51.00%     缔造 广饶鲁玉环境服务有限公司                   100.00%              缔造 乌鲁木都正直城市环境绿化工程空洞服务有限作事公司                 65.00%     购买 乌鲁木都万泽正直城市空洞服务有限公司                       65.00%     购买 乌鲁木都正直万亩绿心城市服务有限公司                       65.00%     购买 乌鲁木都正直城市服务有限公司                           65.00%     购买 伊宁县正直城市空洞服务有限公司                          65.00%     购买 博州正直城市环境服务有限公司                           65.00%     购买 哈密市正直城市服务有限公司                            65.00%     购买 玉禾田环境发展集团股份有限公司                               召募评释书                                 持股比例          子公司称呼                                取得方式                                平直    蜿蜒 霍城正直城市环境服务有限公司                      65.00%     购买 重庆云港环境绿化工程有限公司                      65.00%     购买 西藏迪沃城市服务有限公司                        33.15%     缔造 重庆市城口县正直城市环境服务有限公司                  65.00%     购买 重庆市荣昌区正直生态环境科技有限公司                  65.00%     购买 巴州正直环境绿化工程有限公司                      65.00%     购买 和硕正直环境绿化工程有限公司                      65.00%     购买 尉犁正直环境绿化工程有限公司                      65.00%     购买 巴州正直物业服务有限公司                        65.00%     购买 博湖县正直城市环境服务有限公司                     65.00%     购买 墨玉县正直环境绿化工程有限公司                     65.00%     购买 策勒县正直城市环卫服务有限公司                     65.00%     购买 民丰县正直环境绿化工程有限公司                     65.00%     购买 于田县正直环境绿化工程有限公司                     65.00%     购买 阿勒泰正直城市环卫服务有限公司                     65.00%     购买 玛纳斯正直城市环卫服务有限公司                     65.00%     购买 伊吾正直城市空洞服务有限公司                      65.00%     购买 五家渠正直城市空洞服务有限公司                     65.00%     购买 正直环卫服务（天津）有限公司                      33.15%     购买 宁夏正直城市环境服务有限作事公司                    33.15%     购买 海原县正直忠良城市运营管制有限公司                   33.12%     购买 西藏正直环境绿化工程有限公司                      33.15%     购买 西藏那曲正直城市服务有限公司                      33.15%     购买 陕西正直环境有限公司                          33.15%     购买 和静正直环境发展有限公司                        65.00%     缔造 苏州玉禾田清洁服务有限公司                       70.00%     缔造 深圳玉树智能机器东谈主有限公司                       100.00%    缔造 贵州亿拓智能装备有限公司                        51.00%     缔造 恒永光忠良科技（深圳）有限公司                     55.00%     缔造 潮州粤永光忠良科技有限公司                       55.00%     缔造 贵州黔永光电气开采有限公司                       55.00%     缔造 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                          召募评释书                                           持股比例                  子公司称呼                                   取得方式                                          平直     蜿蜒 阿克苏不朽光忠良科技有限公司                                  49.50%    缔造 克拉玛依正直环境发展有限公司                                  65.00%    缔造 岳西瀛润企业管制服务有限公司                                 100.00%    缔造 新疆玉树智能装备有限公司                                    26.01%    缔造 九江濂玉忠良城市运营管制有限公司                               100.00%    缔造 九江匡玉忠良城市运营管制有限公司                               100.00%    缔造 鞍山玉鞍城市环境工程有限公司                                 100.00%    缔造 贵阳市双玉忠良城市运营管制有限公司                              100.00%    缔造 贵州钟玉忠良城市运营管制有限公司                               100.00%    缔造 天津保玉忠良城市运营管制有限公司                               100.00%    缔造 甘肃城玉数智城市运营管制有限公司                               100.00%    缔造 宁夏玉洁环境管制有限公司                                    51.00%    缔造 深圳市鑫淼胜环境科技期间有限公司                                28.05%    购买 湖南同辉汽车制造有限公司                                    51.00%    购买 坎德拉（深圳）智能科技有限公司                                100.00%    购买 坎德拉（深圳）忠良城市运营有限公司                              100.00%    购买      （三）陈说期内合并财务报表范围的变化情况 序号                公司称呼             变动主义          变动原因 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                召募评释书 序号               公司称呼             变动主义       变动原因 序号               公司称呼               变动主义      变动原因 玉禾田环境发展集团股份有限公司                         召募评释书 序号          公司称呼                 变动主义   变动原因 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                     召募评释书 序号                  公司称呼               变动主义         变动原因 序号                    公司称呼                   变动主义    变动原因 玉禾田环境发展集团股份有限公司                         召募评释书 序号             公司称呼              变动主义   变动原因 玉禾田环境发展集团股份有限公司                               召募评释书 序号                    公司称呼             变动主义   变动原因 序号                    公司称呼             变动主义   变动原因 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                             召募评释书 序号               公司称呼                           变动主义         变动原因 五、最近三年及一期的财务目的      （一）主要财务目的       财务目的                   月/2025.6.30   /2024.12.31   /2023.12.31   /2022.12.31 流动比率（倍）                  1.56          1.69          1.89          1.91 速动比率（倍）                  1.53          1.66          1.87          1.89 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                         召募评释书           财务目的                      月/2025.6.30    /2024.12.31      /2023.12.31        /2022.12.31 资产欠债率（母公司，%）               57.50          48.76              51.68            47.77 资产欠债率（合并，%）                51.24          48.87              44.73            40.51 应收账款盘活率（次）                   1.70           1.92               2.23            2.86 存货盘活率（次）                   63.00         164.13             113.49           140.93 每股经营行动产生的现款流 量（元/股） 每股净现款流量（元/股）                 0.81          -0.82               0.25            -0.34 利息保障倍数                     10.42          15.69              16.75            17.64 包摄于母公司净利润 （万元）   注：上述财务目的的诡计方法如下：   流动比率＝流动资产/流动欠债   速动比率＝（流动资产－存货）/流动欠债   资产欠债率（合并）（%）＝（合并欠债总额/合并资产总额）×100%   资产欠债率（母公司）（%）＝（母公司欠债总额/母公司资产总额）×100%   应收账款盘活率＝营业收入/平均应收账款账面价值   存货盘活率＝营业成本/平均存货账面价值   每股经营行动产生的现款流量＝经营行动产生的现款流量净额/期末股本总额   每股净现款流量＝现款及现款等价物净加多额/期末股本总额   利息保障倍数＝（利润总额+利息用度）/利息用度   其中，2025 年 1-6 月的应收账款盘活率、存货盘活率已年化处理。   由于公司陈说期内存在本钱公积转增股技艺项，每股经营行动产生的现款流量、每股 净现款流量已按照诊治后股本再行诡计。    （二）净资产收益率和每股收益    按照中国证券监督管制委员会《公开刊行证券的公司信息清晰编报规则第 督管制委员会公告[2010]2 号），《公开刊行证券的公司信息清晰解释性公告第 1 号——非凡常性损益》（中国证券监督管制委员会公告[2008]43 号）要求诡计的 净资产收益率和每股收益如下：                                                              每股收益（元/股）                                        加权平均净资              陈说期利润                                          基本每股          稀释每股                                         产收益率                                                              收益            收益            包摄于公司普通股股东的净利润                         7.46%          0.80          0.80            普通股股东的净利润            包摄于公司普通股股东的净利润                     14.83%             1.44          1.44            普通股股东的净利润 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                           召募评释书                                               每股收益（元/股）                                加权平均净资            陈说期利润                              基本每股        稀释每股                                 产收益率                                                收益          收益           包摄于公司普通股股东的净利润            15.00%         1.31        1.31           普通股股东的净利润           包摄于公司普通股股东的净利润            15.98%         1.24        1.24           普通股股东的净利润 六、非凡常性损益明细表   陈说期内，公司非凡常性损益如下表所示：                                                           单元：万元            方式 非流动性资产处置损益，包括已计提资 产减值准备的冲销部分 计入当期损益的政府补助，但与公司正 常经营业务密切干系、妥当国度政策规 定、按照确定的轨范享有、对公司损益 产生接续影响的政府补助除外 除同公司正常经营业务干系的有用套期 保值业务外，非金融企业持有金融资产 和金融欠债产生的公允价值变动损益以 及处置金融资产和金融欠债产生的损益 托付他东谈主投资或管制资产的损益           108.91     323.19      430.98      342.19 单独进行减值测试的应收款项减值准备                                -          -       8.68            - 转回 除上述各项之外的其他营业外收入和支                         -454.93    -803.55    -1,298.31     -655.20 出            小计          1,937.30    1,606.21   1,116.24     1,227.63 所得税影响额                  -461.72      -30.88     -50.65      -272.33 少数股东权益影响额（税后）            -75.67    -493.90        8.34       -36.56            总共          1,399.91    1,081.43   1,073.93      918.73   陈说期内，刊行东谈主的非凡常性损益税后净额分别为 918.73 万元、1,073.93 万元、1,081.43 万元和 1,399.91 万元，主要来源于政府补助，补助类型主要为 各地政府给予公司的办事岗亭补贴。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                  召募评释书 七、管帐政策、管帐推测变更和管帐差错更正   （一）主要管帐政策变更   公司 2022 年度不存在重要管帐政策变更。   财政部于 2022 年 11 月 30 日公布了《企业管帐准则解释第 16 号》（财会 〔2022〕31 号，以下简称“解释第 16 号”），其中“对于单项交易产生的资产 和欠债干系的递延所得税不适用出手阐述豁免的管帐处理”的端正自 2023 年 1 月 1 日起引申。   公司自 2023 年 1 月 1 日起执行该端正，执行该端正的主要影响如下：   （1）对 2022 年 1 月 1 日报表科目余额的影响                                                                  单元：万元                                             对 2022 年 1 月 1 日余额的影 管帐政策变更的内容和原因         受影响的报表方式                        响金额                                                    合并            母公司                     递延所得税资产                          15.55           4.37                     递延所得税欠债                          44.23 执行《企业管帐准则解释第        盈余公积                                0.44         0.44                     少数股东权益                           -6.21                     所得税用度                            28.68           -4.37   （2）对 2023 年 12 月 31 日报表科目余额的影响                                                                  单元：万元                                  合并                            母公司 管帐政策变更      受影响的报表 的内容和原因        方式      2023 年 12 月     2022 年 12    2023 年 12     2022 年 12            递延所得税资产           64.36         32.03          5.26         3.11 执行《企业会     递延所得税欠债           28.12         51.21 计准则解释第            盈余公积                0.53         0.31          0.53         0.31 溯诊治        未分拨利润             45.31        -20.05          4.73         2.80            少数股东权益             -9.59         0.55 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                 召募评释书                                             合并                            母公司 管帐政策变更      受影响的报表 的内容和原因        方式               2023 年 12 月        2022 年 12     2023 年 12       2022 年 12           所得税用度                       -45.74           -9.49            -3.99         1.26    公司 2024 年不存在重要管帐政策变更。    公司 2025 年 1-6 月不存在重要管帐政策变更。    （二）管帐推测变更    陈说期内，公司不存在重要管帐推测变更。    （三）管帐差错更正    陈说期内，公司未发生管帐差错更正事项。 八、财务景色分析    （一）资产景色分析    陈说期各期末，公司流动资产和非流动资产金额及占资产总额的比举例下：                                                                           单元：万元、%  方式          金额          占比       金额          占比        金额          占比         金额         占比 流动资产    648,919.95   65.37   586,841.36   64.43    509,983.40   69.47    390,030.09   63.74 非流动资产   343,716.04   34.63   323,924.64   35.57    224,141.38   30.53    221,872.22   36.26  总共     992,635.98 100.00    910,766.00 100.00     734,124.78 100.00     611,902.31 100.00    陈说期内，公司资产总额接续增长，各期末资产总额分别为 611,902.31 万 元、734,124.78 万元、910,766.00 万元和 992,635.98 万元，跟着公司经营规模的 接续扩大，资产规模随之加多。    从公司的资产组成来看，陈说期各期末，公司的资产主要为流动资产，流 动资产占资产总额的比例分别为 63.74%、69.47%、64.43%和 65.37%，非流动 资产占资产总额的比例分别为 36.26%、30.53%、35.57%和 34.63%。  玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                  召募评释书                                                                                 单元：万元、%      方式               金额         占比          金额          占比        金额           占比       金额           占比 货币资金        112,565.69   17.35      79,999.55     13.63   112,107.78    21.98   101,779.51     26.10 应收单据          1,401.78      0.22       621.31      0.11      138.31      0.03      263.17       0.07 应收账款        450,841.69   69.48     421,810.42     71.88   326,617.92    64.04   227,060.80     58.22 应收款项融资          210.31      0.03        30.42      0.01        64.73     0.01      165.05       0.04 预支款项          1,943.70      0.30      1,280.80     0.22      525.89      0.10     1,317.20      0.34 其他应收款        35,716.73      5.50    35,957.52      6.13    34,757.63     6.82    27,009.10      6.92 存货            9,267.07      1.43      8,604.95     1.47     4,003.17     0.78     4,386.52      1.12 合同资产          5,109.32      0.79      5,892.65     1.00     5,224.02     1.02     7,053.21      1.81 一年内到期的非 流动资产 其他流动资产       17,795.01      2.74    18,596.65      3.17    13,126.06     2.57     9,653.13      2.47      总共     648,919.95 100.00      586,841.36 100.00      509,983.40 100.00     390,030.09 100.00       公司的流动资产组成主要包括：货币资金、应收单据、应收账款、应收款  项融资、预支款项、其他应收款、存货、合同资产、一年内到期的非流动资产  和其他流动资产，其中货币资金、应收账款的占比较高。       （1）货币资金       陈说期各期末，刊行东谈主货币资金账面金额明细情况如下：                                                                                 单元：万元、%      方式              金额          占比         金额           占比       金额           占比       金额        占比 库存现款           93.22       0.08       21.70       0.03      33.27       0.03      16.08       0.02 银行进款      110,819.35     98.45     78,669.89     98.34 111,229.99      99.22 101,190.69      99.42 其他货币资金       1,653.12      1.47     1,307.96      1.63     844.52       0.75     572.74       0.56      总共    112,565.69 100.00       79,999.55 100.00 112,107.78 100.00 101,779.51 100.00       陈说期各期末，刊行东谈主货币资金余额分别为 101,779.51 万元、112,107.78 万  元、79,999.55 万元和 112,565.69 万元，占流动资产的比重分别为 26.10%、  金、诉讼冻结资金、单据保证金、银行额度冻结资金等受限资金。公司 2024 年 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                        召募评释书 末货币资金较 2023 年末减少 32,108.23 万元，主要系新增购置中粮·福田大悦 广场房产支付款项较多所致。    （2）应收单据    ①应收单据组成    陈说期各期末，刊行东谈主应收单据明细如下：                                                                                  单元：万元、%   方式             金额         占比       金额        占比            金额            占比          金额            占比 银行承兑单据       391.26    27.91          -           -               -        -           86.49     32.86 买卖承兑单据      1,010.52   72.09     621.31 100.00           138.31 100.00                176.68     67.14   总共        1,401.78 100.00      621.31 100.00           138.31 100.00                263.17 100.00    陈说期各期末，刊行东谈主应收单据账面价值分别为 263.17 万元、138.31 万元、 别为 67.14%、100.00%、100.00%和 72.09%。    ②应收单据坏账计提情况    应收单据按坏账计提方法分类清晰如下：        类别                      账面余额                        坏账准备                                                                                         账面价值                         金额            比例               金额             计提比例              （万元）                        （万元）          （%）              （万元）             （%） 按单项计提坏账准备                        -            -               -                   -                 - 按组总共提坏账准备                 1,475.68    100.00              73.90                5.01       1,401.78 其中： 银行承兑单据                      419.99     28.46              28.72                6.84            391.26 买卖承兑单据                    1,055.69     71.54              45.17                4.28       1,010.52        总共                 1,475.68    100.00              73.90                5.01       1,401.78        类别                      账面余额                        坏账准备                                                                                         账面价值                         金额            比例               金额             计提比例              （万元）                        （万元）          （%）              （万元）             （%） 按单项计提坏账准备                        -            -               -                   -                 - 按组总共提坏账准备                   655.12    100.00              33.81                5.16            621.31 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                               召募评释书 其中： 银行承兑单据                      -          -              -                  -                 - 买卖承兑单据              655.12       100.00           33.81               5.16          621.31        总共           655.12       100.00           33.81               5.16          621.31        类别             账面余额                         坏账准备                                                                                 账面价值                   金额             比例            金额            计提比例               （万元）                  （万元）           （%）           （万元）            （%） 按单项计提坏账准备                   -          -              -                  -                 - 按组总共提坏账准备           141.53       100.00            3.22               2.28          138.31 其中： 银行承兑单据                      -          -              -                  -                 - 买卖承兑单据              141.53       100.00            3.22               2.28          138.31        总共           141.53       100.00            3.22               2.28          138.31        类别             账面余额                         坏账准备                                                                                 账面价值                   金额             比例            金额            计提比例               （万元）                  （万元）           （%）           （万元）            （%） 按单项计提坏账准备                   -          -              -                  -                 - 按组总共提坏账准备           273.08       100.00            9.91               3.63          263.17 其中： 银行承兑单据               91.04        33.34            4.55               5.00           86.49 买卖承兑单据              182.04        66.66            5.35               2.94          176.68        总共           273.08       100.00            9.91               3.63          263.17   陈说期各期末，公司应收单据主要系买卖承兑单据。公司参照管收账款坏 账准备计提政策分析计提应收单据坏账准备。   （3）应收账款   陈说期各期末，刊行东谈主应收账款余额尽头占营业收入的比例情况如下：                                                                               单元：万元       方式 应收账款余额         484,655.00         451,160.89          344,702.51               237,039.30 坏账准备            33,813.31           29,350.47             18,084.59               9,978.50 应收账款账面价值       450,841.69         421,810.42          326,617.92               227,060.80 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                   召募评释书     方式 营业收入                  371,117.82           720,325.13          616,057.36          539,350.25     占比                   65.30%               62.63%               55.95%                43.95%    注：2025 年 1-6 月占比数据诡计已将营业收入作年化处理。    陈说期内，公司应收账款金额接续增长，主要原因系公司城市运营业务持 续蔓延，最近三年，公司城市运营业务销售收入从 2022 年的 432,372.92 万元增 长至 2024 年的 610,925.80 万元，复合增长率为 18.87%；此外，公司客户以政 府单元为主，部分客户因地方财政资金垂死，致使公司部分应收账款回款周期 有所延长。    陈说期各期末，刊行东谈主应收账款账龄结构情况如下：                                                                               单元：万元、%   方式           金额          占比        金额          占比          金额         占比         金额          占比 其中：3 至   总共     484,655.00 100.00 451,160.89 100.00 344,702.51 100.00 237,039.30 100.00 减：坏账 准备 账面价值     450,841.69   93.02 421,810.42      93.49 326,617.92       94.75 227,060.80       95.79    报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 应 收 账 款 账 面 价 值 分 别 为 227,060.80 万 元 、    陈说期各期末，刊行东谈主应收账款账龄绝大部分在一年以内，一年以内的应 收账款比例分别为 85.00%、82.57%、76.86%和 73.43%，刊行东谈主应收账款账龄 结构合理。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                  召募评释书    刊行东谈主应收账款坏账计提情况如下：      类别             账面余额                     坏账准备                                                                  账面价值                  金额           比例          金额         计提比例        （万元）                 （万元）         （%）         （万元）         （%） 按单项计提坏账准 备的应收账款 按组总共提坏账准 备的应收账款      总共         484,655.00   100.00      33,813.31        6.97    450,841.69      类别             账面余额                     坏账准备                                                                  账面价值                  金额           比例          金额         计提比例        （万元）                 （万元）         （%）         （万元）         （%） 按单项计提坏账准 备的应收账款 按组总共提坏账准 备的应收账款      总共         451,160.89   100.00      29,350.47        6.50    421,810.42      类别             账面余额                     坏账准备                                                                  账面价值                  金额           比例          金额         计提比例        （万元）                 （万元）         （%）         （万元）         （%） 按单项计提坏账准 备的应收账款 按组总共提坏账准 备的应收账款      总共         344,702.51   100.00      18,084.59        5.25    326,617.92      类别             账面余额                     坏账准备                                                                  账面价值                  金额           比例          金额         计提比例        （万元）                 （万元）         （%）         （万元）         （%） 按单项计提坏账准 备的应收账款 按组总共提坏账准 备的应收账款      总共         237,039.30   100.00       9,978.50        4.21    227,060.80    公司依据严慎性原则并结合公司执行情况，制定了合理的坏账准备计提政 策，陈说期各期末公司应收账款坏账准备计提比例分别为 4.21%、5.25%、     玉禾田环境发展集团股份有限公司                                             召募评释书       陈说期各期末，公司应收账款和合同资产账面余额排行前五名客户情况如     下所示：                 应收账款                            应收账款和合        占应收账款和合同 序                              合同资产期末        客户称呼     期末余额                            同资产期末余        资产期末余额总共 号                              余额（万元）                 （万元）                             额（万元）         数的比例（%）      海口市秀英区环境      卫生管制局      临淄区空洞行政执      法局      沈阳市于洪区城市      管制局      大庆市萨尔图区卫      生管制站      琼海市市政园林环      卫服务中心        总共       117,042.37           5,534.15    122,576.53         23.77                 应收账款                            应收账款和合        占应收账款和合同 序                              合同资产期末        客户称呼     期末余额                            同资产期末余        资产期末余额总共 号                              余额（万元）                 （万元）                             额（万元）         数的比例（%）      海口市秀英区环境      卫生管制局      临淄区空洞行政执      法局      沈阳市于洪区城市      管制局      大庆市萨尔图区卫      生管制站      琼海市市政园林环      卫服务中心        总共       109,529.94           5,668.00    115,197.94         25.10                 应收账款                            应收账款和合        占应收账款和合同 序                              合同资产期末        客户称呼     期末余额                            同资产期末余        资产期末余额总共 号                              余额（万元）                 （万元）                             额（万元）         数的比例（%）      临淄区空洞行政执      法局      海口市秀英区环境      卫生管制局      沈阳市于洪区城市      管制局      大庆市萨尔图区卫      生管制站      天津市河北区城市      管制委员会     玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                               召募评释书              总共              85,469.71         4,621.58       90,091.29                25.66                              应收账款                         应收账款和合           占应收账款和合同 序                                         合同资产期末              客户称呼            期末余额                         同资产期末余           资产期末余额总共 号                                         余额（万元）                              （万元）                          额（万元）            数的比例（%）       临淄区空洞行政执       法局       海口市秀英区环境       卫生管制局       大庆市萨尔图区卫       生管制站       沈阳市于洪区城市       管制局       沈阳经济期间开发       区[中 德 （ 沈 阳 ） 高       端装备制造产业园]       建设管制服务中心              总共              66,760.19         4,339.59       71,099.78                29.01        陈说期各期末，前五大客户应收账款和合同资产占应收账款和合同资产期     末余额比例分别为 29.01%、25.66%、25.10%和 23.77%，应收账款汇注度保持     在合理水平且陈说期内较为安定。        同行业公司按照账龄组总共提坏账准备的计提政策比较情况如下：      账龄组合         盈峰环境        侨银股份          福龙马           启迪环境      劲旅环境           玉禾田        注：启迪环境节选运营业务对应的坏账准备计提比例。        公司应收账款按账龄计提坏账准备的比例与同行业公司相当，坏账准备计     提合理、充分。        （4）应收款项融资        陈说期各期末，应收款项融资均为应收单据，余额分别为 165.05 万元、 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                            召募评释书   （5）预支款项   陈说期各期末，刊行东谈主预支款项余额分别为 1,317.20 万元、525.89 万元、 龄均在一年以内，坏账风险较低。   （6）其他应收款   陈说期内，公司的其他应收款的组成内容主要包括：投标保证金、践约保 证金、备用金、押金、交往款等。投标保证金是在公司接受招标方邀请并决定 参与投标时，向招标方交纳的保证金，在投标结果后收回。践约保证金是客户 为驻防在合同执行过程中失约而收取的保证金，深广在功课结果或繁荣商定条 件后退还。备用金是公司职工因作事所需保留的少量盘活资金。   陈说期各期末，刊行东谈主其他应收款明细情况如下：                                                            单元：万元   款项性质       2025.06.30     2024.12.31     2023.12.31     2022.12.31 押金、保证金          20,612.50      20,287.06      27,424.17      22,341.30 个东谈主借债和备用金         1,355.08       1,158.58         835.68         819.43 社保公积金个东谈主承 担部分 交往款             12,046.22      12,015.75       2,800.98       2,362.55 单元借债及利息          2,996.94       2,996.94       2,996.94         800.00       余额        38,362.48      37,968.96      35,615.51      27,497.74 减：坏账准备           2,645.75       2,011.44         857.87         488.65       总共        35,716.73      35,957.52      34,757.63      27,009.10   陈说期各期末，刊行东谈主的其他应收款期末账面价值分别为 27,009.10 万元、 主要系湘潭经济期间开发区管制委员会存量资产款项逾期未返还，公司把柄流 动性将其计入其他应收-交往款所致。   （7）存货   刊行东谈主存货主要情况如下： 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                 召募评释书                                                                             单元：万元、%   方式             金额        占比          金额       占比          金额          占比        金额         占比 原材料        1,991.63    21.49   1,930.56     22.44     2,092.57     52.27    1,718.83     39.18 合同践约成本     7,275.44    78.51   6,674.39     77.56     1,910.60     47.73    2,667.69     60.82 账面余额       9,267.07   100.00   8,604.95    100.00     4,003.17    100.00    4,386.52   100.00 减：跌价准备            -        -           -         -           -          -          -            - 账面价值       9,267.07   100.00   8,604.95    100.00     4,003.17    100.00    4,386.52   100.00    陈说期各期末，刊行东谈主存货账面价值分别为 4,386.52 万元、4,003.17 万元、 和 1.43%，占比较小。刊行东谈主存货主要由清洁用具、维修配件等原材料及合同 践约成本组成。    （8）合同资产    刊行东谈主合同资产主要情况如下：                                                                                 单元：万元       方式          2025.06.30          2024.12.31          2023.12.31          2022.12.31 合同资产账面余额               7,613.39            7,747.30              6,477.31          8,008.32 减：减值准备                 2,504.06            1,854.65              1,253.29              955.11 合同资产账面价值               5,109.32            5,892.65              5,224.02          7,053.21    陈说期各期末，刊行东谈主合同资产账面价值分别为 7,053.21 万元、5,224.02 万元、5,892.65 万元和 5,109.32 万元，占流动资产比重分别为 1.81%、1.02%、 对价的权益（且该权益取决于时间荏苒之外的其他要素），主要系公司部分方式 尚需由客户或客户指定的中介机构对公司执行作事量进行审核阐述所形成的。    （9）一年内到期的非流动资产    刊行东谈主一年内到期的非流动资产主要情况如下：                                                                             单元：万元、%       方式                 金额         占比        金额          占比      金额         占比       金额         占比 一年内到期的持久 应收款 一年内到期的其他                        -        -          -          - 2,000.00 14.91 2,000.00         17.63 非流动资产   玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                   召募评释书         方式                    金额         占比        金额          占比       金额      占比            金额      占比         总共       14,068.64 100.00 14,047.10 100.00 13,417.89 100.00 11,342.40 100.00        陈说期各期末，刊行东谈主一年内到期的非流动资产的账面价值分别为   比重分别为 2.91%、2.63%、2.39%和 2.17%，主要为一年内到期的持久应收款。        （10）其他流动资产        陈说期各期末，公司其他流动资产账面价值明细情况如下：                                                                                单元：万元、%         方式                     金额        占比         金额         占比       金额          占比        金额       占比   待摊保障费、租赁   费、油费尽头他   待抵扣进项税及预缴   税金         总共        17,795.01 100.00 18,596.65 100.00 13,126.06 100.00 9,653.13 100.00        陈说期各期末，刊行东谈主其他流动资产金额分别为 9,653.13 万元、13,126.06   万元、18,596.65 万元和 17,795.01 万元，占流动资产比重分别为 2.47%、2.57%、        陈说期各期末，刊行东谈主非流动资产的组成及比举例下：                                                                                单元：万元、%    方式               金额          占比           金额          占比        金额          占比          金额             占比 持久应收款         46,334.04   13.48     47,016.10      14.51     24,137.23     10.77     14,917.41       6.72 持久股权投资         4,873.52     1.42       8,702.74     2.69      8,689.11      3.88     38,517.28      17.36 其他权益用具投资         73.50      0.02         73.50      0.02        73.50       0.03          73.50      0.03 投资性房地产          239.91      0.07        245.75      0.08             -         -         400.90      0.18 固定资产         151,998.48   44.22    154,336.50      47.65    106,824.24     47.66     91,538.58      41.26 在建工程            813.44      0.24              -         -     1,277.26      0.57                -        - 使用权资产         13,046.95     3.80    14,165.50       4.37      7,961.85      3.55     15,069.96       6.79 无形资产          72,453.89   21.08     48,489.86      14.97     21,840.73      9.74     25,140.54      11.33      玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                  召募评释书      方式                  金额         占比           金额          占比        金额            占比        金额           占比 商誉              23,983.88     6.98      22,397.97      6.91    22,586.97     10.08     15,224.79     6.86 持久待摊用度           5,681.38     1.65       4,271.40      1.32       2,123.42     0.95     2,052.69     0.93 递延所得税资产         11,694.71     3.40      10,597.08      3.27       7,620.78     3.40     6,354.29     2.86 其他非流动资产         12,522.34     3.64      13,628.24      4.21    21,006.29       9.37    12,582.28     5.67      总共        343,716.04 100.00       323,924.64 100.00      224,141.38 100.00       221,872.22 100.00         陈说期各期末，刊行东谈主非流动资产期末余额分别为 221,872.22 万元、      收款、无形资产和商誉组成。         （1）持久应收款         陈说期内，公司部分方式中商定，公司为完成方式设施建设和开采配置投      入的本钱性总开销可赢得确定的现款呈文，把柄《企业管帐准则解释第 14 号》，      该项收款权益可阐述为金融资产（持久应收款）。         陈说期各期末，公司持久应收款的组成情况如下：                                                                                       单元：万元             方式                       2025.06.30      2024.12.31       2023.12.31      2022.12.31      持久应收款原值                           86,843.64       90,195.85        48,979.47       29,998.41      减：未结果融资收益                         24,681.64       27,444.55        11,860.82        5,085.56      减：持久应收款减值准备                        1,759.31         1,688.10        1,563.53          653.03      减：一年内到期的持久应收款                     14,068.64       14,047.10        11,417.89        9,342.40             总共                         46,334.04       47,016.10        24,137.23       14,917.41         陈说期各期末，公司持久应收款账面价值分别为 14,917.41 万元、24,137.23      万元、47,016.10 万元和 46,334.04 万元，占非流动资产比重分别为 6.72%、      要原因为 2023 年新增七里河区忠良环卫管制一体化特准经营方式，新增阐述长      期应收款净值 12,145.26 万元。2024 年末持久应收款原值的加多主要来自于         （2）持久股权投资         陈说期内，刊行东谈主持久股权投资账面价值如下： 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                       召募评释书                                                                       单元：万元           被投资企业                2025.06.30   2024.12.31   2023.12.31    2022.12.31 深圳伏泰忠良环境有限公司                        31.29        31.39        21.89         16.25 哈尔滨地铁玉禾田环境事迹发展有限公司               4,101.53     3,954.53     3,686.85      3,405.61 蓝禾忠良（山东）城市服务有限公司                  451.64       402.83       313.41              - 坎德拉（深圳）智能科技有限公司                         -     3,752.78     4,666.96             - 大悦玉禾田（深圳）物业管制有限公司                 289.59       245.03             -             - 湖南同辉汽车制造有限公司                            -      316.18             -             - 中深绿能环境科技（徐州）有限公司                    -0.54            -            -             - 山东高速（深圳）投资有限公司                          -            -            -     30,865.64 深圳市深时环卫装备期间有限公司                         -            -            -         29.78 重庆正直环境绿化工程集团有限公司                        -            -            -      4,200.00             小计                   4,873.52     8,702.74     8,689.11     38,517.28    陈说期各期末，刊行东谈主持久股权投资账面价值分别为 38,517.28 万元、 出售山东高速（深圳）投资有限公司股权所致。    （3）其他权益用具投资    陈说期各期末，刊行东谈主其他权益用具投资账面价值分别为 73.50 万元、 能环境期间有限公司，持股比例为 0.147%。    （4）投资性房地产    陈说期内公司投资性房地产按照成本法核算，陈说期各期末投资性房地产 账面价值分别为 400.90 万元、0.00 万元、245.75 万元和 239.91 万元，占非流动 资产比重分别为 0.18%、0.00%、0.08%和 0.07%，金额及占比较小。公司投资 性房地产均为房屋建筑物。    （5）固定资产    陈说期各期末，刊行东谈主固定资产情况如下： 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                       召募评释书                                                                       单元：万元     方式           2025.06.30       2024.12.31         2023.12.31       2022.12.31 一、固定资产原值 房屋及建筑物              67,214.93         67,130.77         11,319.71        15,962.93 输送开采                 4,437.34          4,457.20          4,422.03         3,740.29 功课车辆及开采            207,530.93        198,085.77        186,264.78       128,599.53 办公开采尽头他              3,464.71          2,936.43          2,664.31         1,738.67     总共             282,647.91        272,610.16        204,670.83       150,041.42 二、累计折旧 房屋及建筑物               4,783.63          3,213.44          1,691.51         1,755.18 输送开采                 2,721.42          2,610.36          2,344.82         1,540.02 功课车辆及开采            120,727.12        110,229.25         91,870.98        54,082.28 办公开采尽头他              2,417.26          2,220.63          1,939.27         1,125.37     总共             130,649.43        118,273.67         97,846.59        58,502.85 三、减值准备 房屋及建筑物                        -                  -                -                - 输送开采                          -                  -                -                - 功课车辆及开采                       -                  -                -                - 办公开采尽头他                       -                  -                -                -     总共                        -                  -                -                - 四、账面价值 房屋及建筑物              62,431.30         63,917.33          9,628.19        14,207.75 输送开采                 1,715.92          1,846.84          2,077.21         2,200.27 功课车辆及开采             86,803.81         87,856.52         94,393.80        74,517.25 办公开采尽头他              1,047.45               715.81         725.04           613.31     总共             151,998.48        154,336.50        106,824.24        91,538.58    陈说期各期末，刊行东谈主固定资产原值分别为 150,041.42 万元、204,670.83 万 元 、272,610.16 万 元 和 282,647.91 万 元 ， 净 值 分 别 为 91,538.58 万 元 、 为 41.26%、47.66%、47.65%和 44.22%，是公司非流动资产的重要组成部分。 场房产所致。    陈说期各期末，公司功课车辆及开采原值占固定资产原值比重在 70%以上，  玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                召募评释书  主若是由于公司链接的城市运营方式在服务过程中需要使用多量的功课车辆及  开采。陈说期各期末，公司功课车辆及开采原值增长较快，主要系新增城市运  营方式较多，功课车辆及开采需求加多，公司为繁荣功课需要而加多采购所致。     （6）在建工程     陈说期各期末，刊行东谈主在建工程账面价值分别为 0.00 万元、1,277.26 万元、  陈说期各期末，公司在建工程均尚在建设期或未达到预计使用状态，不存在延  迟转固的情况。     （7）使用权资产     公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则，把柄财政部 2018 年颁布校正  的《企业管帐准则第 21 号——租赁》，对于非短期租赁及廉价值资产租赁的，  在租赁期出手日，承租东谈主应当对租赁阐述使用权资产和租赁欠债。陈说期各期  末，公司阐述使用权资产金额分别为 15,069.96 万元、7,961.85 万元、14,165.50  万元和 13,046.95 万元，占非流动资产比重分别为 6.79%、3.55%、4.37%和  辆及开采的权属按合同商定转至公司所致。     （8）无形资产     陈说期各期末，刊行东谈主无形资产情况如下：                                                                              单元：万元、%  方式           金额        占比           金额        占比           金额        占比           金额        占比 特准经营权   69,365.69    95.74     47,880.09    98.74     21,424.94    98.10     24,669.58    98.13 地盘使用权    2,060.00       2.84           -          -           -          -           -          - 软件使用权    1,028.20       1.42     609.77        1.26     415.79        1.90     470.97        1.87  总共     72,453.89   100.00     48,489.86   100.00     21,840.73   100.00     25,140.54   100.00     陈说期各期末，公司无形资产分别为 25,140.54 万元、21,840.73 万元、     陈说期各期末，公司特准经营权金额分别为 24,669.58 万元、21,424.94 万 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                            召募评释书 元、47,880.09 万元和 69,365.69 万元。公司缔结的部分方式中商定，为完成项 目设施建设和开采配置需干涉一定的本钱性开销，同期甲方给予一定的收益回 报，但呈文金额不确定，把柄《企业管帐准则解释第 2 号》端正，该权益不构 成一项无条件收取现款的权益，公司阐述为无形资产。2024 年末、2025 年 6 月 末无形资产加多主要系新中标方式导致特准经营权加多所致。   （9）商誉   陈说期各期末，刊行东谈主商誉明细如下：                                                            单元：万元        被投资单元称呼                           账面余额            商誉减值准备           账面价值 深圳绿源中碳忠良环境集团有限公司               4,622.89        2,009.22      2,613.67 陕西山高玉禾田建设工程有限公司                 189.00           189.00             - 深圳不朽光忠良科技集团有限公司                9,984.94                -     9,984.94 七台河市城投寰球环境服务有限公司                427.96                 -      427.96 重庆正直环境绿化工程集团有限公司               9,371.40                -     9,371.40 深圳市鑫淼胜环境科技期间有限公司                 47.38                 -       47.38 坎德拉（深圳）智能科技有限公司                1,538.52                -     1,538.52           总共               26,182.10           2,198.22     23,983.88        被投资单元称呼                           账面余额            商誉减值准备           账面价值 深圳绿源中碳忠良环境集团有限公司               4,622.89        2,009.22      2,613.67 陕西山高玉禾田建设工程有限公司                 189.00           189.00             - 深圳不朽光忠良科技集团有限公司                9,984.94                -     9,984.94 七台河市城投寰球环境服务有限公司                427.96                 -      427.96 重庆正直环境绿化工程集团有限公司               9,371.40                -     9,371.40           总共               24,596.19           2,198.22     22,397.97           方式                           账面余额            商誉减值准备           账面价值 深圳绿源中碳忠良环境集团有限公司               4,622.89        2,009.22      2,613.67 陕西山高玉禾田建设工程有限公司                 189.00                 -      189.00 深圳不朽光忠良科技集团有限公司                9,984.94                -     9,984.94 七台河市城投寰球环境服务有限公司                427.96                 -      427.96 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                            召募评释书 重庆正直环境绿化工程集团有限公司                           9,371.40                   -       9,371.40                总共                      24,596.19              2,009.22       22,586.97                方式                                       账面余额             商誉减值准备               账面价值 深圳绿源中碳忠良环境集团有限公司                           4,622.89                   -       4,622.89 陕西山高玉禾田建设工程有限公司                             189.00                    -         189.00 深圳不朽光忠良科技集团有限公司                            9,984.94                   -       9,984.94 七台河市城投寰球环境服务有限公司                            427.96                    -         427.96                总共                      15,224.79                      -      15,224.79      报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 商 誉 分 别 为 15,224.79 万 元 、22,586.97 万 元 、 城投寰球环境服务有限公司、重庆正直环境绿化工程集团有限公司、深圳市鑫 淼胜环境科技期间有限公司、坎德拉（深圳）智能科技有限公司的商誉不存在 减值情况；深圳绿源中碳忠良环境集团有限公司经 2023 年末减值测试，夙昔计 提商誉减值 2,009.22 万元；陕西山高玉禾田建设工程有限公司经 2024 年减值测 试，夙昔计提商誉减值 189.00 万元。      （10）持久待摊用度      陈说期各期末，刊行东谈主持久待摊用度情况如下：                                                                            单元：万元       方式          2025.06.30     2024.12.31           2023.12.31          2022.12.31 装修费                   4,771.49       3,465.18               947.84            1,706.35 泊车场工程                   319.74         428.08               435.11                1.89 忠良展厅                    314.61         265.54               297.22              336.84 其他                      275.55         112.59               443.26                7.61       总共              5,681.38       4,271.40             2,123.42            2,052.69      陈说期各期末，刊行东谈主持久待摊用度分别为 2,052.69 万元、2,123.42 万元、 费。      （11）递延所得税资产  玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                           召募评释书       陈说期各期末，刊行东谈主递延所得税资产余额分别为 6,354.29 万元、7,620.78  万元、10,597.08 万元和 11,694.71 万元，占非流动资产比重分别为 2.86%、  暂时性互异。       （12）其他非流动资产       报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 其 他 非 流 动 资 产 余 额 分 别 为 12,582.28 万 元 、  付 PPP 方式开采款等。2024 年其他非流动资产的减少主若是 2023 年预支房屋  购置款金额较高，2024 年房屋已托福并转入固定资产核算。其中，合同取得成  本为如果不取得合同就不会发生的、预计能够收回的增量成本，具体核算内容  系公司获取城市运营方式时发生的与销售合同平直干系的款项，包括应甲方要  求链接项当今需偿还的干系债务以及原服务商东谈主员的安置、补偿用度等。       （二）欠债结构分析       陈说期各期末，公司流动欠债和非流动欠债金额及占欠债总额的比举例下：                                                                          单元：万元、%  方式            金额          占比       金额          占比       金额          占比       金额          占比 流动欠债      417,041.82   82.00   347,364.66   78.04   269,997.52   82.22   203,692.47   82.18 非流动欠债      91,558.67   18.00    97,724.20   21.96    58,366.88   17.78    44,183.36   17.82  总共       508,600.49 100.00    445,088.86 100.00    328,364.40 100.00    247,875.83 100.00       陈说期内，公司流动欠债占欠债总额的比例分别为 82.18%、82.22%、       陈说期各期末，刊行东谈主流动欠债情况如下：                                                                          单元：万元、%   方式                金额         占比        金额         占比       金额          占比      金额           占比   玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                          召募评释书   方式                金额           占比          金额           占比           金额           占比           金额             占比 短期借债          212,935.11    51.06    138,627.42       39.91       90,908.38    33.67       71,800.00           35.25 交易性金融欠债           93.86      0.02                -         -              -           -                -           - 应付单据            1,860.30     0.45        1,404.41       0.40        398.37      0.15                   -           - 应付账款           92,827.98    22.26    100,932.32       29.06       80,593.07    29.85       57,270.39           28.12 合同欠债           13,003.31     3.12        2,025.00       0.58       1,108.91     0.41         2,267.02           1.11 应付职工薪酬         34,072.12     8.17       46,710.35     13.45       42,067.77    15.58        37,511.04          18.42 应交税费           13,201.65     3.17       17,745.34       5.11      11,720.09     4.34       10,329.00            5.07 其他应付款          12,595.30     3.02        9,980.47       2.87       9,273.80     3.43         4,658.96           2.29 一年内到期的非 流动欠债 其他流动欠债         12,205.77     2.93       10,565.57       3.04       8,243.38     3.05         4,793.22           2.35   总共          417,041.82 100.00      347,364.66 100.00           269,997.52 100.00        203,692.47 100.00        （1）短期借债        陈说期各期末，刊行东谈主短期借债情况如下：                                                                                            单元：万元          方式                2025.06.30          2024.12.31           2023.12.31            2022.12.31   质押借债                           522.39                 589.00          1,122.08               2,000.00   保证借债                       176,188.66          120,431.76            80,778.10              67,800.00   信用借债                           986.88              8,639.33             958.71                           -   质押加保证借债                       7,480.00             7,008.72           8,006.67               2,000.00   单据融资                        27,757.18              1,958.61                 42.82                        -          总共                  212,935.11          138,627.42            90,908.38              71,800.00        陈说期各期末，刊行东谈主短期借债余额分别为 71,800.00 万元、90,908.38 万   元、138,627.42 万元和 212,935.11 万元，占流动欠债的比重分别为 35.25%、   供保证担保。公司经营规模接续扩大，需通过买卖银行借入短期借债来繁荣公   司坐褥经营的资金需求。陈说期内，公司不存在逾期未偿还的短期借债。        （2）应付单据        陈说期各期末，刊行东谈主应付单据情况如下：                                                                                            单元：万元        方式          2025.06.30              2024.12.31             2023.12.31              2022.12.31    玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                    召募评释书         方式         2025.06.30               2024.12.31          2023.12.31           2022.12.31    银行承兑汇票                  1,591.02              1,404.41             348.78                       -    国内信用证                    269.28                        -                   -                    -    买卖承兑汇票                            -                    -             49.59                      -         总共                 1,860.30              1,404.41             398.37                       -         陈说期各期末，刊行东谈主应付单据余额分别为 0.00 万元、398.37 万元、    到期未支付的应付单据。         （3）应付账款         陈说期内，刊行东谈主营业收入接续增长，营业收入从 2022 年的 539,350.25 万    元增长至 2024 年的 720,325.13 万元，带动采购额和应付账款呈上升趋势。陈说    期各期末 ，刊行东谈主 应付账款 余额分别 为 57,270.39 万元、80,593.07 万 元、    司业务增长，先后在广东、江苏、福建、海南、贵州、甘肃、江西、新疆、河    北、吉林、内蒙、湖南、天津、山东等省份、直辖市、自治区中标大型环卫项    目，新增采购开采较多所致。         陈说期各期末，公司应付账款账龄结构如下：                                                                                   单元：万元、%      账龄                 金额          占比            金额           占比       金额           占比        金额          占比      总共        92,827.98 100.00          100,932.32 100.00      80,593.07 100.00      57,270.39 100.00         陈说期各期末，刊行东谈主应付账款的账龄主要汇注在 1 年以内，买卖信誉良    好。         （4）合同欠债 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                             召募评释书      陈说期各期末，刊行东谈主合同欠债总共金额分别为 2,267.02 万元、1,108.91 万元、2,025.00 万元和 13,003.31 万元，占流动欠债比重分别为 1.11%、0.41%、 含升值税、不含租赁款）。2025 年 6 月末合同欠债金额较高，主要系兰州市城 关区市容环境卫生作事中心方式预收服务费较多所致。      （5）应付职工薪酬      陈说期各期末，刊行东谈主应付职工薪酬情况如下：                                                                             单元：万元      方式        2025.06.30            2024.12.31           2023.12.31       2022.12.31 短期薪酬              33,667.81             46,360.16            41,788.25        37,339.48 去职后福利-设定 提存研究 革职福利                 251.94                226.89               123.01            49.58      总共           34,072.12             46,710.35            42,067.77         37,511.04      陈说期各期末，刊行东谈主应付职工薪酬余额分别为 37,511.04 万元、42,067.77 万元、46,710.35 万元和 34,072.12 万元，占流动欠债比重分别为 18.42%、 职工薪酬余额呈上升趋势，主要原因是跟着公司业务规模接续扩大，功课东谈主员 数目相应加多，职工薪酬总额徐徐提高。      （6）应交税费      陈说期各期末，刊行东谈主应交税费情况如下：                                                                             单元：万元        方式          2025.06.30          2024.12.31          2023.12.31      2022.12.31 升值税                    1,558.38             2,576.49            2,354.85        1,709.30 企业所得税                 11,186.16            14,661.35            8,957.56        8,242.57 个东谈主所得税                       160.94             127.58            132.32          143.75 城市爱护建设税                     155.61             193.40            131.73          122.04 西宾费附加                       121.97             151.79             97.60           91.18 其他                           18.58                34.73           46.03           20.16        总共             13,201.65            17,745.34           11,720.09      10,329.00      陈说期各期末，刊行东谈主应交税费余额分别为 10,329.00 万元、11,720.09 万元、 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                               召募评释书 和 3.17%，主要为应交企业所得税和应交升值税。      （7）其他应付款      陈说期各期末，刊行东谈主其他应付款情况如下：                                                                               单元：万元      方式        2025.06.30            2024.12.31            2023.12.31        2022.12.31 应付股利                4,457.04              2,580.68              2,275.45          1,354.92 其他应付款               8,138.25              7,399.79              6,998.34          3,304.03      总共           12,595.30               9,980.47              9,273.80          4,658.96      陈说期各期末，刊行东谈主其他应付款余额分别为 4,658.96 万元、9,273.80 万 元、9,980.47 万元和 12,595.30 万元，占流动欠债比重分别为 2.29%、3.43%、                                                                               单元：万元        方式           2025.06.30          2024.12.31           2023.12.31      2022.12.31 交往款                     3,551.72               3,541.78          2,776.80         1,340.88 押金、保证金                  1,822.25                675.07             503.98          385.95 工伤赔付、车辆赔付                   113.51              150.59             112.67          169.82 开采投资款                       648.00              648.00             648.00          648.00 股权投资款                   1,853.00               2,274.55          2,829.55                  - 其他                          149.77              109.79             127.34          759.38        总共               8,138.25               7,399.79          6,998.34         3,304.03      （8）一年内到期的非流动欠债      陈说期各期末，刊行东谈主一年内到期的非流动欠债情况如下：                                                                               单元：万元           方式           2025.06.30         2024.12.31          2023.12.31      2022.12.31 一年内到期的持久借债                  17,838.00          12,859.19         18,306.80       10,800.00 一年内到期的持久应付款                  2,909.13           2,911.93          3,580.35                 - 一年内到期的租赁欠债                   3,499.28           3,602.65          3,796.59        4,262.85           总共                24,246.41          19,373.78         25,683.74       15,062.85      陈说期各期末，刊行东谈主一年内到期的非流动欠债分别为 15,062.85 万元、 内到期的持久借债呈现增长的趋势，主若是公司银行借债融资规模的扩大和债 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                      召募评释书 务结构的优化所导致的。   （9）其他流动欠债   陈说期各期末，刊行东谈主其他流动欠债分别为 4,793.22 万元、8,243.38 万元、   陈说期各期末，公司非流动欠债情况如下：                                                                                  单元：万元、%  方式          金额         占比         金额          占比               金额         占比         金额         占比 持久借债    43,134.72   47.11     48,139.00     49.26          26,347.28   45.14     13,250.00   29.99 租赁欠债    10,929.42   11.94     10,987.50     11.24           5,117.90      8.77    7,035.13   15.92 持久应付款   11,030.69   12.05     15,119.65     15.47           1,864.97      3.20           -           - 预计欠债    20,684.00   22.59     17,408.16     17.81          22,426.92   38.42     21,848.66   49.45 递延所得税 欠债 递延收益     2,364.77      2.58    2,412.79         2.47  总共     91,558.67 100.00      97,724.20 100.00             58,366.88 100.00      44,183.36 100.00   （1）持久借债   陈说期各期末，刊行东谈主持久借债情况如下：                                                                                      单元：万元    方式           2025.06.30             2024.12.31              2023.12.31          2022.12.31 典质借债                           -                       -               117.59                    - 保证借债                20,270.00             25,600.00                24,866.04           13,250.00 典质加保证借债             19,462.00             20,646.00                    938.82                    - 质押加保证借债                3,402.72             1,893.00                   424.84                    -    总共               43,134.72             48,139.00                26,347.28           13,250.00   陈说期各期末，刊行东谈主持久借债余额分别为 13,250.00 万元、26,347.28 万 元、48,139.00 万元和 43,134.72 万元，占非流动欠债比重分别为 29.99%、 末持久借债加多主要系公司新增购置房屋，资金需求加多所致。   （2）租赁欠债 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                召募评释书    陈说期各期末，刊行东谈主租赁欠债情况如下：                                                                                单元：万元    方式         2025.06.30          2024.12.31                2023.12.31        2022.12.31 融资租赁                 79.01                  254.53                122.55           1,540.39 经营租赁              10,850.41              10,732.97               4,995.34          5,494.74    总共             10,929.42              10,987.50               5,117.90          7,035.13    陈说期内，公司按照新租赁准则，对于除短期租赁及廉价值资产租赁外的 其他租赁，在租赁期出手日，公司将尚未支付的租赁付款额现值阐述为租赁负 债。陈说期各期末，公司的租赁欠债余额分别为 7,035.13 万元、5,117.90 万元、    （3）持久应付款    陈说期各期末，刊行东谈主持久应付款分别为 0.00 万元、1,864.97 万元、 款大幅加多，主要系公司 2024 年新中标遵义市红花岗区、汇川区城乡环卫一体 化特准经营方式等，需配置或更新多量的专用环卫车辆及开采，同期，为优化 现款流、匹配方式持久收益周期，公司采纳通过售后回租模式获取必要开采并 将应付售后租回款计入持久应付款核算所致。    （4）预计欠债    陈说期各期末，刊行东谈主预计欠债情况如下：                                                                                单元：万元         方式             2025.06.30         2024.12.31           2023.12.31      2022.12.31 未决诉讼                        1,130.93             1,255.08           436.12          481.06 PPP 方式资产预计更新开销             19,553.08         16,153.09            21,990.81       21,367.59         总共                 20,684.00         17,408.16            22,426.92       21,848.66    陈说期各期末，预计欠债余额分别为 21,848.66 万元、22,426.92 万元、 改造开销。公司缔结的部分 PPP 左券中商定，公司需承担畴昔还原性开销义务， 公司按照《企业管帐准则解释第 14 号》的要求计提预计欠债。深广情况下，协 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                召募评释书 议条目包括公司应投资规模、干涉资产要求、畴昔方式特准经营期结果之后公 司需要托福资产的状态等。公司把柄不同左券的商定内容，逐项分析左券要求， 以方式运营期为基础，采纳妥当折现率诡计现值，阐述为预计欠债。    （5）递延所得税欠债    陈说期各期末，公司递延所得税欠债余额分别为 2,049.58 万元、2,609.81 万元、3,657.10 万元和 3,415.07 万元，占非流动欠债比重为 4.64%、4.47%、 计更新改造开销等产生的应征税暂时性互异。    （6）递延收益    陈说期各期末，公司递延收益余额分别为 0.00 万元、0.00 万元、2,412.79 万元和 2,364.77 万元，占非流动欠债比重为 0.00%、0.00%、2.47%和 2.58%， 主要来自于政府补助。    （三）偿债智商分析    陈说期内，公司偿债智商的主要财务目的如下：      财务目的                    /2025.06.30     /2024.12.31   /2023.12.31   /2022.12.31 流动比率（倍）                    1.56           1.69          1.89          1.91 速动比率（倍）                    1.53           1.66          1.87          1.89 资产欠债率（合并）（%）              51.24          48.87         44.73         40.51 资产欠债率（母公司）（%）             57.50          48.76         51.68         47.77 利息保障倍数（倍）                 10.42          15.69         16.75         17.64   流动比率＝流动资产/流动欠债   速动比率＝（流动资产－存货）/流动欠债   资产欠债率（合并）＝合并欠债总额/合并资产总额×100%   资产欠债率（母公司）＝母公司欠债总额/母公司资产总额×100%   利息保障倍数＝（利润总额＋利息用度）÷利息用度    （1）流动比率、速动比率分析    陈说期各期末，刊行东谈主流动比率分别为 1.91、1.89、1.69 和 1.56，速动比 率分别为 1.89、1.87、1.66 和 1.53。陈说期内，公司流动比率及速动比率举座 较为牢固，资产流动性较好。    （2）资产欠债率分析 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                召募评释书     陈说期各期末，刊行东谈主合并口径资产欠债率分别为 40.51%、44.73%、 司资产欠债率略有所上升，主要系经营规模扩大后公司短期借债、持久借债及 应付账款加多所致。     （3）利息保障倍数分析     陈说期各期末，刊行东谈主利息保障倍数分别为 17.64、16.75、15.69 和 10.42。 陈说期内，刊行东谈主利息保障倍数防守了较高水平，偿债智商较强，无紧要偿债 风险。     陈说期内，公司的本钱结构和偿债智商目的与可比公司的对比情况如下：  股票代码         股票简称    2025.06.30   2024.12.31    2023.12.31    2022.12.31                          资产欠债率（%）             平均值            53.60         53.69         50.21         50.46                           流动比率（倍）             平均值             1.98          1.82          1.96          2.03                           速动比率（倍） 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                        召募评释书  股票代码         股票简称       2025.06.30     2024.12.31       2023.12.31    2022.12.31             平均值                1.91              1.74           1.86          1.94                            利息保障倍数（倍）             平均值                7.62              5.65           7.36          7.69     数据来源：同花顺 iFind，上市公司如期陈说。     刊行东谈主流动比率、速动比率及资产欠债率与同行业可比公司平均水平相近， 利息保障倍数优于同行业公司平均水平且举座防守了较高水平。刊行东谈主领受了 较为稳健的财务政策，举座偿债智商较强，偿债风险较低。     （四）资产盘活智商分析     陈说期内，公司应收账款、存货及总资产盘活情况如下：       财务目的          2025 年 1-6 月       2024 年度          2023 年度        2022 年度 总资产盘活率（次）                   0.78              0.88             0.92           0.95 存货盘活率（次）                   63.00             87.04           113.49         140.93 应收账款盘活率（次）                  1.70              1.92             2.23           2.86     注：总资产盘活率=当期营业收入/[（期初总资产+期末总资产）/2]     存货盘活率＝营业成本/存货期末期初平均账面价值     应收账款盘活率＝营业收入/应收账款期末期初平均账面价值     （1）总资产盘活率分析  玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                 召募评释书      陈说期内，刊行东谈主总资产盘活率分别为 0.95 次、0.92 次、0.88 次和 0.78 次，  举座较为牢固，资产使用效率较高。      （2）存货盘活率分析      陈说期内，公司存货盘活率分别为 140.93 次、113.49 次、87.04 次和 63.00  次，公司存货盘活率较高主要系公司主业为城市运营及物业管制干系服务，服  务型行业特征决定了公司存货规模较小，存货盘活率较高。      （3）应收账款盘活率分析      陈说期内，公司应收账款盘活率分别为 2.86 次、2.23 次、1.92 次和 1.70 次，  呈下滑趋势，主要系公司客户以政府单元为主，部分客户因地方财政资金垂死，  致使公司部分应收账款回款周期有所延长所致。      陈说期内，公司资产盘活智商目的尽头与可比公司对比情况如下：  股票代码         股票简称    2025 年 1-6 月       2024 年度     2023 年度     2022 年度                          总资产盘活率（次）             平均值                0.51           0.53        0.52        0.55                           存货盘活率（次）             平均值               32.42          36.56       36.48       31.35  玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                 召募评释书  股票代码         股票简称    2025 年 1-6 月       2024 年度     2023 年度     2022 年度                         应收账款盘活率（次）             平均值                1.64           1.88        2.10        2.43    注：为便捷核算和对比，上表存货盘活率=营业成本/存货平均账面价值，应收账款周  转率=营业收入/应收账款平均账面价值；    数据来源：同花顺 iFind，上市公司如期陈说。      （1）总资产盘活率比较分析      陈说期内，刊行东谈主总资产盘活率分别为 0.95 次、0.92 次、0.88 次和 0.78 次，  同行业平均水瓜分别为 0.55 次、0.52 次、0.53 次和 0.51 次，刊行东谈主总资产盘活  率高于同行业可比公司平均水平，体现了公司细腻的资产盘活智商与运营效率。      （2）存货盘活率比较分析      陈说期内，公司存货盘活率分别为 140.93 次、113.49 次、87.04 次和 63.00  次，远高于同行业平均水平，主若是因为公司为服务型行业，存货主要为少量  低值易耗品，金额较小，使得存货盘活率较高。盈峰环境、福龙马、启迪环境、  劲旅环境城市运营业务收入占比相对较低，存货包含环卫开采；上述四家公司  存货盘活率与公司不具备可比性。公司存货盘活率略优于侨银股份，与北控城  市资源较为接近，体现了公司细腻的运营智商。      （3）应收账款盘活率比较分析      陈说期内，公司应收账款盘活率分别为 2.86 次、2.23 次、1.92 次和 1.70 次，  同行业平均水瓜分别为 2.43 次、2.10 次、1.88 次和 1.64 次。刊行东谈主应收账款周  转率高于同行业平均值。      （五）财务性投资情况      《上市公司证券刊行注册管制办法》端正，上市公司向不特定对象刊行证 玉禾田环境发展集团股份有限公司                               召募评释书 券，除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资。      把柄《证券期货法律适宅心见第 18 号》第一款对于“最近一期末不存在金 额较大的财务性投资”的理会与适用端正：      “（1）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融 业务（不包括投资前后持股比例未加多的对集团财务公司的投资）；与公司主营 业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；托付贷款；购买 收益波动大且风险较高的金融产品等。      （2）围绕产业链高下流以获取期间、原料或者渠谈为目的的产业投资，以 收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资金、托付 贷款，如妥当公司主营业务及政策发展主义，不界定为财务性投资。      （3）上市公司尽头子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融 业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。      （4）基于历史原因，通过发起缔造、政策性重组等形成且短期难以清退的 财务性投资，不纳入财务性投资诡计口径。      （5）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额越过公司合并 报表包摄于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业 务的投资金额）。”      把柄证监会出台的《监管规则适用指引——刊行类第 7 号》，除东谈主民银行、 银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融 行动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于融资租赁、融资担保、 买卖保理、典当及小额贷款等业务。      结果 2025 年 6 月末，公司合并报表中可能与财务性投资干系的管帐科目情 况如下：                                               单元：万元 序号     报表科目      账面价值           是否包含财务性投资   财务性投资金额 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                               召募评释书 序号      报表科目          账面价值                  是否包含财务性投资   财务性投资金额                  财务性投资总共                                        2,996.94             陈说期末合并报表包摄于母公司净资产                                 430,258.79                  财务性投资占比                                          0.70%      （1）其他应收款 保证金、践约保证金、备用金及交往款等组成，其中单元借债及部分交往款合 计 2,996.94 万元属于财务性投资，但不属于董事会决议前六个月内实施的财务 性投资。      （2）其他流动资产 险费、房钱、加油费以及待抵扣进项税等组成，不存在财务性投资的情况。      （3）持久股权投资                账面价值                                           是否是财     被投资企业                   持股比例                主营业务                （万元）                                           务性投资 深圳伏泰忠良环境                                    环卫信息化系统集成开发 有限公司                                        及销售 哈尔滨地铁玉禾田 环境事迹发展有限         4,101.53    46.4286%       物业管制等环卫空洞服务           否 公司 蓝禾忠良（山东）                                    市政环卫、物业管制等环 城市服务有限公司                                    卫空洞服务 大悦玉禾田（深 圳）物业管制有限          289.59     49.0000%       物业管制等环卫空洞服务           否 公司 中深绿能环境科技                                    城市生活垃圾处理等环卫                     -0.54    10.0000%                             否 （徐州）有限公司                                    空洞服务       总共         4,873.52               -                 -            -      上表中的对外投资均系公司围绕主业进行的产业投资，被投资公司的主营 业务均与公司城市运营及物业管制的主业密切干系，不属于财务性投资。      （4）其他权益用具投资 益用具的投资对象为内江高能环境期间有限公司，持股比例为 0.147%。内江高  玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                          召募评释书  能主营业务为市政环卫服务，是由公司与其他股东以“联合体”形式中标内江  城乡生活垃圾处理 PPP 方式后，共同出资缔造的方式公司。其主营业务与公司  主营业务密切干系，妥当刊行东谈主主营业务及政策发展主义，不属于财务性投资。       （5）其他非流动资产  开采及软件款、预支 PPP 方式开采款，不属于财务性投资。       要而论之，最近一期末，公司不存在持有金额较大的财务性投资（包括类  金融业务）的情形。  投资及类金融业务情况  刊行可转变公司债券的干系议案，本次刊行董事会决议日前六个月于今，公司  不存在已实施或拟实施的财务性投资或类金融业务的情形。  九、盈利智商分析       陈说期内，公司营业收入和净利润波动情况如下：                                                                       单元：万元、%   方式               金额         增长率        金额         增长率        金额         增长率        金额 营业收入        371,117.82   9.00%    720,325.13   16.93%   616,057.36   14.22%   539,350.25 净利润          35,074.94   -7.89%    67,129.09   15.15%    58,298.56   4.67%     55,695.53 包摄于母公司 整个者的净利       32,014.45   -2.02%    57,534.99   10.40%    52,114.38   5.42%     49,434.89 润 扣除非凡常性 损益后属于母 公司整个者的 净利润       注：上表 2025 年 1-6 月的增长率为同比增长率。       陈说期内，公司主业包括城市运营和物业管制两伟业务板块，其中城市运  营业务为公司营收的主要来源和事迹增长的主要驱能源。比年来，在新式城镇  化建设、“双碳”政策实施等政策红利驱动下，城市运营行业市集规模逐年上升。  公司自成立以来深耕城市运营与环境卫生领域，形成了以“数智城市大管家” 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                 召募评释书 为中枢的练习服务体系，以超卓的服务品性赢得世界市集的等闲认同。陈说期 各期末，公司城市运营板块在手合同金额分别为 379.05 亿元、523.00 亿元、 期各期，刊行东谈主结果营业收入 539,350.25 万元、616,057.36 万元、720,325.13 万 元和 371,117.82 万元，2022 年度至陈说期最近一期各期的同比增长率分别为       公司主业属于作事密集型行业，在执行方式数目较多、地域散播等闲。公 司通过数字化赋能和精细化管制，不休提高方式的机械化、信息化和智能化水 平，在经营规模不休扩大的同期保持了事迹举座的稳健增长。陈说期各期，发 行东谈主结果净利润 55,695.53 万元、58,298.56 万元、67,129.09 万元和 35,074.94 万 元，2022 年度至陈说期最近一期各期的同比增长率分别为 4.76%、15.15%和- 用度有所加多所致。       陈说期各期，刊行东谈主包摄于母公司整个者的净利润分别为 49,434.89 万元、 公司整个者的净利润分别为 48,516.16 万元、51,040.44 万元、56,453.56 万元和 位补贴，对经营事迹的影响较小。       （一）营业收入分析       陈说期内，刊行东谈主营业收入组成如下：                                                                              单元：万元、%  方式           金额         占比         金额           占比         金额         占比         金额         占比 主营业务   370,608.21     99.86   719,609.91      99.90   614,254.32    99.71   538,990.29    99.93 其他业务       509.61      0.14      715.21        0.10     1,803.04     0.29      359.96      0.07  总共     371,117.82   100.00   720,325.13     100.00   616,057.36   100.00   539,350.25   100.00       陈说期内，刊行东谈主主营业务隆起，营业收入基本上来自于主营业务，2023 年其他业务收入金额较大，主要系刊行东谈主处置投资性房地产所形成。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                 召募评释书       陈说期内，刊行东谈主营业收入按业务类型的组成情况如下：                                                                             单元：万元、%  方式           金额         占比         金额           占比         金额         占比         金额         占比 城市运营    318,636.63    85.86   610,925.80     84.81    506,687.00    82.25   432,372.92    80.17 物业管制     51,971.58    14.00   108,684.11     15.09    107,567.32    17.46   106,617.37    19.77 其他业务       509.61      0.14      715.21        0.10     1,803.04     0.29      359.96      0.07  总共     371,117.82   100.00   720,325.13    100.00    616,057.36   100.00   539,350.25   100.00       公司当作城市环境服务行业的龙头企业之一，受益于订单大型化进程，报 告期内在手合同金额逐年攀升，主营业务收入稳步提高。公司主营业务收入来 自于城市运营业务和物业管制业务，其中城市运营业务为刊行东谈主营业收入及业 绩增长的主要驱能源。       （1）城市运营业务       陈说期各期，刊行东谈主城市运营收入分别为 432,372.92 万元、506,687.00 万 元、610,925.80 万元和 318,636.63 万元，呈逐年增长的趋势，其占营业收入的 比例分别为 80.17%、82.25%、84.81%和 85.86%，是刊行东谈主的主要收入来源。 刊行东谈主城市运营业务客户主要为当地政府或者环卫主管部门，合作模式主要包 括政府购买服务模式、特准经营权模式（含 PPP 模式）。 先后在内蒙古、甘肃、江西等地中标大型环卫一体化方式，夙昔结果收入 稳 步 推 进 ， 发 行 东谈主 城 市 运 营 业 务 收 入 放 量 增 长 ，2023 年 度 实 现 营 业 收 入 管制教诲，品牌影响力徐徐汲引，在市集开拓方面取得紧要突破，先后在广东、 江苏、福建、海南等省份及直辖市、自治区中标大型环卫方式。刊行东谈主城市运 营业务 2023 年度新签合同金额为 118.32 亿元，同比增长 220.74%，在手订单金 额结果井喷式增长，为公司畴昔经营事迹打下了坚实的基础。       成绩于公司 2023 年度在市集开拓方面取得的优异成绩，刊行东谈主城市运营业 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                               召募评释书 务 2024 年度结果营业收入 610,925.80 万元，同比增长 17.06%。2025 年 1-6 月， 刊行东谈主城市运营业求结果营业收入 318,636.63 万元，同比增长 9.00%，跟着已 签约方式的稳步鼓励，刊行东谈主营业收入保持了稳健增长的态势。      （2）物业管制业务      刊行东谈主物业管制业务主要面向写字楼、买卖、工业园区、寰球交通等不同 物业业态客户，在特如期限及区域内提供开垦、日常清洁保洁服务及各式专项 清洁服务。公司自成立之初起即从事物业管制业务，在物业清洁领域具有丰富 的方式教诲，与深圳地铁、广州地铁、华润置地、龙湖物业、华裔城物业等保 持了持久安定的合作关系。陈说期各期，刊行东谈主物业管制业求结果收入分别为 较为安定，对公司营业收入增长的孝顺较小。跟着公司城市运营业务收入的放 量增长，陈说期各期物业管制收入占比呈逐年下跌的趋势，分别为 19.77%、      陈说期内，刊行东谈主营业收入按区域分类的组成情况如下：                                                                           单元：万元、% 区域        金额         占比         金额         占比          金额         占比         金额         占比 华南   112,015.20    30.18   230,042.37    31.94    206,194.55    33.47   184,268.57    34.16 华东    91,321.48    24.61   187,765.22    26.07    193,118.75    31.35   178,169.98    33.03 东北    50,843.63    13.70    91,828.50    12.75     88,736.33    14.40    80,182.00    14.87 西北    43,165.29    11.63    91,511.43    12.70     51,388.15     8.34    33,256.40     6.17 华北    30,530.58     8.23    55,115.80     7.65     50,326.07     8.17    40,380.34     7.49 西南    34,499.72     9.30    51,179.62     7.11     18,809.06     3.05    15,202.14     2.82 华中     8,741.93     2.36    12,882.17     1.79      7,484.46     1.21     7,890.82     1.46 总共   371,117.82   100.00   720,325.13   100.00    616,057.36   100.00   539,350.25   100.00      刊行东谈主营业收入通盘为内销收入，主要汇注于华南、华东、东北、西北四 个区域，陈说期各期上述区域收入总共占比安定在 80%以上。2023 年以来，发 行东谈主在甘肃、新疆等地先后链接开展大型市政环卫方式，西北地区收入占比有 所汲引，已发展成为刊行东谈主业务汇注开展的重心区域。  玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                召募评释书                                                                             单元：万元、%  季度           金额         占比         金额           占比         金额          占比         金额         占比 第一季度   188,197.17     50.71   170,183.38      23.63   141,744.05    23.01   127,459.23    23.63 第二季度   182,920.65     49.29   170,282.79      23.64   151,027.40    24.52   133,047.90    24.67 第三季度             -        -   181,918.96      25.26   154,854.03    25.14   134,033.72    24.85 第四季度             -        -   197,940.00      27.48   168,431.89    27.34   144,809.40    26.85  总共     371,117.82   100.00   720,325.13     100.00   616,057.36   100.00   539,350.25   100.00       公司城市运营方式、物业管制方式各季度的收入受业务量增减变动、临时  性收入、功课质地考核等要素影响存在一定的波动，但深广波动幅度较小，营  业收入举座上不存在显然的季节性特征。陈说期内，公司各季度收入举座呈现  接续增长趋势，主要原因系公司新方式接续落地，使得公司举座收入规模不休  加多。       （二）营业成天职析       陈说期内，刊行东谈主的营业成本按业务类型分类如下：                                                                             单元：万元、%  方式            金额         占比         金额          占比         金额         占比         金额         占比 城市运营    236,075.35    83.87   450,764.79      82.15   378,251.14    79.45   321,404.15    76.79 物业管制     45,225.26    16.07    97,726.07      17.81    97,109.08    20.40    96,890.44    23.15 其他业务        164.77     0.06       223.34       0.04      710.12      0.15      233.09      0.06  总共     281,465.38   100.00   548,714.19     100.00   476,070.34   100.00   418,527.67   100.00       陈说期各期，刊行东谈主营业成天职别为 418,527.67 万元、476,070.34 万元、  及占比与营业收入基本匹配。       陈说期各期，刊行东谈主城市运营业务成本组成情况如下： 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                      召募评释书                                                                                  单元：万元、% 方式          金额           占比           金额           占比          金额         占比         金额          占比 东谈主工成本   148,369.88      62.85     274,757.00     60.95     235,328.47    62.21   202,348.83    62.96 车辆用度    24,605.46      10.42      52,805.09      11.71     45,222.24    11.96    41,350.58    12.87 折旧摊销    14,301.21       6.06      23,917.42       5.31     21,819.29     5.77    18,576.76     5.78 材料费      9,706.65       4.11      30,666.83       6.80     22,432.09     5.93    17,089.69     5.32 服务采购    17,586.60       7.45      33,419.64       7.41     23,876.88     6.31    20,513.57     6.38 其他      21,505.55       9.11      35,198.81       7.81     29,572.17     7.82    21,524.73     6.70 总共     236,075.35     100.00     450,764.79    100.00     378,251.14   100.00   321,404.15   100.00       刊行东谈主城市运营业务成本主要由东谈主工成本、车辆用度、折旧摊销费、材料 费、服务采购等组成，其中东谈主工成本、车辆用度占比较大，陈说期各期两项成 本总共占比分别为 75.83%、74.17%、72.66%和 73.27%。公司城市运营业务大 多为大型市政环卫方式，功课范围较广、所需功课开采较多，开采主要包括垃 圾车、洗扫车、清洗车等功课开采。车辆用度主要系车辆干系的维修费、油费、 爱护费以及保障费等，折旧摊销主要为车辆等功课开采折旧用度和特准经营权 形成的无形资产摊销用度。其他用度主要包括租赁费、水电气费、维修费、员 工保障费等。陈说期内，刊行东谈主城市运营业务成本结构较为安定，各种成本占 比波动较小。       陈说期各期，刊行东谈主物业管制业务成本组成情况如下：                                                                                  单元：万元、%  方式             金额          占比           金额          占比          金额        占比         金额         占比 东谈主工及外包     42,013.96      92.90     91,986.86     94.13     91,463.46    94.19   91,124.16     94.05 材料费        1,212.73       2.68      2,656.56       2.72     2,641.34     2.72    2,963.69      3.06 其他         1,998.57       4.42      3,082.64       3.15     3,004.28     3.09    2,802.59      2.89  总共       45,225.26    100.00      97,726.07    100.00     97,109.08   100.00   96,890.44    100.00       陈说期内，刊行东谈主物业管制业务的营业成本主要由东谈主工及外包、材料费等 组成，东谈主工及外包成本占该业务总成本的比重较大，分别为 94.05%、94.19%、  玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                              召募评释书  东谈主作事业为主，东谈主工成本占比较高。外包成本主要系公司将部分功课内容（如  新方式开垦、垃圾清运等）托付第三方实施所发生的用度。材料费系功课东谈主员  从事物业清洁业务所必须的清扫器具、清洁物料以及功课东谈主职工服等低值易耗  品开销。其他用度主要由保障费、折旧摊销、租赁费等组成，其中，保障用度  主要为公司为职工购买的买卖险用度，折旧摊销主要为功课开采的折旧用度，  租赁费主要为职工寝室租赁、功课开采租赁等租赁用度。陈说期各期，刊行东谈主  物业管制业务各种成本组成基本保持安定。       （三）毛利率分析       陈说期内，刊行东谈主分业务类型的毛利额和毛利率情况如下：                                                                           单元：万元、%  方式         毛利额         毛利率       毛利额          毛利率        毛利额         毛利率      毛利额         毛利率 城市运营    82,561.29    25.91   160,161.01      26.22   128,435.86   25.35   110,968.77   25.67 物业管制     6,746.32    12.98    10,958.05      10.08    10,458.24    9.72     9,726.94    9.12 其他业务       344.84    67.67      491.88       68.77     1,092.92   60.62      126.87    35.25  总共     89,652.44    24.16   171,610.93      23.82   139,987.02   22.72   120,822.58   22.40       注：毛利额=营业收入-营业成本，毛利率=毛利额/营业收入，下同。       陈说期各期，刊行东谈主毛利额分别为 120,822.58 万元、139,987.02 万元、  运营业务，陈说期各期占总毛利的比例分别为 91.84%、91.75%、93.33%和  毛利额较大，系公司夙昔处置少量投资性房地产所致。2024 年度，刊行东谈主毛利  率较 2023 年度上升 1.1 个百分点，主要系城市运营业务毛利率有所汲引。最近  一期，刊行东谈主空洞毛利率略有汲引主要系物业管制业务毛利率有所加多。       （1）城市运营业务       陈说期各期，刊行东谈主城市运营业务毛利率分别为 25.67%、25.35%、26.22%  和 25.91%，举座较为牢固。陈说期内，刊行东谈主链接并实施的市政环卫方式繁多， 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                            召募评释书 服务范围遮盖世界各地，不同方式的利润水平存在互异。收入端影响毛利率的 主要要素有中标价钱、功课面积的增减变动以及甲地契元把柄考核结果给予的 奖励或扣款。成本端影响毛利率的主要原因为不同方式的东谈主员配置及开采干涉 存在互异，以及方式初期的开垦清洁成本较高。陈说期内，刊行东谈主城市运营业 务大多为大型市政环卫方式，往往具有合同金额大、服务周期长、结算价钱稳 定等特色，因此陈说期各期毛利率波动较小，举座较为牢固。 与资源动态调配，通过数字化赋能和精细化管制有用汲引了方式运营效率，部 分方式东谈主工成本等开支有所下跌，使得公司毛利率举座小幅上升。    （2）物业管制业务    陈说期内，刊行东谈主物业管制业务毛利率分别为 9.12%、9.72%、10.08%和 期合作的优质客户，与繁多著名物业企业、轨谈交通运营单元、大型互联网及 金融企业等建立了细腻的合作关系。    一般而言，物业管制方式链接初期开垦清洁成本较高，毛利水平较低。后 续跟着方式执行的常态化及管制经过的优化，方式成本将会有所下跌，毛利水 平有所回升。2022 年度、2023 年度及 2024 年度，刊行东谈主物业管制业务以存量 方式为主，夙昔新增开垦方式较少，方式执行效率的汲引带动毛利率小幅高潮。 相较于城市运营业务的大型市政环卫方式，物业管制方式服务内容更为单一。 刊行东谈主物业管制业务最近一期毛利率有所汲引，主要成绩于智能化、机械化水 平的汲引，公司方式管制及运营效率有所提高，东谈主员及外包开支有所下跌使得 毛利率有所上升。    陈说期内，公司与同行业可比上市公司的毛利率比较情况如下：  证券代码        证券称呼   2025 年 1-6 月     2024 年度    2023 年度    2022 年度  玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                      召募评释书   证券代码            证券称呼         2025 年 1-6 月          2024 年度        2023 年度           2022 年度              平均值                      24.69%            24.10%           22.56%          23.42%       陈说期内，同行业公司空洞毛利率略有不同，主若是由于不同公司服务项  目的区域、订价、市集竞争程度以及本身的成本管控智商等均有所互异，导致  相互之间毛利率略有不同。此外，除环卫服务业务外，盈峰环境、福龙马、劲  旅环境主业还包含环卫开采销售业务，启迪环境还包含浑水及固废处理业务。  举座来看，公司空洞毛利率与同行业可比公司相近，不存在紧要互异。       （四）税金及附加       陈说期各期，刊行东谈主税金及附加组成情况如下：                                                                                       单元：万元        方式              2025 年 1-6 月          2024 年度              2023 年度             2022 年度  城市爱护建设税                        809.52              1,635.58         1,285.46            1,222.86  西宾费附加                          629.87              1,274.97         1,012.14                 931.51  其他                             266.31               691.91              556.29               441.06        总共                     1,705.70              3,602.46         2,853.89            2,595.43       刊行东谈主税金及附加主要包括城市爱护建设税及西宾费附加等干系税费开销，  陈说期各期金额分别为 2,595.43 万元、2,853.89 万元、3,602.46 万元和 1,705.70  万元，呈逐年上升趋势，与收入规模变动趋势一致。       （五）期间用度分析       陈说期内，刊行东谈主期间用度情况如下：                                                                                       单元：万元  方式              金额       占比        金额          占比            金额         占比             金额          占比 销售用度     6,619.84     1.78%   10,055.13     1.40%        7,250.52    1.18%         4,828.91     0.90% 管制用度    24,837.86     6.69%   49,131.83     6.82%      40,399.45     6.56%        36,678.19     6.80% 研发用度     1,813.48     0.49%    4,085.43     0.57%        3,164.37    0.51%         1,832.64     0.34% 财务用度     4,143.80     1.12%    7,416.36     1.03%        5,557.42    0.90%         4,577.96     0.85%  玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                     召募评释书  方式               金额        占比         金额          占比          金额          占比          金额         占比  总共       37,414.98    10.08%    70,688.76     9.81%     56,371.76    9.15%     47,917.70    8.88%       陈说期各期，刊行东谈主期间用度之和分别为 47,917.70 万元、56,371.76 万元、       陈说期内，刊行东谈主销售用度情况如下：                                                                                       单元：万元  方式              金额        占比         金额           占比         金额          占比           金额        占比 职工薪酬     1,981.62      29.93%    3,630.66      36.11%    4,001.67     55.19%   2,637.87      54.63% 办公费          193.57     2.92%     330.42       3.29%      353.05       4.87%       215.05     4.45% 理财费          378.80     5.72%    1,343.91     13.37%      936.10      12.91%       551.98    11.43% 差旅费          195.30     2.95%     508.89       5.06%      535.48       7.39%       294.09     6.09% 其他       3,870.56      58.47%    4,241.25     42.18%     1,424.23     19.64%   1,129.92      23.40%  总共      6,619.84     100.00%   10,055.13    100.00%     7,250.52    100.00%   4,828.91     100.00%       刊行东谈主的销售用度主要由职工薪酬、理财费及合同取得成本摊销等组成。  报 告 期 各 期 ， 发 行 东谈主 的 销 售 费 用 分 别 为 4,828.91 万 元 、7,250.52 万 元 、       陈说期内，跟着经营规模的不休扩大，刊行东谈主销售收入呈逐年增长的趋势。  主要原因系刊行东谈主办续加强市集开拓力度，职工薪酬、合同取得成本等开支整  体呈上升趋势。结果陈说期各期末，刊行东谈主城市运营业务在手合同总金额逐年  攀升，分别为 379.05 亿元、523.00 亿元、577.20 亿元和 629.11 亿元，市集开拓  效果权臣，行业最初地位安定。       刊行东谈主销售用度率与同行业公司对比情况如下：   证券代码             证券称呼         2025 年 1-6 月           2024 年度        2023 年度         2022 年度      玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                  召募评释书       证券代码            证券称呼          2025 年 1-6 月          2024 年度       2023 年度       2022 年度                  平均值                        2.80%            3.08%         3.36%           2.88%          刊行东谈主销售用度率与侨银股份相近，高于启迪环境，低于盈峰环境、福龙      马及劲旅环境。刊行东谈主主业以城市运营业务为主，方式取得主要通过招投标及      询价行动取得，同行业公司盈峰环境、福龙马及劲旅环境主业均包含环卫装备      制造业务，需要倾注更多的销售资源来进行产品推广，因而销售用度率较高。      除数字环卫业务外，启迪环境浑水处理及固废处置业务以在运营方式为主，新      开拓方式较少，因此销售用度率较低。          陈说期内，刊行东谈主管制用度情况如下：                                                                                       单元：万元  方式                  金额        占比         金额          占比          金额         占比          金额         占比 职工薪酬        15,155.89      61.02%   30,323.07     61.72%    25,182.23    62.33%    24,070.19    65.63% 保障费               28.21     0.11%      73.48       0.15%       56.94      0.14%       85.88      0.23% 办公费          1,471.25       5.92%    2,241.44      4.56%     1,967.33     4.87%     2,150.71     5.86% 车辆用度             863.03     3.47%    1,449.80      2.95%     1,260.59     3.12%     1,262.68     3.44% 房屋租赁费        1,707.61       6.88%    1,181.99      2.41%      922.15      2.28%      957.43      2.61% 水电气费             294.58     1.19%     466.14       0.95%      399.12      0.99%      332.77      0.91% 差旅费              456.94     1.84%     882.79       1.80%      742.60      1.84%      433.41      1.18% 通讯费               53.84     0.22%     118.21       0.24%      101.10      0.25%       88.41      0.24% 理财费          1,849.68       7.45%    4,150.53      8.45%     3,621.42     8.96%     2,627.03     7.16% 折旧费          1,570.47       6.32%    4,859.11      9.89%     3,461.11     8.57%     2,320.79     6.33% 中介商讨费        1,359.76       5.47%    2,508.97      5.11%     2,194.07     5.43%     1,547.06     4.22% 其他                26.61     0.11%     876.31       1.78%      490.79      1.21%      801.81      2.19%  总共         24,837.86     100.00%   49,131.83   100.00%     40,399.45   100.00%    36,678.19   100.00%          陈说期各期，刊行东谈主管制用度分别为 36,678.19 万元、40,399.45 万元、 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                 召募评释书 介商讨费等组成，公司管制用度跟着收入规模的扩大逐年上升。陈说期各期， 刊行东谈主管制用度率分别为 6.80%、6.56%、6.82%和 6.69%，陈说期内占比较为 安定。       刊行东谈主管制用度率与同行业公司对比情况如下：      证券代码        证券称呼          2025 年 1-6 月      2024 年度         2023 年度       2022 年度          平均值                          7.67%           7.90%         8.09%             7.62%       刊行东谈主管制用度率处于同行业可比公司的中拍浮平，与同行业可比公司的 平均值相近，不存在紧要互异。       陈说期内，刊行东谈主研发用度情况如下：                                                                                 单元：万元 方式          金额           占比         金额        占比          金额         占比         金额         占比 职工薪酬   1,040.52       57.38%   2,221.54    54.38%     1,610.47    50.89%   1,133.14     61.83% 办公费      583.22       32.16%     420.78    10.30%      168.52      5.33%      75.61      4.13% 差旅费          31.43     1.73%      68.54       1.68%     52.68      1.66%      24.24      1.32% 车辆用度          6.35     0.35%      35.33       0.86%     27.02      0.85%       9.53      0.52% 外包用度             -     0.00%      16.30       0.40%     22.57      0.71%     259.91     14.18% 材料费              -     0.00%     914.17    22.38%     1,019.75    32.23%     217.21     11.85% 其他       151.96        8.38%     408.78    10.01%      263.36      8.32%     112.99      6.17% 总共     1,813.48      100.00%   4,085.43   100.00%     3,164.37   100.00%   1,832.64    100.00%       刊行东谈主研刊行动主要围绕“@数智城市大管家”的政策开展，在东谈主/车管制 系统、装备智能化、运营系统等方面接续进行研发干涉，进而结果企业里面管 理的数字化，有用提高管制效率和决策效率。陈说期各期，刊行东谈主的研发用度 分别为 1,832.64 万元、3,164.37 万元、4,085.43 万元和 1,813.48 万元，研发干涉 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                     召募评释书 规模举座呈上升趋势。研发用度率分别为 0.34%、0.51%、0.57%和 0.49%，占 比较小。    陈说期内，刊行东谈主财务用度情况如下：                                                                     单元：万元        方式         2025 年 1-6 月         2024 年度        2023 年度       2022 年度 利息用度                    4,760.42           5,837.66     4,729.51      4,120.66 减：利息收入                  1,286.14            955.94      1,224.86      1,595.47 汇兑损益                     -199.51                  -             -             - 手续费尽头他                    290.08            879.83       372.71        389.14 更新改造费计提利息                 578.95           1,654.80     1,680.05      1,663.63        总共               4,143.80           7,416.36     5,557.42      4,577.96    报 告 期 各 期 ， 发 行 东谈主 财 务 费 用 分 别 为 4,577.96 万 元 、5,557.42 万 元 、 息用度。陈说期内，刊行东谈主有息欠债跟着收入规模的扩大而有所上升，由此产 生的利息用度也随之加多。最近一期汇兑损益主要来自于刊行东谈主基于对汇率走 势的判断及坐褥经营需要而新增的外币借债。    （六）其他收益    陈说期内，刊行东谈主其他收益情况如下：                                                                     单元：万元        方式          2025 年 1-6 月        2024 年度        2023 年度       2022 年度 政府补助                      876.23           2,136.12     1,560.10      1,843.09 进项税加计抵减                            -              -     1,672.22      1,899.64 代扣个东谈主所得税手续费                  10.42             10.68         7.68        13.37 其他补助                      310.82           1,228.64     3,104.47       427.60        总共                1,197.47          3,375.44     6,344.47      4,183.70    陈说期内，刊行东谈主其他收益分别为 4,183.70 万元、6,344.47 万元、3,375.44 万 元 和 1,197.47 万 元 ， 占 利 润 总 额 的 比 重 分 别 为 6.10%、8.52%、3.94%和 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                               召募评释书 助主要为刊行东谈主享受的税收优惠、减免。进项税加计抵减为公司尽头下属子公 司当作生活性服务业征税东谈主享有的进项税加计抵减政策优惠，干系政策有用期 至 2023 年 12 月 31 日。    （七）投资收益    陈说期内，刊行东谈主投资收益情况如下：                                                                               单元：万元            方式             2025 年 1-6 月         2024 年度         2023 年度        2022 年度 权益法核算的持久股权投资收益                   -1,657.27        -574.37          758.52       1,454.67 处置持久股权投资产生的投资收益                  1,050.37          254.75         -706.58               - 交易性金融资产在持有期间的投资 收益 处置交易性金融资产取得的投资收                                      -1.89                -               -             - 益            总共                      -499.89             3.58        482.91       1,796.86    陈说期内，刊行东谈主投资收益分别为 1,796.86 万元、482.91 万元、3.58 万元 和-499.89 万元，占利润总额的比重分别为 2.62%、0.65%、0.00%和-1.11%，金 额及占比较小。刊行东谈主权益法核算的持久股权投资收益自 2023 年完成对重庆高 洁的控股后有所减少；2023 年度处置持久股权投资产生的投资损失较大主要系 刊行东谈主处置所持山东高速（深圳）投资有限公司股权所致。交易性金融资产在 持有期间的投资收益主要来自于刊行东谈主进行现款管制所购买的答应。    （八）信用减值损失及资产减值损失    信用减值损失是把柄《应 用指南（2018）》的端正新设的管帐科目，用于核算资产欠债表日金融用具的预 期信用损失。陈说期内，刊行东谈主信用减值损失（损失以“-”号填列）情况如下：                                                                               单元：万元       方式          2025 年 1-6 月        2024 年度             2023 年度             2022 年度 应收单据坏账损失                  -40.09              -30.59              6.69              -9.91 应收账款坏账损失               -4,475.80        -11,752.95            -8,462.99         -4,953.93 其他应收款坏账损失                -636.70           -1,162.77           -216.47              2.93 持久应收款坏账损失                 -71.21             -124.57           -910.50              2.47 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                召募评释书      方式       2025 年 1-6 月         2024 年度       2023 年度       2022 年度      总共            -5,223.81        -13,070.89     -9,583.26     -4,958.43   陈说期内，刊行东谈主的信用减值损失分别为-4,958.43 万元、-9,583.26 万元、- 制定了合理严慎的坏账计提政策，把柄信用减值模子的诡计结果相应计提或冲 覆信用减值损失。最近三年，刊行东谈主应收账款坏账损失金额逐年加多，主要系 公司应收账款金额随业务规模的扩大接续增长所致。   陈说期内，刊行东谈主资产减值损失（损失以“-”号填列）情况如下：                                                                单元：万元      方式        2025 年 1-6 月        2024 年度       2023 年度       2022 年度 持久股权投资减值损失                     -             -             -     -1,907.55 商誉减值损失                         -       -189.00     -2,009.22             - 合同资产减值损失              -649.42          -601.36       -298.18       107.12      总共               -649.42          -790.36     -2,307.40     -1,800.43   陈说期内，刊行东谈主的资产减值损失分别为 1,800.43 万元、2,307.40 万元、 损失。2023 年度，深圳绿源中碳忠良环境集团有限公司因事迹不足预期，公司 经测试对资产组商誉计提了减值损失 2,009.22 万元。2022 年度，公司的联营企 业深圳市迈睿迈特环境科技有限公司因经营景色欠安，公司对权益法下核算的 持久股权投资计提了减值损失 1,907.55 万元。陈说期内，刊行东谈主合同资产减值 损失随经营规模的扩大而有所加多。   （九）营业外进出方式   陈说期内，刊行东谈主营业外收入分别为 599.55 万元、525.03 万元、2,624.22 万元和 408.88 万元，占利润总额的比重分别为 0.87%、0.70%、3.06%和 0.91%， 占比较小，主要系公司为环卫车辆所购买保障而产生的理赔收入。   陈说期内，刊行东谈主营业外开销情况如下： 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                         召募评释书                                                                         单元：万元         方式          2025 年 1-6 月       2024 年度          2023 年度        2022 年度  对外捐赠                       49.11           840.67         834.10         194.64  非流动资产毁损报废损失                58.30           251.41         112.56          114.72  工伤赔付尽头他                   724.76         2,587.10        1,011.31       1,012.97         总共                 832.18         3,679.18        1,957.98       1,322.33    报 告 期 内 ， 发 行 东谈主 营 业 外 支 出 分 别 为 1,322.33 万 元 、1,957.98 万 元 、 和 1.86%，总体占比较少，主要包括对外捐赠、诉讼开销、工伤赔付开销等。 最近三年，公司积极践行社会作事，对外捐赠金额逐年增长。 十、现款流量分析    陈说期内，刊行东谈主现款流量情况如下：                                                                         单元：万元         方式            2025 年 1-6 月        2024 年度        2023 年度        2022 年度 经营行动产生的现款流量净额              35,716.93        36,926.35      32,800.87      37,196.09 投资行动产生的现款流量净额             -60,259.43      -128,923.67     -20,705.64     -49,607.59 筹资行动产生的现款流量净额              56,814.22        59,426.57      -2,038.74        -975.25 现款及现款等价物净加多额               32,271.71       -32,570.76      10,056.49     -13,386.74    （一）经营行动现款流量分析    陈说期内，刊行东谈主经营行动产生的现款流量情况如下：                                                                         单元：万元        方式           2025 年 1-6 月       2024 年度          2023 年度         2022 年度 销售商品、提供劳务收到 的现款 收到的税费返还                         -                 -         188.71          356.54 收到其他与经营行动联系 的现款 经营行动现款流入小计             403,952.12        682,166.01      585,906.51      524,881.40 购买商品、接受劳务支付 的现款 支付给职工以及为职工支 付的现款 支付的各项税费                 31,124.00         48,576.21       34,389.69       37,942.80 支付其他与经营行动联系             34,330.73         43,033.86       40,249.58       33,028.39 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                          召募评释书        方式         2025 年 1-6 月       2024 年度               2023 年度       2022 年度 的现款 经营行动现款流出小计            368,235.19          645,239.66       553,105.63    487,685.30 经营行动产生的现款流量 净额      陈说期内，刊行东谈主净利润与经营性现款流净额的匹配情况如下：                                                                          单元：万元       方式         2025 年 1-6 月        2024 年度               2023 年度       2022 年度 净利润                   35,074.94           67,129.09         58,298.56     55,695.53 经营性现款流净额              35,716.93           36,926.35         32,800.87     37,196.09 占比                      98.20%             181.79%           177.73%       149.73%      最近三年，刊行东谈主净利润调动为经营性现款流量净额的诡计过程如下：                                                                          单元：万元             方式                              2024 年度         2023 年度      2022 年度 净利润                                           67,129.09      58,298.56    55,695.53 加：资产减值准备                                      13,861.25      11,890.67     6,758.86 固定资产折旧、油气资产折耗、坐褥性生物资 产折旧 使用权资产折旧                                        3,854.43       3,407.98     4,254.69 无形资产摊销                                         4,534.77       3,783.20     3,744.64 持久待摊用度摊销                                       1,723.05        817.60       757.10 处置固定资产、无形资产和其他持久资产的损 失（收益以“－”号填列） 固定资产报废损失（收益以“－”号填列）                              251.41         90.19       114.72 公允价值变动损失（收益以“－”号填列）                                    -             -             - 财务用度（收益以“－”号填列）                                7,492.47       6,420.40     5,784.30 投资损失（收益以“－”号填列）                                   -3.58        -482.91    -1,796.86 递延所得税资产减少（加多以“－”号填列）                          -2,976.29       1,059.26    -3,324.81 递延所得税欠债加多（减少以“－”号填列）                           1,047.29      -1,654.90      -299.38 存货的减少（加多以“－”号填列）                              -4,601.79       1,060.13    -2,302.59 经营性应收方式的减少（加多以“－”号填                                             -115,578.34     -98,460.47   -83,012.31 列） 经营性应付方式的加多（减少以“－”号填 列） 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                          召募评释书              方式                         2024 年度            2023 年度       2022 年度 其他                                                     -             -             - 经营行动产生的现款流量净额                            36,926.35          32,800.87     37,196.09 要原因是经营性应收方式的大幅加多，公司客户以政府单元为主，部分客户因 地方财政资金垂死，致使公司部分应收账款回款周期有所延长。      陈说期内，刊行东谈主销售商品、提供劳务收到的现款情况如下：                                                                          单元：万元        方式         2025 年 1-6 月        2024 年度              2023 年度       2022 年度 销售商品、提供劳务收到的 现款 营业收入                 371,117.82       720,325.13           616,057.36    539,350.25 占比                    102.08%           90.27%                92.04%        93.29%      陈说期内刊行东谈主销售商品、提供劳务收到的现款分别为 503,169.65 万元、 东谈主销售收入基本匹配，刊行东谈主收入质地保持在较高水平。      （二）投资行动现款流量分析      陈说期内，刊行东谈主投资行动产生的现款流量情况如下：                                                                          单元：万元         方式         2025 年 1-6 月        2024 年度             2023 年度       2022 年度 收回投资所收到的现款                        -                -         29,670.00             - 取得投资收益所收到现款               108.91           323.19              430.98        342.19 处置固定资产、无形资产和其 他持久资产收回的现款净额 处置子公司尽头他营业单元收 到的现款净额 收到其他与投资行动联系的现 金 投资行动现款流入小计              90,393.80      209,825.80           217,511.46   160,774.46 购建固定资产、无形资产和其 他持久资产支付的现款 投资所支付的现款                          -        588.00             5,284.20     4,200.00 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                        召募评释书         方式           2025 年 1-6 月      2024 年度           2023 年度       2022 年度 取得子公司尽头他营业单元支 付的现款净额 支付其他与投资行动联系的现 金 投资行动现款流出小计              150,653.23       338,749.47      238,217.11    210,382.05 投资行动产生的现款流量净额           -60,259.43    -128,923.67        -20,705.64    -49,607.59    陈说期内刊行东谈主投资行动产生的现款流量净额分别为-49,607.59 万元、- 务规模扩大，公司需不休加大购置功课车辆力度，繁荣业务需求所致。2024 年 投资行动产生的现款流量净额为负且金额较大主要系公司支付房产购置款所致。 陈说期各期，公司购置固定资产、无形资产和其他持久资产所支付的现款分别 为 45,324.44 万元、46,914.84 万元、128,905.30 万元和 59,377.41 万元，呈接续 增长趋势，主要系公司城市运营业务规模逐年增长，为繁荣业务需求，新购置 较多功课车辆及开采所致。    （三）筹资行动现款流量分析    陈说期内，刊行东谈主筹资行动产生的现款流量情况如下：                                                                        单元：万元          方式             2025 年 1-6 月       2024 年度        2023 年度      2022 年度 领受投资收到的现款                      823.89         2,969.58       881.83        26.00 取得借债收到的现款                  185,992.34      236,221.69     160,337.71    84,801.00 筹资行动现款流入小计                 186,816.23      239,191.27     161,219.54    84,827.00 偿还债务支付的现款                  108,679.00      159,440.30     130,898.16    70,570.11 分拨股利、利润和偿付利息 所支付的现款 支付其他与筹资行动联系的现款                1,861.49        4,645.64      7,744.21     2,958.99 筹资行动现款流出小计                 130,002.01      179,764.70     163,258.28    85,802.25 筹资行动产生的现款流量净额                56,814.22      59,426.57      -2,038.74      -975.25    陈说期内，刊行东谈主筹资行动产生的现款流量净额分别为-975.25 万元、- 入主要来自领受投资、银行借债等，筹资行动现款流出主要用于偿还银行借债、 偿还利息和分拨股利。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                       召募评释书 十一、本钱性开销      （一）陈说期内紧要本钱性开销情况      陈说期内，公司购建固定资产、无形资产和其他持久资产支付的现款分别 为 45,324.44 万元、46,914.84 万元、128,905.30 万元和 59,377.41 万元。      （二）畴昔紧要本钱性开销研究及资金需求量      结果本召募评释书签署日，公司可猜度的紧要本钱性开销研究，主要为本 次召募资金投资方式建设开销。具体情况见本召募评释书“第七节本次召募资 金运用”。 十二、期间创新分析      （一）期间先进性及具体发达      公司围绕“@数智城市大管家”发展政策体系，紧紧收拢数智赋能企业发 展的关键节点，在全产业链充分阐述数字化、智能化的引颈上风，领跑城市综 合运营管制行业，以先进的数字化城市管制平台、智能化的城市运营服务，融 入玉禾田集团 26 年的服务教诲，为各地政府、企业、匹夫提供一体化的服务。      公司以科技创新推动发展模式创新，利用前沿期间催生新服务、新运营、 新管制，以“新质坐褥力”驱动企业可接续发展。利用物联网、大数据、东谈主工 智能等期间，在城市环境保洁、城市灯光改造、生活垃圾分类处置、城市充电 桩建设、城市泊车运营管制等领域，提供超卓的服务。      比年来，公司充分利用“数字化”和“智能化”干系期间，汲引公司的科 技水平，智能电子工牌推动了环卫板块运营管制的创新、智能限定器推动了城 市灯光向能源管制的创新、智能摄像头推动了垃圾分类向无东谈主督导的创新等。 公司不休加大科技创新干涉，通过研发+产业双轮回政策，结果相互赋能接续发 展。      （二）正在从事的研发方式及进展情况      结果 2025 年 6 月 30 日，公司中枢在研方式进展具体情况如下： 序号                主要研发方式称呼                    研发形式     方式进程 玉禾田环境发展集团股份有限公司                             召募评释书 序号             主要研发方式称呼              研发形式    方式进程      （三）保持接续期间创新的机制和安排      公司注重行业最新期间的追踪与研究，注重创新式科技东谈主才的培养，制定 了一系列措施确保期间创新机制的有用实施，并进行一系列期间创新安排：      陈说期内，公司保障接续、安定的研发干涉，为公司期间开拓创新提供有 力的资金支持。2022 年-2024 年，公司研发干涉金额为 1,832.64 万元、3,164.37 万元、4,085.43 万元，研发干涉金额接续上升，公司将保持接续的研发干涉， 保障期间创新机制的有用实施。      打造专科东谈主才团队，健全和完善东谈主才培养机制，制定筹划、多门路的东谈主 才引进措施，并堤防里面东谈主才的成长，打造与职工智商相符的职业发展上升通 谈。落实针对研发东谈主员的激发措施，保持研发东谈主职作事积极性。      瞻望畴昔，公司将赓续以市集为导向，不休增强自主创新智商，接续汲引 公司的中枢竞争力。公司将不休加大科技创新干涉，通过研发+产业双轮回政策， 结果相互赋能接续发展。 十三、紧要事项评释      （一）对外担保      结果 2025 年 6 月 30 日，公司不存在合并报表范围外的对外担保事项。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                  召募评释书      （二）紧要诉讼、仲裁、其他或有事项和紧要期后事项     结果 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主尽头子公司不存在《深圳证券交易所创业 板股票上市规则》端正的涉案金额占刊行东谈主最近一期经审计净资产都备值 10% 以上，且都备金额越过 1,000 万元的尚未了结的紧要诉讼或仲裁案件，也不存 在尚未了结的对刊行东谈主坐褥经营、财务景色、募投方式实施产生紧要不利影响 的诉讼或仲裁案件。     陈说期内，公司尽头子公司受到处罚金额在 5 万元以上的行政处罚情况如 下： 序号 处罚年度         公司称呼      作出处罚部门       处罚事由      处罚内容                哈尔滨玉禾田环境   辽阳市文圣区     保洁东谈主员发生安全                事迹发展有限公司   济急管制局        坐褥事故                                      未按照端正组织职                福建玉禾田环境事              业健康查验、安排 申饬、罚金 15                           福州市晋安区                           卫生健康局                 安差别公司                的作事者从事战役   期整改                                       职业病危害功课                                      分包单元工东谈主清洁                           深圳市南山区                           济急管制局                                         产事故                滨州玉禾田城市服   滨州市滨城区     清洁东谈主员功课时发                 务有限公司     济急管制局       生安全坐褥事故                太湖玉禾田环境发   太湖县城市管                 展有限公司       理局                墨玉县正直环境绿   墨玉县济急管     清算功课过程中发                化工程有限公司      理局        生安全坐褥事故     把柄《上市公司证券刊行注册管制办法》《证券期货法律适宅心见第 18 号》 等端正，公司上述行政处罚波及的作歹行动均不组成上市公司存在的紧要作歹 行动，不会对公司本次刊行酿成本色性阻遏。     结果本召募评释书签署日，刊行东谈主不存在其他或有事项或紧要期后事项。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                     召募评释书 十四、公司财务景色和盈利智商的畴昔趋势分析      （一）资产景色发展趋势    陈说期各期末，公司总资产分别为 611,902.31 万元、734,124.78 万元、 资产比例分别为 36.26%、30.53%、35.57%和 34.63%，主要加多来自于环卫作 业车辆及开采等特准经营权方式对应的持久应收款。公司流动资产占比分别为 金、应收账款等。公司本次召募资金投资方式为环卫开采配置中心方式、补充 流动资金。本次可转债召募资金到位后，跟着召募资金投资方式的鼓励和落地， 公司坐褥经营规模将进一步扩大，公司畴昔的资产规模预计将呈上升趋势。      （二）欠债景色发展趋势    报 告 期 各 期 末 ， 公 司 资 产 负 债 率 分 别 为 40.51%、44.73%、48.87%和 为主，流动负借主要由短期借债、应付账款等组成。本次可转变公司债券刊行 后，持久债务占比将会有所汲引，公司的欠债结构将得到进一步优化，欠债结 构将会更加合理，故意于增强公司资产结构的安定性和抗风险智商。      （三）盈利智商发展趋势    陈说期各期，公司营业收入分别为 539,350.25 万元、616,057.36 万元、 元、67,129.09 万元和 35,074.94 万元，收入规模及净利润规模逐年上升。公司 自成立于今，长久悉力于环境卫生空洞管制服务领域，聚焦城乡一体化和城市 空洞运营服务。比年来，公司接续阐述在行业内的竞争上风，订单获取智商不 断增强，结果 2025 年 6 月 30 日，公司城市运营板块在手合同总金额 629.11 亿 元，待执行合同金额 427.63 亿元。本次召募资金投资方式鼓励和落地将有助于 公司汲引大型市政方式的运营智商，进一步汲引在环卫领域的市集竞争力和市 场占有率，巩固公司的行业地位，公司畴昔的盈利智商、经营事迹将会有所提 升。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                     召募评释书            第六节 合规经营与独处性 一、合规经营情况   （一）与坐褥经营干系的紧要作歹违游记动及受到处罚的情况   陈说期内，公司与坐褥经营干系的处罚详见本召募评释书“第五节财务会 计信息与管制层分析”之“十三、紧要事项评释”之“（二）紧要诉讼、仲裁、 其他或有事项和紧要期后事项”之“2、行政处罚”以及“3、刑事判决”。报 告期内，公司不存在与坐褥经营干系的紧要作歹违游记动及受到紧要刑事处罚 及紧要行政处罚的情况。   （二）被中国证监会行政处罚及整改情况   陈说期内，公司尽头董事、监事、高等管制东谈主员、控股股东、执行限定东谈主 不存在被中国证监会行政处罚的情况。   （三）被证券监管部门和交易所采纳监管措施尽头整改情况 份有限公司采纳出具警示函监管措施的决定》，其主要内容为：公司在苦求初度 公开刊行股票并在创业板上市过程中，未对玉禾田环境发展集团股份有限公司 佳木斯分公司被桦南县监察委员会立案探望等干系事项给予陈说和清晰，信息 清晰不完满、不足时。公司上述行动违犯了《初度公开刊行股票并在创业板上 市管制办法》第四条的联系端正，收到中国证监会出具的警示函。   公司收到警示函后，高度堤防警示函中指出的问题，对此着力加强里面管 限定度，严格管控下属分子公司，并以此为鉴，切实加强对《证券法》、《上市 公司信息清晰管制办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律法例 及表任意文献的学习和培训。公司管制层严格受命上市公司信息清晰表率要求， 强化表率运作意志，照章履行信息清晰义务，有用提高公司治理水平，促进公 司健康、安定和接续发展，不休提高公司表率运作水平及信息清晰质地，阻绝 上述问题的再次发生，切实爱护公司及全体股东的利益。 张卫滨于 2025 年 8 月 11 日辞去中珠医疗控股股份有限公司（以下简称“中珠  玉禾田环境发展集团股份有限公司                               召募评释书  医疗”）副总裁、董事会文牍等职务，其在中珠医疗任职期间，曾因信息清晰不  实时局项于 2023 年 8 月 23 日受到上海证券交易所监管警示，于 2023 年 11 月 3  日被中国证券监督管制委员会湖北监管局采纳出具警示函措施，并记入证券期  货市集诚信档案。       （四）被司法机关立案调查或证监会立案探望情况    结果本召募评释书签署之日，公司尽头现任董事、监事、高等管制东谈主员、  控股股东、执行限定东谈主不存在因涉嫌不法正在被司法机关立案调查或者涉嫌违  法违纪正在被中国证监会立案探望的情况。  二、资金占用情况    把柄立信出具的《对于玉禾田环境发展集团股份有限公司非经营性资金占  用尽头他关联资金交往情况的专项陈说》（信会师报字[2023]第 ZI10214 号、信  会师报字[2024]第 ZI10230 号、信会师报字[2025]第 ZI10332 号）                                              ，公司提供的报  告期内财务陈说及公司出具的干系评释，陈说期内，刊行东谈主不存在资金被控股  股东、执行限定东谈主尽头限定的其他企业以借债、代偿债务、代垫款项或者其他  方式占用的情况，或者为控股股东、执行限定东谈主尽头限定的其他企业担保的情  况。  三、同行竞争情况       （一）基本情况    刊行东谈主主营业务为城市运营及物业管制等空洞管制服务。刊行东谈主控股股东  为西藏天之润，共同执行限定东谈主为周温和周梦晨。结果 2025 年 6 月 30 日，除  刊行东谈主外，刊行东谈主控股股东及执行限定东谈主限定的其他企业的基本情况如下：        企业称呼                   持股比例             主营业务 西藏天之润投资管制有限公司      周平持股 90.00%，周梦晨持股 10.00%   投资管制 深圳中然私募股权投资基金管制                    西藏天之润持股 62.50%             投资管制 有限公司 深圳天之润投资商讨有限公司      西藏天之润持股 100%               投资商讨 深圳市玉蜻蜓投资商讨有限公司     深圳天之润持股 100%               投资商讨 深圳娟秀城乡研究联想有限公司     西藏天之润持股 100%               城乡研究联想  玉禾田环境发展集团股份有限公司                            召募评释书      企业称呼                    持股比例           主营业务 深圳市金枫投资商讨有限公司    娟秀城规持股 100%               投资商讨                  西藏天之润 持股 83.33%，尽心咨 询持 深圳市鑫宏泰投资管制有限公司                             投资管制                  股 8.33%，全意商讨持股 8.33% 深圳市尽心商讨顾问人企业（有限   周平持有 0.02%份额，担任执行事务合                                            持股平台 合伙）              伙东谈主 深圳市全意商讨顾问人企业（有限   周平持有 0.02%份额，担任执行事务合                                            持股平台 合伙）              伙东谈主 深圳市海之润投资发展有限公司   周平持股 100%                 股权投资 深圳市渤海盛世基金管制有限公                  深圳海之润持股 82.00%            股权投资 司 天津天宝园林绿化有限公司     周平持股 91.00%，周梦晨持股 9.00%   园林绿化工程 深圳市易打理科技有限公司     周平持股 60.00%               未执行开展业务                  深圳市易打理科技有限公司持股 深圳市汪汪到家科技有限公司                              未执行开展业务                  深圳市易打理科技有限公司持股 深圳可令环保科技有限公司                               未执行开展业务 深圳海之盈投资发展有限公司    周平持股 95.00%               投资管制 海南天生地月事息商讨有限公司   周梦晨持股 99.00%              企业商讨                  海南天生地月事息商讨有限公司持股 深圳迦鑫本钱有限公司                                 投资管制                  海南天生地月事息商讨有限公司持股 天生地梦（深圳）投资有限公司                             投资管制                  天生地梦（深圳）投资有限公司持股 深圳均值追思投资有限公司                               投资管制                  天生地梦（深圳）投资有限公司持股 深圳市扬智好汉新能源有限公司                             未执行开展业务                  天生地梦（深圳）投资有限公司持股 深圳市陌上贸易有限公司                                未执行开展业务                  天生地梦（深圳）投资有限公司持股 深圳市海童电子商务有限公司                              未执行开展业务                  天生地梦（深圳）投资有限公司持股 周唐盛世（深圳）投资有限公司                             投资管制 深圳市云慕壹号投资合伙企业    周唐盛世（深圳）投资有限公司担任执行                                            投资管制 （有限合伙）           事务合伙东谈主 深圳市云慕贰号投资合伙企业    周唐盛世（深圳）投资有限公司担任执行                                            投资管制 （有限合伙）           事务合伙东谈主                  深圳市云慕贰号投资合伙企业（有限合                  伙）持股 51%、周唐盛世（深圳）投资有 深圳市天生地梦控股有限公司                              投资管制                  限公司持股 33.00%、深圳市云慕壹号投                  资合伙企业（有限合伙）持股 16% 深圳市鼎信优策企业管制商讨有                  深圳市天生地梦控股有限公司持股 51%       投资管制 限公司 深圳市晟坤金服投资商讨有限公   深圳市天生地梦控股有限公司持股 51%，                                            投资管制 司                周梦晨持股 49%    控股股东、执行限定东谈主尽头限定的其他企业主要从事投资管制、投资商讨 玉禾田环境发展集团股份有限公司                     召募评释书 或者城乡研究联想等，部分公司未执行开展业务。天津天宝园林绿化有限公司 主要开展园林绿化类业务，但经营规模较小，不存在对刊行东谈主组成紧要不利影 响的同行竞争的情形。除此除外，上述企业与刊行东谈主主营业务不存在关联性， 不具有替代性、竞争性，不存在同行竞争关系。   （二）幸免同行竞争的承诺   为幸免关联方与刊行东谈主同行竞争，刊行东谈主控股股东于 2020 年 1 月 23 日作 出承诺，具体内容如下：   “一、结果本承诺函出具之日，本公司平直或蜿蜒限定的其他企业与玉禾 田集团所从事的业务属于不同的业务，不存在同行竞争的情形。因此，本公司 平直或蜿蜒限定企业的现存业务与玉禾田集团的现存业务当今不组成同行竞争。   二、为幸免本公司及下属企业将来与玉禾田集团发生同行竞争，本公司进 一步作出以下昭示且不可排除的承诺： 司限定的下属公司不不错任何形式（包括但不限于投资、并购、联营合股、合 作、合伙、承包或租赁经营等形式）平直或蜿蜒从事或参与任何与玉禾田集团 当今及今后进行的主营业务组成竞争或可能组成竞争的业务或行动。 任何与玉禾田集团尽头分子公司主营业务组成或可能组成平直或蜿蜒竞争的业 务或业务契机，将促使该业务或业务契机按公谈合理的条件优先提供给玉禾田 集团。 的，在联系损失金额厘定阐述后，本公司将在玉禾田集团董事会示知的时限内 补偿玉禾田集团因此遭受的损失。如本公司未按照前述承诺承担补偿作事的， 玉禾田集团有权相应等额扣减其应向本公司支付的分成利润，当作本公司对玉 禾田集团的补偿。”   为幸免关联方与刊行东谈主同行竞争，刊行东谈主共同执行限定东谈主周平先生和周梦 玉禾田环境发展集团股份有限公司                       召募评释书 晨先生于 2020 年 1 月 23 日作出承诺，具体内容如下：   “为幸免本东谈主平直或蜿蜒限定的企业将来与玉禾田集团发生同行竞争，本 东谈主进一步作出以下昭示且不可排除的承诺：   一、在本东谈主当作玉禾田集团的执行限定东谈主期间，本东谈主平直或蜿蜒限定的企 业保证不以任何形式（包括但不限于投资、并购、联营、合股、合作、合伙、 承包或租赁经营等形式）平直或蜿蜒从事或参与任何与玉禾田集团当今及今后 进行的主营业务组成竞争或可能组成竞争的业务或行动。   二、在本东谈主当作玉禾田集团的执行限定东谈主期间，如本东谈主限定的其他企业存 在职何与玉禾田集团尽头分子公司主营业务组成或可能组成平直或蜿蜒竞争的 业务或业务契机，将促使该业务或业务契机按公谈合理的条件优先提供给玉禾 田集团。   三、如果本东谈主未履行或者未完全履行上述承诺，而给玉禾田集团酿成损失 的，在联系损失金额厘定阐述后，本东谈主将在玉禾田集团董事会示知的时限内赔 偿玉禾田集团因此遭受的损失。如本东谈主未按照前述承诺承担补偿作事的，玉禾 田集团有权相应等额扣减其应向本东谈主或本东谈主限定的公司支付的分成利润，当作 本东谈主对玉禾田集团的补偿。” 四、关联方及关联关系   把柄《公司法》和《企业管帐准则》等干系端正，公司的主要关联方尽头 关联关系如下：      （一）平直或者蜿蜒限定公司的天然东谈主、法东谈主或其他组织   刊行东谈主的控股股东为西藏天之润，执行限定东谈主为周平、周梦晨，其基本情 况见本召募评释书“第四节公司基本情况”之“三、公司的控股股东及执行控 制东谈主基本情况”。      （二）持有公司 5%以上股份的股东   结果 2025 年 6 月 30 日，持有公司 5%以上股份的股东为西藏天之润及杨明 焕。      （三）董事、监事及高等管制东谈主员   结果陈说期末，刊行东谈主的董事、监事和高等管制东谈主员对刊行东谈主的经营决策、 玉禾田环境发展集团股份有限公司                              召募评释书 日常管制有较大影响力，是刊行东谈主的主要关联方，具体如下： 序号     关联方称呼                    关联关系   注：结果本召募评释书签署日，郭瑾因个东谈主原因辞去公司副总司理、董事会文牍职务， 辞职后不再担任公司及子公司任何职务。      （四）平直或者蜿蜒限定上市公司的法东谈主或者其他组织的董事、监事及高 级管制东谈主员      刊行东谈主控股股东西藏天之润的董事、监事及高等管制东谈主员情况如下： 序号         关联方称呼                        职务      （五）与上述第（一）至（四）项所述东谈主士之关系密切的家庭成员      与公司执行限定东谈主、公司董事、监事、高等管制东谈主员关系密切的家庭成员 指前述东谈主士妃耦、父母、妃耦的父母、昆玉姐妹尽头妃耦、年满十八周岁的子 女尽头妃耦、妃耦的昆玉姐妹和子女妃耦的父母。      玉禾田环境发展集团股份有限公司                        召募评释书        （六）与上述第（一）至（五）项关联天然东谈主平直或者蜿蜒限定的，或者      担任董事（独处董事除外）、高等管制东谈主员的，除上市公司尽头控股子公司以      外的法东谈主或者其他组织 序号         关联方称呼                     关联关系                        周平蜿蜒持股 82%并担任董事长（王东焱及鲍江勇担任                        董事）      深圳中然私募股权投资基金管制    周平蜿蜒持股 56.25%、周梦晨担任副董事长（杨波担      有限公司              任董事）      深圳市云慕壹号投资合伙企业（有限      合伙）      深圳市云慕贰号投资合伙企业（有限      合伙）      玉禾田环境发展集团股份有限公司                                  召募评释书 序号            关联方称呼                           关联关系                       周唐盛世（深圳）投资有限公司持股 33.00%、深圳市                       云慕壹号投资合伙企业（有限合伙）持股 16% ，周梦                       晨担任董事      深圳市鼎信优策企业管制商讨有限公 深圳市天生地梦控股有限公司持股 51% ，周梦晨担任      司                司理兼董事                       深圳市天生地梦控股有限公司持股 51%，周梦晨持股      立董事除外）、高等管制东谈主员的，除公司尽头控股子公司除外的法东谈主或者其他      组织为公司关联方      序号         关联方称呼                         关联关系            珠海横琴聚典企业管制合伙企业（有      华晓锋持有 54.12%出资额并担任执行事务                  限合伙）                       合伙东谈主                                  华晓锋限定的珠海横琴聚典企业管制合伙            珠海横琴聚安企业管制合伙企业（有                  限合伙）                                        任执行事务合伙东谈主            深圳市优特和他的一又友们科技合伙企                 业（有限合伙）            品众管制商讨（深圳）合伙企业（有       李榕控股公司品研管制商讨（深圳）有限                 限合伙）[注]              公司担任执行事务合伙东谈主                                   左昌贵持股 80%并担任执行董事兼司理兼                                           财务负责东谈主 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                   召募评释书 序号          关联方称呼                     关联关系               司       深圳市百行税务师事务整个限作事公               司      （七）公司的子公司      结果 2025 年 6 月 30 日，公司纳入合并范围内的子公司为公司关联方。公 司子公司情况详见召募评释书“第五节财务管帐信息与管制层分析”之“四、 财务报表的编制基础、合并财务报表的范围及变化情况”。      （八）其他关联方 序号        关联方称呼                      关联关系       哈尔滨地铁玉禾田环境事迹发展            有限公司       蓝禾忠良（山东）城市服务有限             公司       大悦玉禾田（深圳）物业管制有             限公司       黑龙江省鑫淼胜环境科技有限公    刊行东谈主的联营企业，刊行东谈主子公司深圳绿源深              司            回收环境科技有限公司蜿蜒持股 20%       中深绿能环境科技（徐州）有限    刊行东谈主的联营企业，刊行东谈主子公司深圳绿源深             公司            回收环境科技有限公司蜿蜒持股 10%       大庆市萨尔图区市政设施管制有    子公司大庆玉禾田环境发展有限公司之少数股             限公司                   东       赣州市章贡区市容环境空洞服务    子公司赣州玉禾田环境事迹发展有限公司之少            有限公司                  数股东                         子公司湖南天长玉禾田物业管制有限公司之少                                  数股东                         子公司淄博临淄玉禾田环境工程有限公司之少                                  数股东 玉禾田环境发展集团股份有限公司                              召募评释书 序号       关联方称呼                       关联关系                        子公司南昌市青山湖青禾环境工程有限公司之                                少数股东                        子公司宜良玉禾田环境发展有限公司之少数股                                  东      彭泽县城市发展建设集团有限公    子公司彭泽县玉禾田环境事迹发展有限公司之             司                  少数股东      南昌市红谷滩文化旅游发展有限    子公司南昌市红谷滩区玉禾田环境工程有限公            公司                 司之少数股东                        子公司滨州玉禾田城市服务有限公司之少数股                                  东                        子公司永登陇玉忠良城市运营管制有限公司之                                少数股东                        子公司南昌临空玉禾田物业经营管制有限公司                                之少数股东      建宁县城市建设投资经营有限公    子公司福建建宁玉禾田忠良城市运营有限公司             司                  少数股东                        子公司青岛同辉玉禾田城市服务有限公司之少                                 数股东                        子公司重庆正直环境绿化工程集团有限公司之                                少数股东                        子公司宁夏正直城市环境服务有限作事公司/陕                           西正直环境有限公司之少数股东                        子公司海原县正直忠良城市运营管制有限公司                                之少数股东                        子公司西藏那曲正直城市服务有限公司之少数                                 股东                        子公司七台河市城投寰球环境服务有限公司之                                少数股东                        子公司佛山市安禾忠良城市管制有限公司之少                                 数股东      济宁市仁盛物业管制服务有限公    子公司济宁鲁玉忠良城市服务有限公司之少数             司                   股东                        子公司深圳市禾荣忠良物业服务有限公司之少                                 数股东                        子公司湖南天长玉禾田物业管制有限公司之少                                 数股东 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                   召募评释书 注：内江高能环境期间有限公司控股股东为北京高能时间环境期间股份有限公司（以下简 称为“高能环境”），结果陈说期末，高能环境通过西藏蕴能蜿蜒持有公司 0.39%股权，公司 把柄本色重于形式原则认定内江高能环境期间有限公司为公司关联方。      （九）陈说期内也曾的关联方 序          姓名/称呼                   在公司的任职/关联关系 号                     王云福曾于 2020 年 5 月 18 日至 2022 年 4 月 26 日期                     曹阳于陈说期初至 2021 年 7 月 22 日期间任职刊行东谈主                                     联方                     何俊辉于陈说期初至 2021 年 7 月 22 日期间任职刊行                                    关联方                     凌锦明于陈说期初至 2024 年 7 月 18 日期间任职刊行                                      方                     周明于陈说期初至 2024 年 7 月 18 日期间任职刊行东谈主                     董事，其任职期间及去职后 12 个月内为公司关联方                     崔不雅军于陈说期初至 2024 年 7 月 18 日期间任职刊行                                    关联方                     王东焱于陈说期初至 2024 年 12 月 24 日期间任职发                                     联方      深圳海之盈投资发展有限公   周平持股 95%并担任执行董事，已于 2024 年 12 月 5           司                        日刊出                     周平蜿蜒控股公司深圳中然私募股权投资基金管制有      广东高禾一号股权投资合伙        企业（有限合伙）                                    日刊出                     周平蜿蜒控股公司深圳中然私募股权投资基金管制有      广东云网产业投资合伙企业         （有限合伙）                                     刊出      广西赢臻燕窝保健食物科技          有限公司      海南赢臻健品生物科技有限          作事公司                     左昌贵曾担任财务负责东谈主，已于 2023 年 1 月 1 日离                                职                     左昌贵曾担任财务负责东谈主，已于 2025 年 6 月 1 日离                                职                     左昌贵曾担任财务负责东谈主，已于 2022 年 12 月 31 日                               去职   玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                     召募评释书   五、关联交易     陈说期内，公司与关联方发生的关联交易情况如下：     （一）陈说期内关联交易情况     （1）采购商品、接受劳务的关联交易                                                                       单元：万元   企业称呼      关联交易内容    2025 年 1-6 月        2024 年度           2023 年度          2022 年度 大庆市萨尔图区市政             采购外包服务           293.68               587.36         587.36          587.36 设施管制有限公司 深圳伏泰忠良环境有   采购材料、外                                     -             110.33         111.29          273.72 限公司         包及维修服务 深圳市深时环卫装备             采购维修服务                  -                  -                 -       154.09 期间有限公司 甘肃德邦环保科技工   采购材料、外                                     -                  -                 -         15.80 程有限公司       包及维修服务 宜良县城市资源开发   采购材料、外                                     -                  -                 -          7.68 有限公司        包及维修服务 青岛同辉汽车期间有   采购开采、维 限公司          修服务 坎德拉（深圳）智能              采购开采                   -             604.32         212.39                - 科技有限公司 湖南同辉汽车制造有              采购开采                   -             630.83                 -             - 限公司 南昌临空置业投资有             采购其他服务                  -               0.17                 -             - 限公司 深圳市荣津物业管制             采购其他服务                  -               3.11                 -             - 有限公司 西藏杰耀企业管制有             采购其他服务              1.89                2.00                 -             - 限公司    总共         -              413.71           2,283.00         1,211.06         1,038.65     注：坎德拉（深圳）智能科技有限公司、湖南同辉汽车制造有限公司于 2025 年上半年   被公司收购，纳入合并范围     （2）销售商品、提供劳务的关联交易                                                                       单元：万元   企业称呼   关联交易内容     2025 年 1-6 月        2024 年度            2023 年度           2022 年度 南昌临空置业投资 商品及服务销                                 -                  -             1.06              5.32 有限公司       售 内江高能环境期间 商品及服务销 有限公司       售 赣州市章贡区市容 商品及服务销                                 -                  -                 -             3.23 环境空洞服务有限   售      玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                   召募评释书      企业称呼    关联交易内容         2025 年 1-6 月        2024 年度                  2023 年度              2022 年度 公司 大庆市萨尔图区市              商品及服务销 政设施管制有限公                           121.23                242.45               242.45               242.45                售 司 湖南天长置业有限     商品及服务销                                          -                       -             36.67               101.65 作事公司           售 南昌青鼎环境工程     商品及服务销 有限公司           售 山东高速股份有限     商品及服务销                                          -                       -                    -            634.91 公司             售 建宁县城市建设投     商品及服务销 资经营有限公司        售 南昌市红谷滩文化     商品及服务销 旅游发展有限公司       售 彭泽县城市发展建     商品及服务销                                          -                       -                 4.53                  - 设集团有限公司        售 蓝禾忠良（山东）     商品及服务销                                          -                       -                 3.81                  - 城市服务有限公司       售 济宁市仁盛物业管     商品及服务销 理服务有限公司        售 深圳可令环保科技     商品及服务销                                          -                51.89                       -                  - 有限公司           售 深圳市荣津物业管     商品及服务销 理有限公司          售       总共         -               4,884.00             10,540.73              9,620.41            9,475.22        （3）承租厂房或开采的关联交易                                                                                        单元：万元                      租赁资产      出租方称呼                       2025 年 1-6 月           2024 年度            2023 年度             2022 年度                       种类 周平                   房屋租赁                    61.10             399.65              400.21         419.63 建宁县城市建设投资经                      房屋租赁                     1.61               1.59                2.32                - 营有限公司 南昌临空置业投资有限                      房屋租赁                        -                   -               4.54                - 公司 南昌市红谷滩文化旅游                      房屋租赁                        -              84.63                     -              - 发展有限公司        总共             -                      62.71             485.87              407.07         419.63        （4）支付关键管制东谈主员薪金                                                                                        单元：万元             方式            2025 年 1-6 月       2024 年度             2023 年度              2022 年度       关键管制东谈主员薪酬                    276.63             793.86               778.68              647.71 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                          召募评释书      （1）关联担保      结果陈说期末，公司接受关联方担保情况如下：                                                                是否 序    担保   被担保                              担保金额                仍是                 借债银行       担保合同                        保证期间 号     方    方                               （万元）                履行                                                                结束                        《最高额保证合同》                       主债权的债                                                                正在                                                                履行           深圳玉             42MG001）                     满之日起三           禾田    南洋买卖   《最高额保证合同》                       年，主债权      周梦                                                        正在      晨                                                         履行                 国）有限      42MG002）                     的，则保证                 公司深圳   《最高额保证合同》                       期间为自卫                                                                正在                                                                履行                        《最高额保证合同》                       后一笔债务           深圳玉                                                  正在           禾田                                                   履行                        《个东谈主最高额保证合                                                                履行                                                                结束           刊行东谈主                                          被担保债权      西藏                《最高额保证合同》                                                        着实定日和   正在                                                        该笔债务的   履行      润          股份有限     20240009-12）                                                        履行期限届                 公司深圳   《个东谈主最高额保证合                                                        满日（以孰   正在                                                        晚者为准）   履行                                                        之日起三年                        《个东谈主最高额保证合           深圳玉                                                  正在           禾田                                                   履行                                                        主合同项下                        《最高额保证合同》                       每笔债务履   正在                        （D2212141413）                   行期届满之   履行                                                        日起三年                 上海银行                                                        主债权项下           深圳玉   股份有限                        《最高额保证合同》                       每笔债务履   正在                        （D2312143595）                   行期届满之   履行                  分行                                                        日起三年                                                        主合同项下                        《最高额保证合同》                       每笔债务履   正在                        （D2408230438）                   行期届满之   履行                                                        日起三年                 中国光大   《最高额保证合同》                       每笔具体授                                                                履行           刊行东谈主                                                  结束                 有限公司        1）                         债务期限届 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                           召募评释书                                                                 是否 序    担保   被担保                               担保金额                仍是                 借债银行        担保合同                        保证期间 号     方    方                                （万元）                履行                                                                 结束                         （GB39132504001-                 提前到期日   履行                                                         为准）之日                                                          起三年                        《最高额保证担保合                        同》（平银深分市拓五                               履行                         额保字 20230529 第                          结束           刊行东谈主                 祥瑞银行   《最高额保证担保合                        具体授信项      周梦         股份有限   同》（平银深分市拓五                       下的债务履   履行      晨          公司深圳    额保字 20230529 第                  行期限届满   结束                  分行         002 号）                      之日起三年                        《最高额保证担保合                        同》（平银深分市拓五                               正在                         额保字 20241210 第                          履行                        《最高额不可排除担                              保书》                        保证合同生   正在                 招商银行   （755XY20230232720                效之日起至   履行                 股份有限           1）                       《授信协                 公司深圳   《最高额不可排除担                        议》项下每           深圳玉    分行          保书》                        笔贷款到期   正在           禾田           （755XY240912T000                 日另加三年   履行                        《最高额保证合同》                                                                 履行                                                                 结束           刊行东谈主                        《最高额保证合同》      周梦                                                         履行      晨                                                          结束                        《最高额保证合同》                        同债务履行                 上海浦东                                            正在                 发展银行                                            履行           刊行东谈主   股份有限                        《最高额保证合同》                        合同商定的      周梦         公司深圳                                            正在      晨           分行                                             履行                        《最高额保证合同》                         两年止                                                                 正在                                                                 履行                        《最高额保证合同》                                                                 正在                                                                 履行                 中国农业   《最高额保证合同》                        主合同商定                                                                 正在                                                                 履行                 有限公司           ）                        期限届满之 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                           召募评释书                                                                 是否 序    担保   被担保                               担保金额                仍是                 借债银行        担保合同                        保证期间 号     方    方                                （万元）                履行                                                                 结束                  支行    （81100520250000438                       履行                                ）                         《最高额保证合同》                       自主合同项                        （0400000010-2023 年               下借债期限   履行                         深湾（保）字 0254                     届满之次日   结束                 银行股份                               号）                        起三年，提           深圳玉   有限公司                         《最高额保证合同》                       前到期的，      西藏   禾田    深圳深圳                        （0400000010-2023 年               为提前到期   履行                         深湾（保）字 0253                     日之次日起   结束      润                               号）                         三年                        《最高额保证合同》           深圳玉                                                   履行           禾田                                            单笔债务履   结束                        保字第 000243B 号）                                                         行期限届满                        《最高额保证合同》           深圳玉                                           之日起三年   正在           禾田                                                    履行                         字第 000376A 号）                        《保证合同》（2024           深圳玉                                                   正在           禾田                                                    履行                 中国银行           深圳市                 股份有限           玉蜻蜓                 公司深圳   《保证合同》（2024           无益生                                                   正在           物防治                                                   履行           有限公                                                          起三年            司           深圳市           金枫叶                        《保证合同》（2024           园林生                                                   正在           态科技                                                   履行           工程有           限公司                                                         被担保债权                                                         着实定日和                 中国民生                        《最高额保证合同》                        该笔债务的                 银行股份                                            正在                 有限公司                                            履行                 深圳分行                                                         晚者为准）                                                         之日起三年                                                         单笔融资业                 中国建设                        《本金最高额保证合                        务肇端日至                 银行股份           深圳玉           同（天然东谈主版）》                        该笔债务履   正在           禾田           （HTC442008002ZG                  行期限届满   履行                 深圳市分                         DB2022N03U）                     之日后三年                  行                                                           止                 兴业银行   《最高额保证合同》                        每批、每期   正在                 股份有限    （兴银深文锦授信                        单笔融资项   履行 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                         召募评释书                                                               是否 序    担保   被担保                             担保金额                仍是                 借债银行       担保合同                       保证期间 号     方    方                              （万元）                履行                                                               结束                 公司深圳   （保证）字（2024）                    下债务履行                  分行     第 YHTJT01 号）                  期限届满之                                                       日起三年                                                       每批、每期                        《最高额保证合同》                                                       单笔融资项           深圳玉           （兴银深文锦授信                              正在           禾田           （保证）字（2024）                            履行                                                       期限届满之                         第 SZYHT01 号）                                                       日起三年                 宁波银行   《最高额保证合同标                      主合同商定           深圳玉   股份有限       准条目》                       的债务履行   正在           禾田    公司深圳   （07300BY24000918               期限届满之   履行                  分行           ）                       日起两年                 徽商银行                                  单笔授信业                        《最高额保证合同》           深圳玉   股份有限                                  务的债务履   正在           禾田    公司深圳                                  行期限届满   履行                  分行                                   之日起三年                        《最高额保证合同》                                                               正在                                                               履行           深圳玉            字第 0004 号）           禾田           《最高额保证合同》      周梦                                                       正在      晨                                                        履行                          字第 0005 号）                        《最高额保证合同》                                                               正在                                                               履行                 股份有限     字第 0002 号）                   债务履行期                 公司深圳   《最高额保证合同》                      限届满之日      周梦                                                       正在      晨                                                        履行                          字第 0003 号）                        《最高额保证合同》           深圳玉                                                 履行           禾田                                                  结束                          字第 0021 号）                        《最高额保证合同》                                                               正在                                                               履行                          字第 0020 号）                                                       主合同债务                        《最高额保证合同》           深圳玉                                         东谈主履行债务   正在           禾田                                          期限届满之   履行                 创兴银行    保字第 008 号）                                                       日起三年                 有限公司                                                       主合同债务                 深圳分行   《最高额保证合同》           深圳玉                                         东谈主履行债务   正在           禾田                                          期限届满之   履行                         保字第 009 号）                                                       日起三年                 恒丰银行                                  主合同项下                        《最高额保证合同》                 股份有限                                  每笔债务履   正在                 公司深圳                                  行期届满日   履行                         DB2024N054 ）                  分行                                   和被担保债 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                          召募评释书                                                                是否 序    担保   被担保                               担保金额               仍是                 借债银行        担保合同                       保证期间 号     方    方                                （万元）               履行                                                                结束                                                        权着实定日                                                        （以孰晚者                                                        为准）之日                                                         起三年                        《杭州银行股份有限                       具体融资合                 杭州银行                         公司最高额保证合                       同商定的债           深圳玉   股份有限                                           正在           禾田    公司深圳                                           履行                        （20250120922700000              限届满之日                  分行                        《最高额保证合同》           深圳玉              （（2025）                             正在           禾田    广发银行   SZZJJY2025030019 银              主合同债务   履行                 股份有限    最保字第 DB02 号）                   东谈主履行债务                 公司深圳   《最高额保证合同》                       期限届满之           深圳玉    分行    （（2025）深银综授                     日起三年    正在           禾田            额字第 000082 号-担                         履行                              保 02）                                                        自担保书生                                                        效之日起至                                                        《授信协                                                        议》项下每           海口玉                 招商银行   《最高额不可排除担                       笔贷款或其           禾田环                 股份有限        保书》                        他融资或银   正在                 公司海口   （898XY240730T000                行受让的应   履行           有限公                  分行        04903）                      收帐款债权            司                                                        的到期日或                                                        每笔垫款的                                                        垫款日另加                                                         三年                                                        主合同见效           福州市                 福建海峡                                   之日起至主           仓山玉                 银行股份                                   合同商定的           竹城市                                                  正在           环境服                                                  履行                 福州华林                                   东谈主债务履行           务有限                  支行                                    期限届满后           公司                                                         三年                           《保证合同》                                                                履行           南昌市                                                  结束           青山湖                 江苏金融      《保证合同》                       主债务履行      周梦   青禾环                                                  履行      晨    境工程                                                  结束                 有限公司         02）                       日起三年           有限公      西藏                   《保证合同》            司                                                   履行                                                                结束      润                       01） 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                       召募评释书                                                             是否 序    担保   被担保                              担保金额             仍是                 借债银行       担保合同                     保证期间 号     方    方                               （万元）             履行                                                             结束                 发展银行   （ZB79282022000000            同债务履行   履行                 股份有限         31）                    期届满之日                 公司深圳                                起至该债权                  分行                                 合同商定的                                                     债务履行期                                                     限届满之日                                                     后三年止                        《最高额保证合同》                           （公高保字第                            履行                         DB2400000000033                     结束                               号）                        《最高额保证合同》                                                     被担保债权      郑加                   （公高保字第                            履行      易          中国民生    DB2400000000034                     结束                                                     该笔债务的           重庆高   银行股份          号）                                                     履行期限届            洁    有限公司   《最高额保证合同》                                                     满日（以孰                 重庆分行      （公高保字第                            正在                         DB2500000030351                     履行                                                     之日起三年                               号）                        《最高额保证合同》      郑加                   （公高保字第                            正在      易                  DB2500000030356                     履行                               号）                            《保证合同》                                                             履行                                                             结束                                ）                            《保证合同》      郑加                                                     履行      易                                                      结束           重庆高   股份有限           ）                    债务履行期            洁    公司重庆       《保证合同》                   限届满之日                                                             正在                                                             履行                                ）                            《保证合同》      郑加                                                     正在      易                                                      履行                                ）                        《最高额保证合同》           重庆高                                               正在            洁                                                履行                 股份有限    7420424011-2 号）             债务履行期                 公司重庆   《最高额保证合同》                    限届满之日      郑加   重庆高                                               正在      易     洁                                                履行                        《保证合同》（DLL                   主合同项下           重庆高   大连银行                                        正在            洁    股份有限                                        履行                 公司重庆      郑加   重庆高          《保证合同》（DLL                   三年；借债   正在      易     洁                   渝                    提前到期    履行 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                        召募评释书                                                              是否 序    担保   被担保                             担保金额               仍是                 借债银行       担保合同                      保证期间 号     方    方                              （万元）               履行                                                              结束                                                      期间为借债                                                      提前到期之                                                      日起三年                        《最高额保证合同》           重庆高                                                正在            洁                                                 履行                 股份有限    2024090502 号）                下债务履行                 公司重庆   《最高额保证合同》                     期限届满之      郑加   重庆高                                                正在      易     洁                                                 履行                        《最高额保证合同》           重庆高          （（2024）渝银综授                           正在            洁    广发银行   额字第 000054 号-担                主合同债务   履行                 股份有限        保 01）                    东谈主履行债务                 公司重庆   《最高额保证合同》                     期限届满之      郑加   重庆高    分行    （（2024）渝银综授                   日起三年    正在      易     洁           额字第 000054 号-担                        履行                             保 03）                        《最高额不可排除担                     每笔贷款或                                                              正在                                                              履行                 招商银行   字第 9111816 号 02）              银行受让的           重庆高   股份有限                                 应收帐款债            洁    公司重庆   《最高额不可排除担                     权的到期日      郑加                                                      正在      易                                                       履行                        字第 9111816 号 03）              的垫款日另                                                       加三年           乌鲁木          《最高额保证合同》                                                              正在                                                      依具体业务   履行           城市环   中信银行    字/第 1659-3 号）                                                      合同商定的           境绿化   股份有限                                                      债务履行期           工程综   公司乌鲁   《最高额保证合同》      郑加                                              限届满之日   正在      易                                                起但年    履行           有限责           字/第 1659-2 号）           任公司      （2）其他关联交易 事会 2023 年第二次会议，审议通过《对于出售子公司股权暨关联交易的议案》， 公司拟将深圳市玉蜻蜓投资商讨有限公司 100%股权以东谈主民币 5,003.39 万元的价 格出售给深圳天之润投资商讨有限公司，拟将深圳市金枫投资商讨有限公司 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                      召募评释书 涉子公司已完成工商变更登记手续。      （二）陈说期内紧要关联交易情况   公司判断关联交易是否组成紧要关联交易时，参考《深圳证券交易所创业 板股票上市规则》以及公司《关联交易管制轨制》中端正的股东大会审议关联 交易事项权限，公司与关联东谈主发生的交易金额越过 3,000 万元，且占公司最近 一期经审计净资产都备值 5%的，以及公司为关联东谈主提供担保的，界定为紧要关 联交易。陈说期内，刊行东谈主未发生紧要关联交易。      （三）关联方交往款项余额                                                                      单元：万元 方式         关联方       2025.06.30       2024.12.31       2023.12.31       2022.12.31 称呼      内江高能环境期间有限      公司      赣州市章贡区市容环境                                -                -                -                -      空洞服务有限公司      湖南天长置业有限作事                                -                -                -          53.48      公司      南昌青鼎环境工程有限      公司      山东高速股份有限公司                -                -          44.95            44.95    南昌临空置业投资有限                                -                -                -           4.68 应收 公司 账款 建宁县城市建设投资经          334.54           504.21           277.06           233.45    营有限公司    大庆市萨尔图区市政设    施管制有限公司    济宁市仁盛物业管制服    务有限公司    南昌市红谷滩文化旅游    发展有限公司    深圳可令环保科技有限    公司    深圳市荣津物业管制有    限公司 小计        -          9,862.55          9,752.83         6,961.82         4,533.65 其他 南昌青鼎环境工程有限          800.00           800.00           800.00           800.00 应收 公司  款 山东高速股份有限公司                  -                -                -           5.00 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                      召募评释书 方式         关联方       2025.06.30       2024.12.31       2023.12.31       2022.12.31 称呼      深圳市深时环卫装备技                                -                -                -           2.92      术有限公司      蓝禾忠良（山东）城市      服务有限公司      滨州润达城市发展集团                                -                -        185.54                   -      有限公司      青岛同辉汽车期间有限      公司      七台河市城投本钱运营                                -          60.34                  -                -      有限公司      湖南天环经济开发有限      作事公司      广安行远企业管制有限      公司      广安德咏企业管制有限      公司      湖南同辉汽车制造有限                                -           0.15                  -                -      公司      南昌市红谷滩文化旅游      发展有限公司 小计        -          3,072.37          3,133.18         3239.65           807.92   注：湖南同辉汽车制造有限公司于 2025 年上半年被公司收购，纳入合并范围                                                                      单元：万元 方式         关联方       2025.06.30        2024.12.31       2023.12.31        2022.12.31 称呼    大庆市萨尔图区市政    设施管制有限公司    深圳伏泰忠良环境有    限公司    深圳市深时环卫装备                            -                    -                -          89.09    期间有限公司    淄博都德城市建设投                            -                    -                -        664.95 应付 资有限公司 账款 坎德拉（深圳）智能                            -            273.32            90.00                   -    科技有限公司    青岛同辉汽车期间有    限公司    湖南同辉汽车制造有                            -            568.50                   -                -    限公司    建宁县城市建设投资                            -              0.60    经营有限公司 小计        -         2,657.46          3,186.74         2,168.32          1,470.79 其他 深圳伏泰忠良环境有               -                    -                -           0.54 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                             召募评释书 方式        关联方      2025.06.30        2024.12.31   2023.12.31   2022.12.31 称呼 应付 限公司  款    青岛同辉汽车期间有    限公司    丹江口喜盛元投资合                          -           609.55       609.55             -    伙企业（有限合伙）    广安行远企业管制有    限公司    广安德咏企业管制有    限公司    成都华盛天诚企业管    理有限公司    四川尼春企业管制有    限公司    佛山市顺德区保安服    务有限公司      向华伟              6.00              2.03            -            -      朱春玲              9.94              9.94            -            - 小计         -      1,897.44          2,490.51     2,832.05         0.54      周平             29.48             58.33       690.58       941.52     深圳市金枫投资商讨     有限公司     深圳市玉蜻蜓投资咨 租 赁 询有限公司 欠债 深圳市海之润投资发      2,720.08          2,659.91            -            -     展有限公司     南昌市红谷滩文化旅     游发展有限公司     建宁县城市建设投资                          -                 -         1.57            -     经营有限公司 小计         -      8,235.23          8,083.24      819.71       941.52   注：坎德拉（深圳）智能科技有限公司、湖南同辉汽车制造有限公司于 2025 年上半年 被公司收购，纳入合并范围 六、表率关联交易的轨制安排   （一）制定干系轨制   为表率和减少关联交易，刊行东谈主制定了《公司规则》《股东大会议事规则》 《董事会议事规则》等规章轨制，对关联交易决策权限与轨范作念出了明确端正， 并建立了关联董事藏匿表决轨制，以保证公司关联交易决策对整个股东的公谈 性和平允性。对于无法幸免的关联交易，公司将受命公谈、平允、公开以及等 价有偿的买卖原则，爱护公司和全体股东的正当权益。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                  召募评释书   除上述端正除外，公司还结合执行业务情况，制定了《关联交易管制轨制》， 对关联交易的范围、审批、轨范等进行了致密端正。   （二）控股股东、执行限定东谈主对于表率和减少关联交易的承诺函   公司控股股东西藏天之润、共同执行限定东谈主周平、周梦晨已向公司出具了 《对于表率和减少关联交易的承诺函》，承诺主要内容如下：   （1）不利用本身的限定性地位影响谋求刊行东谈主在业务合作等方面给予优于 市集第三方的权益。   （2）不利用本身的限定性地位影响谋求与刊行东谈主达成交易的优先权益。   （3）不以与市集价钱比拟显失公允的条件与刊行东谈主进行交易，亦不利用该 类交易从事任何挫伤刊行东谈主利益的行动。   （4）在刊行东谈主将来可能产生的与本东谈主/本公司限定的除刊行东谈主尽头控股子 公司除外的其他企业的关联交易时，本东谈主/本公司将积极、善意促使刊行东谈主采纳 如下措施表率该等关联交易：   ①严格死守刊行东谈主规则、股东大会议事规则、董事会议事规则等干系端正， 履行关联交易决策、藏匿表决等公允决策轨范，实时详确进行信息清晰；   ②依照市集经济原则，采纳市集订价确定交易价钱。   （三）独处董事就刊行东谈主的关联交易发表的意见   把柄陈说期内的如期和临时陈说、刊行东谈主提供的费力，刊行东谈主独处董事对 陈说期内发生的关联交易等需要独处董事发表意见的事项均发表了同意的独处 意见，独处董事以为，刊行东谈主与关联方发生的关联交易，死守了客不雅、公谈、 平允的原则，不存在挫伤刊行东谈主尽头他中小股东利益的行动。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                       召募评释书                 第七节 本次召募资金运用 一、本次召募资金运用研究      （一）召募资金投资方式      本次刊行召募资金总额不越过 150,000.00 万元（含 150,000.00 万元），扣除 刊行用度后，召募资金拟干涉以下方式：                                                       单元：万元 序号             方式称呼                投资总额          拟用召募资金干涉总额              总共                     202,593.50        150,000.00      在本次召募资金到位前，公司可把柄方式进程的执行情况通过自筹资金先 行干涉，并在召募资金到位后给予置换。公司董事会可把柄执行情况，在不改 变召募资金投资方式的前提下，对上述单个或多个方式的召募资金拟干涉金额、 投资组成和次序进行诊治。召募资金到位后，若扣除刊行用度后的执行召募资 金净额少于拟干涉召募资金总额，不足部分由公司以自筹资金科罚。      本次召募资金投资方式波及的审批情况如下： 序号         方式称呼               发改委备案                  环保批复      本次募投方式主要为环卫装备购置以及补充流动资金、偿还银行贷款，涉 及使用房屋的，通过租赁取得，不波及使用地盘及施工建设行动。把柄《中华 东谈主民共和国环境影响评价法》《建设方式环境影响评价分类管制名录》的干系规 定，本次募投方式不属于建设对环境有影响的建设方式，无需办理干系环评手 续。      （二）本次召募资金投资方式的审批情况 独处董事发表同意的独处意见。2024 年 9 月 18 日，公司 2024 年第四次股东大 玉禾田环境发展集团股份有限公司                               召募评释书 会审议通过本次向不特定对象刊行可转变公司债券的干系议案。股东大会决议 有用期经第四届董事会 2025 年第四次会议、2025 年第二次临时股东大会审议 通过，自上次有用期届满之日起延长 12 个月。    公司于 2024 年 9 月 11 日取得深圳市宝安区发展和改革局出具的编号为 “深宝安发改备案〔2024〕1323 号”的投资方式备案证，对“环卫开采配置中 心方式”给予备案。    本次向不特定对象刊行可转变公司债券尚需取得深交所审核通过并赢得中 国证监会同意注册的批复。 二、本次召募资金投资方式的具体情况    （一）环卫开采配置中心方式    基于公司环卫服务业务发展需要，公司通过环卫开采配置中心方式建设， 结果为地方环卫服务运营公司提供集约化、个性化的忠良环卫装备配置决议， 提高环卫运营方式的配置效率和应用效率，结果环卫服务方式的市集拓展，增 强公司环卫服务业务的智商建设，繁荣环卫服务业务增长的需要。本方式总投 资 167,249.80 万元，其中开采购置及安装费 158,593.50 万元，缠绵费 4,757.81 万元，铺底流动资金 3,898.50 万元。    （1）专揽市集发展机遇，巩固公司市集面位    跟着全面鼓励娟秀中国建设、深刻开展爱国卫陌生通、巩固玷辱防治攻坚 战等政策落地实施，市集化改革向纵深发展，我国环卫产业安定发展。把柄环 境司南统计，2023 年我国环卫市集规模为 2,971 亿元，受到畴昔东谈主均垃圾产量 和清运量增长、市集化程度提高、城镇化率接续汲引等方面影响，预计 2029 年 我国环卫市集规模将会发展至 6,442 亿元，期间年复合增长率超 13%。    在环卫行业发展前程细腻的大配景下，公司业务保持安定增长，2022 年至 间年均复合增长率 18.87%。    面对高速蔓延的行业市集规模，公司亟需加大在城市运营领域的业务布局， 玉禾田环境发展集团股份有限公司                     召募评释书 霸占市集快速发展的先机。本方式的建设将匡助公司领有更快的方式反应速率， 更高的服务质地，不休汲引客户的满足度，从而让公司在市集竞争中霸占先机， 进一步提高公司在行业内的竞争实力，安定本身市集面位。   （2）提高开采功课效率及资源配置效率，空洞汲引公司盈利水平   当今我国经济发展由高速增长转向高质地发展，当作娟秀中国建设不可或 缺的民生工程、城市发展时髦程度的重要标志，城市运营服务行业正在向“精 细化管制”“绿色新能源”等主义升级。在我国城镇化进程加速、东谈主口老龄化带 来用东谈主成本接续上升问题的大配景下，环卫服务机械化率接续汲引，环卫车辆 及功课开采当作城市管制的重要固定资产干涉，朝新能源、智能化、精细化的 主义发展。   由于服务广度和深度的汲引，市集对于城市运营服务企业在开采种类、设 备储备、开采爱护以及运营管制等方面建议了更严格的要求。城市运营服务企 业需要把柄服务方式的个性化特色配置先进开采，同期接续加强精细化管制程 度和管制效率，形成本身的管制壁垒，从而构建本身竞争力。   通过本方式的建设，公司研究购置各种先进的环卫车辆和环卫开采，积极 响应不同客户的个性化需求，结果环卫开采资源在各地区方式之间的有用调用， 在提高环卫功课效率和清洁效果的同期汲引环卫开采配置效率，空洞汲引公司 盈利水平。   （1）充足的在手订单以及等闲的客户基础为方式的顺利实施提供保障   公司专注于城市运营服务领域，是国内最初的世界布局的城乡环境空洞服 务运营商。经过二十余年发展，公司城市运营业务服务内容丰富，服务口碑良 好，服务区域等闲，客户满足度、信任度与衷心度较高。   当作城市运营服务领域的标杆企业，公司已发展成为国内最初的城乡环境 空洞服务商。凭借 28 年深耕行业的教诲， 公司构建了遮盖高下流的全产业链 生态，以超卓的服务品性赢得世界市集的等闲认同，客户满足度接续最初行业。 公司在手合同总金额和待执行合同金额接续增长，新签合同总金额 83.40 亿元， 新增年化金额为 20.71 亿元，较上年同期增长 43.10%。公司在手订单储备充沛， 玉禾田环境发展集团股份有限公司                          召募评释书 结果 2024 年 12 月 31 日，城市运营板块在手合同总金额 577.20 亿元；待执行合 同金额 373.80 亿元。    凭借着细腻的声誉和不休积存的标杆方式，公司业务规模不休扩大，服务 品性和品牌赢得客户认同，公司充足的在手订单以及等闲的客户基础保障了本 方式的顺利实施。    （2）丰富的方式运营教诲和练习的运营管制智商为方式的顺利实施提供有 力救援    比年来，公司城市运营业务发展飞快，在世界各地缔造分子公司以遮盖和 繁荣当地城市服务需求。由于运营方式范围广，地域跨度大，公司需要空洞考 虑各地表象条件、城市研究发展景色等特殊情况进行方式运营管制，对公司项 目运营管制智商具有一定的要求。比年来公司经营规模接续扩大，服务质地广 受客户认同，体现了公司练习的方式运营管制智商。    公司深耕城市运营领域，已培养一支业务智商过硬、管制教诲丰富的管制 团队。当今公司服务越过 1,200 家品牌客户、近 200 家政府客户，在城市空洞 管制服务领域积存多量的优质服务企业，领有丰富的方式组织、方式运营及服 务管制教诲。公司当作城市环境服务龙头企业，受益于订单大型化进程，马太 效应徐徐露馅。公司率先布局“城市空洞管制服务”，汇注“城乡管制一体化”， 探索“城市运营科学化、精细化、智能化、忠良化”，形成一套世界最初的城市 运营空洞体系。    公司在助力世界政府进行市政环卫市集化改革的进程中积存了丰富的教诲， 并积极与各地政府张开合作，参与方式建设，不仅具有沿海大型城市如深圳、 广州、天津的城市运营管制教诲，同期在内地省会城市如沈阳、福州、南昌、 昆明、长沙和银川等地与当地政府缔结持久方式合同。此外，在更小规模的各 地县城、州里，公司也配合当地政府顺利进行市政环卫的市集化改革，可见公 司服务领域深度、广度兼备。    综上所示，公司在运营团队、方式运营方面领有细腻的积存，丰富的方式 运营教诲和练习的运营管制智商为方式实施提供保障    （3）优质的服务智商与品牌形象为方式的顺利实施提供智商保证    城市运营方式具有较强的区域性、定制化特征，是城市细腻形象建设的关 键一环。跟着各级政府对城市运营的堤防程度不休提高，政府在采纳城市运营 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                      召募评释书 合作对象时议论企业是否领有专科持久的服务智商以及细腻的企业形象，以维 持方式的顺利运作。       在服务智商方面，公司深耕环卫领域，积存了丰富的方式运营管制教诲， 培养了一支业务智商过硬、管制教诲丰富的管制团队。市政环卫服务具有很强 的区域性和定制化特征，市政环卫服务业务的获取需要持久的追踪服务和专科 的运营服务教诲。公司凭借在各地丰富的方式运营教诲，能够更好的了解各地 方式的需求。       在品牌形象方面，公司贯穿数年被 E20 环境平台评为“环卫十大影响力企 业”，屡次受到干系城市政府和媒体的赏赐，先后赢得国度级“守合同重信用企 业”、广东企业 500 强、广东服务业企业 100 强、广东民营企业 100 强、深圳 “老字号”企业、2023 中国环境企业 50 强、2023 年环卫十大影响力企业、 典型示范案例、2022 第四届深圳质地百强企业等，公司服务品性突显、治理规 范。       因此，公司优质的服务智商与品牌形象为方式的顺利实施提供智商保证。       方式总投资 167,249.80 万元，其中开采购置费 158,593.50 万元，缠绵费                                                                      单元：万元 序号     工程或用度称呼    T+1         T+2            T+3       投资估算总共          占比       本方式的建设投资额为 167,249.80 万元，主要用于购置环卫车辆功课开采 尽头他开采，包括洗扫车、清洗车、雾炮车、除雪车等各种环卫功课车辆及设 备，主要开采购置情况如下： 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                        召募评释书                                    数目        单价         金额            开采                                   （辆）      （万元/辆）      （万元） 谈路清扫开采   25 吨低压清洗车                  107        40.00    4,280.00          电动三轮高压冲洗车                  340         4.00    1,360.00          电动三轮快保车                   5500         0.50    2,750.00          袖珍新能源小扫车                   150        30.00    4,500.00                    小计              7,170       49.89   75,485.00 垃圾清运开采   18 吨新能源餐厨垃圾车                50        90.00    4,500.00 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                        召募评释书                                     数目        单价        金额             开采                                    （辆）      （万元/辆）     （万元）           站对接车           电动三轮侧挂桶车                   200        4.00      790.00           电动三轮垃圾聚集车                  145        3.00      437.50           一形式压缩箱                     150       15.00     2,250.00                     小计              1,529      44.74    54,912.50           除雪铲                        130       12.67     1,660.00 除雪（冰）车/   除雪滚刷                       175       16.67     2,900.00 开采        滑移除雪车                       95       46.67     4,425.00           抛雪机                        108       80.00     8,640.00           手扶除雪机                      190        3.33      630.00                     小计               853       39.19    26,830.00 绿化养护开采    4 吨新能源路面养护车                 30       30.00      900.00                     小计                64       21.83     1,366.00             总共                      9,616      45.26   158,593.50   环卫车辆及开采购置价钱参考公开市集价钱确定，上述开采均具有练习的 市集供应，公司建立了完善的供应商管制体系，能够合理采纳供应商，限定采 购价钱。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                               召募评释书    本方式的实檀越体为玉禾田环境发展集团股份有限公司，在世界范围内提 供环境卫生管制服务的方式所在地实施。    本方式建设周期三年，将把柄公司畴昔三年的收入主义及订单获取主义， 分三年进行环卫装备的汇注采购配置和东谈主员的招聘。    （1）测算假定    公司城市运营业务收入主要来自于干系业务合同的执行，2022-2024 年，公 司城市运营业务新增年化合同金额分别为 100,027.46 万元、144,742.66 万元和 营合同为收入测算依据，基于严慎议论，假定在此期间新增年化合同平均增速 为 3%，2025-2027 年预计分别新增年化合同 213,340.55 万元、219,740.77 万元 和 226,332.99 万元，总共新增年化合同 659,414.30 万元。此外，假定新增合同 在夙昔结果收入金额为年化金额的 50%，合同平均期限为 8 年。    据此诡计，公司建设期收入预测情况如下：                                                               单元：万元      方式             T+1                    T+2                T+3 新增年化合同额               213,340.55            219,740.77         226,332.99 夙昔度新增结果收入             106,670.27            109,870.38         113,166.49 募投方式收入                106,670.27            323,210.93         546,247.81    公司运营期收入预测情况如下：                                                               单元：万元      方式         T+4~T+8            T+9           T+10          T+11 募投方式收入           659,414.30   552,744.03         336,203.37    113,166.49    本募投方式实施后，成本用度主要包含营业成本和期间用度。其中，营业 成本包括东谈主工成本、车辆用度、折旧摊销、材料费、服务采购、其他，期间费       玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                               召募评释书       用包括销售用度、管制用度、研发用度、财务用度。            ①折旧摊销按照方式干涉环卫开采类型结合公司的管帐政策及干涉进程计       算出各年的折旧金额；            ②东谈主工成本、车辆用度、材料费、服务采购、其他均结合公司最近三年各       项成本占收入比重诡计得出；            ③期间用度结合公司最近三年各项用度占收入比重诡计得出。            具体测算情况如下：                                                                                     单元：万元 序号        方式      T+1 年       T+2 年        T+3 年        T+4-T+8 年       T+9          T+10        T+11            （2）测算合感性及严慎性            该方式建设期 3 年，方式测算期年均新增收入为 479,574.04 万元，年均新       增净利润 47,997.04 万元，税后财务里面收益率（IRR）21.32%，测算期平均毛       利率 23.67%，税后静态投资回收期 6.51 年（含建设期）。            陈说期内，同行业上市公司类似募投方式清晰的财务里面收益率情况如下：       序                                                                            里面收益率                公司称呼            融资品种                          募投方式       号                                                                            （税后）                           刊行股票                     心方式 玉禾田环境发展集团股份有限公司                               召募评释书 序                                             里面收益率     公司称呼           融资品种              募投方式 号                                             （税后）                      平均值                      20.61%     玉禾田      本次刊行              环卫开采配置中心方式     21.32% 期平均毛利率为 23.67%，低于公司历史毛利率水平。     综上，本募投方式的效益测算充分议论了公司历史执行经营情况，里面收 益率略低于同行业可比上市公司类似募投方式的平均经济效益水平，效益预测 结果具有严慎性、合感性。     本方式已取得深圳市宝安区发展和改革局出具的编号为“深宝安发改备案 〔2024〕1323 号”的投资方式备案证。     把柄《中华东谈主民共和国环境影响评价法》、《建设方式环境影响评价分类管 理名录》的干系端正，本方式无需办理干系环评手续。     本方式主要投资开采为环卫功课车辆尽头他开采，在分批购置后转入固定 资产。本方式在运营期各期折旧金额最大为 22,863.51 万元，占对应期间收入比 重分别为 3.47%。本方式开采系基于新增合同进行购置，开采折旧与新增合同 产生的收入比拟较小，新增开采折旧不会对刊行东谈主办续经营智商酿成紧要不利 影响。     刊行东谈主经营景色细腻，具有接续经营智商，本募投方式新增固定资产故意 于结果公司业务的进一步拓展，巩固和发展公司在行业中的竞争上风，提高公 司盈利智商，故意于公司持久的经营事迹汲引。     （二）补充流动资金     把柄公司经营发展研究，公司拟使用召募资金 35,343.70 万元用于补充流动 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                   召募评释书 资金，有助于缓解公司快速发展过程中对资金的需求压力，保证公司可接续发 展。 入平均增长率为 10%，以 2024 年为基期，按销售百分比法测算 2025-2027 年营 运资金缺口情况。公司 2025 年至 2027 年各年末的经营性流动资产、经营性流 动欠债＝当期预测营业收入×各科目占营业收入的百分比。公司经营性流动资 产和经营性流动欠债干系科目占营业收入的百分比，系按 2024 年度资产欠债表 干系方式数据占 2024 年度营业收入的比例得出。公司 2025 年至 2027 年各年末 经营性流动资金占用金额＝各年末经营性流动资产-各年末经营性流动欠债。 金占用金额。      具体测算如下：                                                                   单元：万元       方式                                2025 年 E     2026 年 E     2027 年 E 营业收入            720,325.13   100.00%    792,357.64   871,593.40   958,752.74 应收账款            421,810.42    58.56%    463,991.46   510,390.60   561,429.66 应收款项融资              30.42    0.0042%        33.46        36.80        40.48 应收单据               621.31       0.09%      683.44       751.79       826.97 预支账款              1,280.80      0.18%     1,408.88     1,549.76     1,704.74 合同资产              5,892.65      0.82%     6,481.92     7,130.11     7,843.12 存货                8,604.95      1.19%     9,465.45    10,411.99    11,453.19 其他应收款            35,957.52      4.99%    39,553.27    43,508.60    47,859.46 其他流动资产           18,596.65      2.58%    20,456.32    22,501.95    24,752.14 经营性流动资产         492,794.72    68.41%    542,074.19   596,281.61   655,909.77 应付账款            100,932.32    14.01%    111,025.56   122,128.11   134,340.92 应付单据              1,404.41      0.19%     1,544.85     1,699.33     1,869.26 合同欠债              2,025.00      0.28%     2,227.50     2,450.25     2,695.28 应付职工薪酬           46,710.35      6.48%    51,381.38    56,519.52    62,171.48 应交税费             17,745.34      2.46%    19,519.88    21,471.87    23,619.05 其他应付款             9,980.47      1.39%    10,978.52    12,076.37    13,284.01 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                               召募评释书        方式                                          2025 年 E      2026 年 E     2027 年 E 经营性流动欠债               178,797.89        24.82%     196,677.68    216,345.45   237,980.00 流动资金需求量               313,996.82                   345,396.50    379,936.15   417,929.77 与 2024 年 12 月 31 日比拟 预计新增流动资金占用额   注：上述对于 2025-2027 年营业收入的预测仅为测算本次向不特定对象刊行可转变公 司债券流动资金缺口所用，不代表公司对畴昔年度经营情况及财务景色的判断，亦不组成 盈利预测。     由上表可知，公司畴昔三年流动资金缺口较大，公司通过召募资金补充流 动资金具有必要性；同期本次募投方式补充流动资金金额为 35,343.70 万元，小 于畴昔三年的新增流动资金占用额，补充流动资金规模联想较为严慎。       （1）提供营运资金支持，收拢快速发展机遇     畴昔跟着公司业务规模与营收规模的汲引，应收账款等经营性流动资产规 模也将同步扩大，对流动资金形成一定占用。     因此，公司通过本次刊行召募资金部分用于补充流动资金，故意于保障公 司在业务规模扩大过程中的日常营运资金需求，匡助公司快速收拢行业发展机 遇，汲引公司市集竞争力。       （2）优化公司财务结构，增强公司抗风险智商     本次刊行召募资金部分用于补充流动资金，有助于公司优化财务结构，增 强公司本钱实力，从而裁汰公司财务风险，提高公司的偿债智商和抗风险智商， 保障公司的接续、安定、健康发展。       （三）本次召募资金投资方式非本钱性开销的比例未越过召募资金总额的     公司本次召募资金投资方式组成及方式干涉内容如下：                                                                               单元：万元                                                                               是否存在置             序   工程或用度                             拟使用召募资          是否为资 方式称呼                               投资估算                                       换董事会前             号     称呼                               金投资规模          人性开销                                                                                干涉金额 环卫开采 配置中心 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                           召募评释书                                                           是否存在置         序     工程或用度                  拟使用召募资        是否为资 方式称呼                  投资估算                                换董事会前         号       称呼                    金投资规模        人性开销                                                            干涉金额        补充流动资金          35,343.70       35,343.70    否       否          总共           202,593.50      150,000.00    -       -              本钱性开销                    106,000.00    -       -             非本钱性开销                     44,000.00    -       -             本钱性开销占比                      70.67%     -       -          非本钱性开销占比                        29.33%     -       -   经诡计，本次召募资金投资方式非本钱性开销未越过召募资金总额的 30%， 妥当《证券期货法律适宅心见第 18 号》的干系端正。 三、本次募投方式与公司既有业务、上次募投方式的区别和掂量   （一）本次募投方式与公司既有业务的关系   环卫开采配置中心方式建设内容主要为购置环卫车辆及开采，包括谈路清 扫开采、垃圾清运开采、除雪（冰）车/开采等各种环卫车辆及开采，繁荣公司 提供环卫保洁服务的需要，服务于公司现存主营业务。   公司深耕环境卫生管制领域，不休汲引服务品性和忠良化、信息化水平， 扩伟业务规模和市集占有率，竭力打造公司中枢竞争力。畴昔，公司将在巩固 现存市集份额的基础上，赓续鼓励世界性的业务布局。依托持久积存的品牌、 服务、管制规模等上风，飞快扩伟业务规模，并结合机械化、信息化、忠良化 及互联网+等当代信息期间技巧，在公司业务规模不休扩大的同期汲引公司管制 效率、经营效益和竞争上风。   本次召募资金投资方式妥当环卫行业机械化、智能化、信息化发展趋势。 通过建设具有一定例模的环卫开采配置中心，采纳科学高效的管制和运作模式 结果环卫开采的汇注采购、援救配置，结果为地方环卫服务运营公司提供集约 化、个性化的忠良环卫开采配置决议，合理配置开采资源。公司通过忠良环卫 信息化体系对环卫管制所波及到的东谈主、车、物、事进行全过程实时管制，汲引 管制效率，优化环卫资源调配。   本次召募资金投资方式有助于公司专揽城市运营行业市集发展机遇，结果 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                      召募评释书 业务的快速布局，进一步扩大在城市运营行业的市集份额，巩固和汲引行业竞 争地位，结果公司的政策发展主义，汲引公司的盈利水平。      （二）本次募投方式与上次募投方式区别及掂量      本次召募资金拟干涉方式与上次募投方式的对比情况如下：                                                      单元：万元              本次募投方式                         上次募投方式 序号           方式称呼   拟用召募资金干涉             方式称呼     拟用召募资金干涉      环卫开采配置中                        环卫服务运营中心      心方式                            建设方式                                     忠良环卫建设方式           8,182.31                                     补充流动资金方式          20,000.00       总共              150,000.00       总共             96,040.70      “环卫开采配置中心方式”与“环卫服务运营中心建设方式”的建设内容 基本一致，均是基于公司畴昔城市运营业务的政策发展研究和收入主义，对收 入增长所需的环卫开采汇注采购配置。开采购置主要为环卫车辆及开采购置， 包括谈路清扫开采、垃圾清运开采、除雪（冰）车/开采等各种环保车辆及开采。      环卫开采干涉是城市运营服务方式的刚性开销，上述募投方式均是基于新 增订单增长情况研究拟干涉的环卫开采规模，不存在近似建设的情形。      公司对每一个城市运营方式进行独处核算，环卫开采干涉各城市运营方式 进走运营使用，使用上具有较强的专属性；同期，城市运营服务合同为个性化 合同，不同服务区域、不同客户的功课要求存在较大互异，要求配置的功课车 辆、开采等具有较大互异性。因此，在新增城市运营方式上，需要把柄该方式 合同端正配置方式所需要的功课车辆、开采。      跟着我国经济接续安定的发展、政策的鼎力支持、城镇化进程的鼓励，我 国环卫产业快速发展。在政策荧惑市集化、政府叮嘱环卫服务诉求、环卫公司 具备效率、成本上风的配景下，畴昔我国环卫产业的市集化程度将不休深化， 市集化程度还有很大的市集空间。把柄环境司南统计，2024 年度，世界环卫服 务成交合同总额为 2,465 亿元；环卫服务成交合同总额从 2014 年的 222 亿元增 至 2024 年的 2,465 亿元，年复合增长率为 27.22%。十年来，环卫服务成交年化 合同金额从 2014 年的 77 亿元增至 2024 年的 955 亿元，年复合增长率为 玉禾田环境发展集团股份有限公司                     召募评释书   畴昔 3-5 年，环卫服务行业将受到东谈主均垃圾产量和清运量增长、市集化程 度提高等方面要素影响，将呈现较为稳健的增长态势。把柄环境司南预测， 司亟需加大城市运营领域的业务布局，加大环卫开采配置需求，霸占市集快速 发展的先机，巩固公司的市集面位和竞争实力。 四、本次刊行对公司经营管制、财务景色的影响      （一）本次刊行对公司业务的影响   本次召募资金投资方式妥当国度干系的产业政策、行业发展趋势以及畴昔 公司举座政策发展主义，妥当公司打造“娟秀大中国”的持久发展愿景，具有 细腻的市集前程和经济效益，有助于结果公司业务结构优化升级，促进可接续 发展，故意于公司接续巩固在城市运营板块的竞争上风，使公司专揽市集机遇 并赓续保持竞争上风。      （二）对公司财务景色的影响   本次刊行召募资金到位后，公司的总资产和总欠债规模将得到加多，从而 增强公司的资金实力，保障公司接续稳健发展。可转债完成转股后，公司净资 产将得到加多，资产欠债率将徐徐裁汰，故意于裁汰公司财务风险，同期增强 公司多渠谈融资的智商。此外，本次募投方式建设需要一定的实施周期，短期 里面分募投方式经济效益不可完全开释，对公司每股收益和净资产收益率等指 标产生一定影响，但跟着募投方式实施结束，公司盈利智商将得到进一步汲引， 故意于公司长久发展。      （三）对公司盈利智商的影响   召募资金到位后，募投方式产生的经营效益需要一定时间才能体现，因此 短期内可能会导致净资产收益率、每股收益等财务目的出现下跌的风险。跟着 本次募投方式的建成、达产，公司将进一步汲引在环卫领域的市集竞争力和市 场占有率，巩固公司的行业地位，公司畴昔的盈利智商、经营事迹将会有所提 升。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                         召募评释书   （四）对公司现款流量的影响   本次刊行完成后，召募资金的到位将使得公司筹资行动现款流入有所加多， 用于募投方式的投资行动现款流出也将相应加多。跟着召募资金投资方式的逐 步实施并产见效益，公司畴昔经营行动现款流入将有所加多。 五、对于主营业务与召募资金投向的合规性   把柄《国务院对于进一步加强淘汰过时产能作事的示知》（国发【2010】7 号）、《对于利用空洞轨范照章依规推动过时产能退出的带领意见》（工信部联产 业【2017】30 号）、《对于作念好 2018 年重心领域化解多余产能作事的示知》（发 改运行【2018】554 号）、《对于作念好 2019 年重心领域化解多余产能作事的示知》 （发改运行【2019】785 号）、《对于作念好 2020 年重心领域化解多余产能作事的 示知》（发改运行【2020】901 号）等干系文献端正，国度淘汰过时和多余产能 行业主要为：真金不怕火铁、真金不怕火钢、焦炭、铁合金、电石、电解铝、铜冶真金不怕火、铅冶真金不怕火、 水泥（熟料及磨机）、平板玻璃、造纸、制革、印染、铅蓄电板（极板及拼装）、 电力、煤炭等领域。   因此，公司本次召募资金投资方式不波及产能多余行业。此外，公司本次 淘汰类产业。 六、公司具有合理的资产欠债结构和正常的现款流量，妥当“感性 融资，合理确定融资规模”的端正   （一）本次刊行完成后，累计债券余额不越过最近一期末净资产的 50%   刊行东谈主最近一期末的累计债券余额为 0，本次拟召募资金不越过 150,000.00 万元，结果 2025 年 6 月末，公司净资产规模为 484,035.49 万元，本次刊行完成 后公司总共累计债券余额占公司最近一期期末净资产的比例为 30.99%，未越过   （二）本次刊行规模对资产欠债结构的影响及合感性   结果 2025 年 6 月末，公司资产欠债率（合并）为 51.24%，假定以 2025 年 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                           召募评释书 完成前后，不议论其他财务数据的变化，且进入转股期后可转债持有东谈主通盘选 择转股，公司的资产欠债率变动情况如下：                                                           单元：万元      方式         2025 年 6 月 30 日        刊行后转股前           刊行后转股后     资产总额               992,635.98        1,142,635.98     1,142,635.98     欠债总额               508,600.49         658,600.49       508,600.49 资产欠债率（合并）                 51.24%             57.64%           44.51%   注：以上测算未议论可转债的权益公允价值（该部分金额深广阐述为其他权益用具）， 若议论该要素，本次刊行后的执行资产欠债率会进一步裁汰。    公司本次刊行可转债召募资金到位后，在不议论转股等其他要素影响的情 况下，以结果 2025 年 6 月 30 日的资产总额、欠债总额诡计，合并口径资产负 债率由 51.24%汲引至 57.64%。如果可转债持有东谈主通盘采纳转股，公司资产负 债率将由 57.64%下跌至 44.51%。把柄上述假定条件测算的本次刊行后公司的 资产欠债率变化均处于较为合理的水平。    （三）公司具备填塞的现款流支付公司债券本息 万元，按照本次刊行召募资金总额和可转变公司债券的一般票面利率并经合理 推测，公司最近三个管帐年度平均可分拨利润足以支付公司债券一年的利息。    陈说期各期，公司经营行动产生的现款流量净额分别为 37,196.09 万元、    总体而言，公司陈说期内的现款流量妥当行业及公司业务特色，且最近三 年的经营行动产生的现款流量净额能遮盖利息开销。    （四）本次刊行妥当“感性融资，合理确定融资规模”的端正    公司拟通过本次向不特定对象刊行可转变公司债券的方式召募资金不越过 东谈主民币 150,000.00 万元（含本数），扣除刊行用度后拟用于环卫开采配置中心项 目和补充流动资金。公司本次刊行可转变公司债券董事会决议日距离上次召募 玉禾田环境发展集团股份有限公司                 召募评释书 资金到位白天隔时间已越过十八个月。 货法律适宅心见第 18 号》“上市公司苦求向特定对象刊行股票的，拟刊行的股 份数目原则上不得越过本次刊行前总股本的百分之三十”的端正。 货法律适宅心见第 18 号》“上市公司苦求增发、配股、向特定对象刊行股票的， 本次刊行董事会决议日距离上次召募资金到位日原则上不得少于十八个月。前 次召募资金基本使用结束或者召募资金投向未发生变更且按研究干涉的，相应 间隔原则上不得少于六个月。”的端正。 际限定东谈主发生变化的情形。 发展政策合理确定本次刊行规模，并将召募资金用于实施本次募投方式，属于 感性融资。   要而论之，公司具有合理的资产欠债结构和正常的现款流量，本次刊行符 合“感性融资，合理确定融资规模”的端正。    玉禾田环境发展集团股份有限公司                                             召募评释书                  第八节 历次召募资金运用    一、最近五年内召募资金基本情况    《对于核准玉禾田环境发展集团股份有限公司初度公开刊行股票的批复》核准，    同意公司公开刊行新股不越过 3,460 万股。结果 2020 年 1 月 20 日止，公司执行    刊行普通股（A 股）股票 34,600,000 股，刊行价钱为 29.55 元/股，召募资金总    额为 1,022,430,000.00 元，扣除刊行用度 62,023,010.07 元，召募资金净额为    伙）审验，并出具了信会师报字[2020]第 ZI10011 号验资陈说。       公司把柄《中华东谈主民共和国公司法》、《中华东谈主民共和国证券法》、《上市公    司监管指引第 2 号—上市公司召募资金管制和使用的监管要求》、《深圳证券交    易所创业板股票上市规则》等法律、法例和表任意文献的干系端正，制订了    《召募资金管制轨制》，对召募资金的存放、使用管制、资金使用情况的监督和    陈说等作出了具体端正，开设了召募资金的存储专户。       结果 2025 年 6 月 30 日，召募资金的存储情况列示如下：                                                                 单元：元   账户称呼        开户银行              账户            出手存放金额           账户余额    备注 玉禾田环境发展集   祥瑞银行股份有限公 团股份有限公司    司深圳车公庙支行 玉禾田环境发展集   汇丰银行（中国）有 团股份有限公司    限公司深圳分行 深圳市玉禾田物业   祥瑞银行股份有限公 清洁管制有限公司   司深圳车公庙支行 深圳市玉禾田物业   汇丰银行（中国）有 清洁管制有限公司   限公司深圳分行            珠海华润银行股份有 玉禾田环境发展集            限公司深圳分行恬然     211223728281500002                -       -   已刊出 团股份有限公司            支行                 总共                            979,557,100.00       -      玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                                            召募评释书      二、上次召募资金的执行使用情况        （一）上次召募资金使用情况        结果 2025 年 6 月 30 日，公司上次召募资金使用情况如下表所示：                                                                                                                 单元：万元 召募资金总额：                                                96,040.70                      已累计使用召募资金总额：                                                                    各年度使用召募资金 变更用途的召募资金总额：                                            7,512.04                                                    98,311.66                                                                    总额： 变更用途的召募资金总额比例：                                             7.82% 2020 年度：                                           43,629.58              投资方式                    召募资金投资总额                               截止日召募资金累计投资额                                 召募前承 召募后承           召募后承                                       执行投资金额与 方式达到预定                                           执行投 召募前承                                         执行投 序号     承诺投资方式          执行投资方式   诺投资   诺投资            诺投资                                       召募后承诺投资 可使用状态日期                                           资金额 诺投资金额                                        资金额                                  金额    金额             金额                                        金额的差额      环卫服务 运 营中心建设 环卫服务运营中心建设      方式*1         方式                 总共              96,040.70 96,040.70 98,311.66       96,040.70 96,040.70 98,311.66   2,270.96        注 1：环卫服务运营中心建设方式：在前期经过充分的可行性论证，建设及干涉的进程与当初预计进程基本保持一致，但因为在执行执行过      程中，受到行业内举座市集需求变化要素的影响，公司在实施方式过程中相对严慎，向供应商的付款节律也在充分协商之下有所减缓，使得方式      的执行投资进程与原研究投资进程存在一定的互异。把柄本次募投方式的实施进程、执行建设情况及市集发展前程，公司经过严慎研究，为了维      护全体股东和企业利益，决定将募投方式“环卫服务运营中心建设方式”的建设完成期限延长至 2023 年 12 月 31 日。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                          召募评释书   注 2：忠良环卫建设方式：跟着信息化期间的发展，公司在最新的发展研究里再行制定了“数智城市大管家”的政策主义，原研究忠良环卫 系统的开采、设施已不可繁荣该研究的作事重心，新研究是围绕城市级空洞服务运营提供信息化科罚决议，需要再行作念顶层联想，后续会侧重于 科罚决议联想和软件研发作事。原募投方式忠良环卫建设方式的系统建设实施主义已不可繁荣城市信息期间服务多元化和公司鼓励数字化转型的 需求，为了提高召募资金使用效率、增强公司营运智商，幸免资金闲置，公司断绝了“忠良环卫建设方式”并将节余召募资金永久补充流动资金。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                            召募评释书    （二）上次召募资金执行投资方式变更情况 事会 2020 年第四次会议，审议通过《对于变更召募资金投资方式实檀越体和实 施地点的议案》，独处董事发表了同意意见，履行了必要轨范，保荐机构出具了 同意的核查意见，同意将“环卫服务运营中心建设方式”和“忠良环卫建设项 目”的实檀越体变更为母公司玉禾田，实施地点变更为公司在世界范围内提供 市政环卫服务建设“环卫服务运营中心建设方式”和“忠良环卫建设方式”的 方式所在地。2020 年 5 月 18 日，公司召开 2019 年年度股东大会，审议通过 《对于变更召募资金投资方式实檀越体和实施地点的议案》。 监事会 2022 年第七次会议及 2022 年 12 月 30 日召开了 2022 年第二次临时股东 大会审议通过了《对于部分募投方式断绝及部分募投方式宽限的议案》，把柄公 司初度公开刊行股票召募资金投资方式的建设情况，为提高召募资金使用效率， 匹配现阶段经营发展的执行需要以创造更大的效益，公司对部分召募资金投资 方式进行如下诊治：    （1）召募资金投资方式“环卫服务运营中心建设方式”达到预定可使用状 态日期延长至 2023 年 12 月 31 日。    （2）召募资金投资方式“忠良环卫建设方式”断绝，尚未使用的召募资金 总共 7,538.68 万元，节余召募资金 7,538.68 万元（含利息收益）通盘永久性补 充流动资金，用于公司日常经营行动（具体金额以执行结转时召募资金专户余 额为准）。    该事项仍是 2022 年 12 月 30 日召开的 2022 年第二次临时股东大会审议通 过。详情请见公司于 2022 年 12 月 31 日在巨潮资讯网对外皮露的《2022 年第二 次临时股东大会决议公告》（公告编号：2022-068）    除此之外，公司不存在其他变更召募资金投资方式的资金使用情况。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                        召募评释书   （三）上次召募资金投资方式对外转让或置换情况 会 2020 年第三次会议，审议通过《对于使用召募资金置换预先已干涉募投方式 自筹资金的议案》，独处董事发表了同意意见，履行了必要轨范，保荐机构出具 了同意的核查意见，同意公司以召募资金置换预先干涉募投方式的自筹资金， 置换资金总额为东谈主民币 3,079.67 万元，仍是立信管帐师事务所（特殊普通合伙） 出具的信会师报字[2020]第 ZI10072 号《召募资金置换专项鉴证陈说》鉴证。其 中：公司以自筹资金预先干涉召募资金投资方式的执行投资金额为 3,079.67 万 元，其中环卫服务运营中心建设方式已干涉 3,079.67 万元。2020 年 6 月，公司 从召募资金专户转出 3,079.67 万元用于置换预先已干涉召募资金投资方式的自 筹资金。   （四）暂时闲置召募资金使用情况 事会 2020 年第一次会议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金购买答应产 品的议案》，独处董事发表了同意意见，履行了必要轨范，保荐机构出具了同意 的核查意见，同意公司在不影响召募资金投资方式正常实施的情况下，可使用 不越过东谈主民币 4 亿元（含本数）的闲置召募资金购买安全性高、流动性好的保 本型买卖银行答应产品，使用期限自公司董事会审议通过之日起 12 个月内有用， 在上述额度和期限内，资金不错滚动使用。 会 2020 年第二次会议，审议通过了《对于提请公司股东大会批准加多使用闲置 召募资金及自有资金购买答应产品额度的议案》，独处董事发表了同意意见，履 行了必要轨范，保荐机构出具了同意的核查意见，同意提请公司股东大会批准 同意公司及合并报表范围内子公司在不影响召募资金投资方式正常实施的情况 下，在原使用不越过东谈主民币 4 亿元（含本数）闲置召募资金购买答应产品的基 础上，再加多不越过东谈主民币 8 亿元（含本数）的闲置召募资金及自有资金购买 答应产品。其中，新增闲置召募资金购买答应产品额度不越过东谈主民币 3 亿元 （含本数），新增闲置自有资金购买答应产品额度不越过东谈主民币 5 亿元（含本 玉禾田环境发展集团股份有限公司                        召募评释书 数）。额度加多后，公司及合并报表范围内子公司可使用总共不越过东谈主民币 12 亿元（含本数）的闲置召募资金及自有资金购买答应产品。在上述额度内，资 金不错滚动使用，使用期限自公司股东大会审议通过之日起 12 个月内有用。 请公司股东大会批准加多使用闲置召募资金及自有资金购买答应产品额度的议 案》。 事会 2021 年第一次会议，审议通过了《对于使用闲置召募资金及闲置自有资金 购买答应产品的议案》，独处董事发表了同意意见，履行了必要轨范，保荐机构 出具了同意的核查意见，同意公司在确保安全性、流动性，不影响召募资金项 目建设和公司正常经营的基础上，使用额度不越过 5 亿元东谈主民币的闲置召募资 金和额度不越过 10 亿元东谈主民币的闲置自有资金进行现款管制，产品期限不越过 事会 2022 年第二次会议，审议通过了《对于使用闲置召募资金及闲置自有资金 购买答应产品的议案》，独处董事发表了同意意见，履行了必要轨范，保荐机构 出具了同意的核查意见，同意公司在确保安全性、流动性，不影响召募资金项 目建设和公司正常经营的基础上，使用额度不越过 3 亿元东谈主民币的闲置召募资 金和额度不越过 10 亿元东谈主民币的闲置自有资金进行现款管制，产品期限不越过 （即任一时点正在占用的闲置召募资金用于答应的金额总共不越过 3 亿元和任 一时点正在占用的闲置自有资金用于答应的金额总共不越过 10 亿元）。   结果 2025 年 6 月 30 日，公司使用闲置召募资金购买的答应产品均已赎回。 事会 2020 年第五次会议，审议通过《对于使用部分闲置召募资金暂时补充流动 资金的议案》，独处董事发表了同意意见，履行了必要轨范，保荐机构出具了同 玉禾田环境发展集团股份有限公司                        召募评释书 意的核查意见，同意公司使用不越过东谈主民币 30,000 万元闲置召募资金暂时补充 流动资金，用于与公司主营业务干系的坐褥经营，使用期限自本次董事会审议 通过之日起不越过 12 个月，到期日前将退回至召募资金专户。 荐机构和保荐代表东谈主。 会 2021 年第三次会议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金暂时补充流动 资金的议案》，独处董事发表了同意意见，履行了必要轨范，保荐机构出具了同 意的核查意见，同意公司使用不越过东谈主民币 40,000 万元闲置召募资金暂时补充 流动资金，用于与公司主营业务干系的坐褥经营，使用期限自本次董事会审议 通过之日起不越过 12 个月，到期日前将退回至召募资金专户。 东谈主民币 5,000 万元提前退回至召募资金专用账户,并将上述召募资金退回情况及 时示知了公司保荐机构祥瑞证券股份有限公司和保荐代表东谈主。 币 5,000 万元提前退回至召募资金专用账户。 况实时示知了公司保荐机构祥瑞证券股份有限公司和保荐代表东谈主。   结果 2022 年 6 月 17 日，公司已将暂时补充流动资金的闲置召募资金 还后，公司不存在使用闲置的召募资金暂时补充流动资金的情况。 事会 2022 年第四次会议审议通过了《对于使用部分闲置召募资金暂时补充流动 资金的议案》，同意公司使用不越过东谈主民币 20,000 万元（含 20,000 万元）闲置 召募资金暂时补充流动资金，用于与公司主营业务干系的坐褥经营，使用期限 自董事会审议通过之日起不越过 12 个月，到期日前将退回至召募资金专户。 民币 6,000 万元提前退回至召募资金专用账户，同期将上述召募资金退回情况 玉禾田环境发展集团股份有限公司                     召募评释书 实时示知了公司保荐机构祥瑞证券股份有限公司和保荐代表东谈主。 币 2,000 万元提前退回至召募资金专用账户，同期将上述召募资金退回情况及 时示知了公司保荐机构祥瑞证券股份有限公司和保荐代表东谈主。 充流动资金的闲置召募资金 10,000 万元通盘退回至召募资金专用账户，使用期 限未越过十二个月。   结果 2025 年 6 月 30 日，公司不存在使用闲置的召募资金暂时补充流动资 金的情况。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                                           召募评释书 三、上次召募资金投资方式效益情况     （一）上次召募资金投资方式结果效益情况对照表     结果 2025 年 6 月 30 日，公司上次召募资金投资方式效益情况如下表所示：                                                                                                           单元：万元       执行投资方式         截止日投                              最近三年一期执行效益                             截止日累                      资方式累                                                                                 是否达到 序                           承诺效益                                                               计结果          方式称呼        计产能利               2022 年度      2023 年度     2024 年度      2025 年 1-6 月                预计效益 号                                                                                               效益                       用率   注 1：环卫服务运营中心建设方式非坐褥性方式，该方式拟安身于深圳对公司的运营聚集进行升级，通过建立运营中心，加多环卫功课开采 与东谈主力资源，辐照附进城市开展业务，召募资金在干涉过程等分步产见效益，不适用“截止日投资方式累计产能利用率”的认识。此外，该方式 承诺效益是分年度诡计的，其中 2020 年度为第一年，2020 年的执行效益为 1,152.01 万元，2021 年的执行效益为 2,703.90 万元。   注 2：忠良环卫建设方式跟着信息化期间的发展，公司在最新的发展研究里再行制定了“数智城市大管家”的政策主义，原研究忠良环卫系 统的开采、设施已不可繁荣该研究的作事重心，新研究是围绕城市级空洞服务运营提供信息化科罚决议，需要再行作念顶层联想，后续会侧重于解 决决议联想和软件研发作事。原募投方式忠良环卫建设方式的系统建设实施主义已不可繁荣城市信息期间服务多元化和公司鼓励数字化转型的需 求，为了提高召募资金使用效率、增强公司营运智商，幸免资金闲置，公司断绝了“忠良环卫建设方式”并将节余召募资金永久补充流动资金。   注 3：对照表中结果效益的诡计口径、诡计方法和承诺效益的诡计口径、诡计方法一致。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                      召募评释书   （二）上次召募资金投资方式无法单独核算效益的原因尽头情况   公司断绝了“忠良环卫建设方式”，公司不存在其他投资方式无法单独核算 效益的情况。   （三）上次召募资金投资方式的累计结果收益与承诺累计收益的互异情况   结果 2025 年 6 月 30 日，公司召募资金投资方式的累计结果的收益占承诺 的累计收益 93.05%，“环卫服务运营中心建设方式”因为在执行执行过程中， 受到行业内举座市集需求变化要素的影响，公司在实施方式过程中相对严慎， 向供应商的付款节律也在充分协商之下有所减缓，使得方式的执行投资进程与 原研究投资进程存在一定的互异。把柄本次募投方式的实施进程、执行建设情 况及市集发展前程，公司经过严慎研究，为了爱护全体股东和企业利益，决定 将募投方式“环卫服务运营中心建设方式”的建设完成期限延长一年至 2023 年 四、上次召募资金投资方式的资产运行情况   公司不存在上次召募资金波及以资产认购股份的情况。 五、上次召募资金执行使用情况的信息清晰对照情况   结果 2025 年 6 月 30 日，公司上次召募资金执行使用情况与公司如期陈说 和其他信息清晰文献中清晰的情况不存在互异。 六、管帐师事务所出具的专项陈说论断   立信对公司上次召募资金使用情况进行了鉴证，并于 2025 年 9 月 25 日出 具了《上次召募资金使用情况的鉴证陈说》（信会师报字[2025]第信会师报字 [2025]第 ZI10813 号号），以为：玉禾田公司董事会编制的《上次召募资金使用 情况专项陈说》在整个紧要方面公允反应了公司结果 2025 年 6 月 30 日的上次 召募资金使用情况。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                          召募评释书  第九节 董事、监事、高等管制东谈主员及联系中介机构声明 一、刊行东谈主全体董事、监事、高等管制东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管制东谈主员承诺本召募评释书内容信得过、准确、 完满，不存在罪戾记录、误导性述说或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并 承担相应的法律作事。 全体董事（署名）：     周   平         周    聪            杨    波     华晓锋           甘    毅            李    榕     刘   俏 全体监事（署名）：     李国刚           王    奇            程先森 非董事高等管制东谈主员（署名）：     鲍江勇           张卫滨                             玉禾田环境发展集团股份有限公司                                      年    月   日 玉禾田环境发展集团股份有限公司                          召募评释书 二、刊行东谈主控股股东、执行限定东谈主声明   本公司或本东谈主承诺本召募评释书内容信得过、准确、完满，不存在罪戾记录、 误导性述说或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律作事。 控股股东：西藏天之润投资管制有限公司（盖印） 法定代表东谈主：            周梦晨 执行限定东谈主：             周平                周梦晨                             玉禾田环境发展集团股份有限公司                                      年    月   日 玉禾田环境发展集团股份有限公司                         召募评释书 三、保荐东谈主（主承销商）声明   （一）保荐东谈主（主承销商）声明   本公司已对召募评释书进行了核查，阐述本召募评释书内容信得过、准确、 完满，不存在罪戾记录、误导性述说或紧要遗漏，并承担相应的法律作事。   方式协办东谈主：                   孙志勉   保荐代表东谈主：                   戴水峰            张贵阳   法定代表东谈主：                   朱健                               国泰海通证券股份有限公司                                     年    月   日 玉禾田环境发展集团股份有限公司                         召募评释书   （二）保荐东谈主（主承销商）董事长、总司理声明   本东谈主已考究阅读召募评释书的通盘内容，阐述不存在罪戾记录、误导性陈 述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、完满性、实时性承担相应的法律作事。  总司理（总裁）：                   李俊杰    董事长：                   朱健                               国泰海通证券股份有限公司                                     年    月   日 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                 召募评释书 四、刊行东谈主讼师声明   本所及承办讼师已阅读召募评释书，阐述召募评释书与本所出具的法律意 见书不存在矛盾。本所及承办讼师对刊行东谈主在召募评释书中援用的法律意见书 的内容无异议，阐述召募评释书不因援用上述内容而出现罪戾记录、误导性陈 述或紧要遗漏，并承担相应的法律作事。 讼师事务所负责东谈主：                  沈国权  承办讼师：             何煦                   陈臻宇                                        上海市锦天城讼师事务所                                             年    月   日 玉禾田环境发展集团股份有限公司                        召募评释书 五、管帐师事务所声明   本所及署名注册管帐师已阅读召募评释书，阐述召募评释书内容与本所出 具的审计陈说等文献不存在矛盾。本所及署名注册管帐师对刊行东谈主在召募评释 书中援用的审计陈说等文献的内容无异议，阐述召募评释书不因援用上述内容 而出现罪戾记录、误导性述说或紧要遗漏，并承担相应的法律作事。 管帐师事务所负责东谈主：                   杨志国  署名注册管帐师：                   李建军            谈侃                   陈延柏            潘波                   龙湖川           谭玉慧                          立信管帐师事务所（特殊普通合伙）                                    年    月   日 玉禾田环境发展集团股份有限公司                         召募评释书 六、资信评级机构声明   本机构及署名资信评级东谈主员已阅读召募评释书，阐述召募评释书与本机构 出具的资信评级陈说不存在矛盾。本机构及署名资信评级东谈主员对刊行东谈主在召募 评释书中援用的资信评级陈说的内容无异议，阐述召募评释书不因援用上述内 容而出现罪戾记录、误导性述说或紧要遗漏，并承担相应的法律作事。 评级机构负责东谈主：                   万华伟   评级东谈主员：                   王阳             杨学慧                               联合股信评估股份有限公司                                     年    月   日 玉禾田环境发展集团股份有限公司                    召募评释书 七、刊行东谈主董事会声明   为裁汰本次刊行摊薄即期呈文的风险，增强对公司股东利益的呈文，公司 拟通过以下措施结果填补呈文：      （一）加强对募投方式的监管，确保本次召募资金的有用使用   为表率召募资金的管制与使用，确保本次召募资金专项用于募投方式，公 司已把柄《公司法》《证券法》和《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法 律法例及表任意文献的要求，并结合公司执行情况，制定和完善了召募资金管 理轨制。公司将严格管制召募资金使用，对召募资金实行专户存储，专款专用， 保证召募资金按照既定用途得到充分有用利用。公司将竭力完善投资决策轨范、 加强里面限定，提高资金使用效率、汲引企业管制着力，加强公司举座盈利能 力。      （二）加速募投方式实施进程，尽早结果预期收益   本次向不特定对象刊行可转债召募的资金拟用于环卫开采配置中心方式和 补充流动资金。本次召募资金到位后，公司将积极鼓励召募资金投资方式建设 和运作，积极调配资源，合理统筹安排方式进程，力图方式早日结果预期效益， 增厚股东呈文，裁汰本次刊行导致的即期呈文被摊薄的风险。      （三）严格执行现款分成政策，强化投资者呈文机制   公司已把柄中国证监会《对于进一步落实上市公司现款分成联系事项的通 知》《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现款分成》等要求在《玉禾田环境 发展集团股份有限公司规则》中制定了利润分拨干系条目。此外，公司在充分 议论对股东的投资呈文并兼顾公司的成长与发展的基础上，制订了《玉禾田环 境发展集团股份有限公司畴昔三年（2024 年—2026 年）股东呈文研究》，进一 步明确了公司利润分拨尤其是现款分成的具体条件、比例、分拨形式和股票股 利分拨条件等，完善了公司利润分拨的决策轨范和决策机制以及利润分拨政策 的诊治原则，强化了对中小投资者的权益保障机制。本次刊行完成后，公司将 赓续严格执行现行分成政策，强化投资者呈文机制，切实爱护投资者正当权益。   本次刊行完成后，公司将按照法律法例和《玉禾田环境发展集团股份有限 公司规则》等端正，在妥当利润分拨条件的情况下，积极推动对股东的利润分 配，有用爱护和加多对股东的呈文。 玉禾田环境发展集团股份有限公司                    召募评释书   公司制定的上述填补呈文措施未便是对公司畴昔利润作念出保证，投资者不 应据此进行投资决策，特此辅导。                    玉禾田环境发展集团股份有限公司董事会                                年    月   日 玉禾田环境发展集团股份有限公司                              召募评释书                        第十节 备查文献 一、备查文献     除本召募评释书所清晰的费力外，本公司按照中国证监会的要求将下列备 查文献备置于刊行东谈主处，供投资者查阅：     （一）公司规则和营业派司本来；     （二）公司 2022 年度、2023 年度、2024 年度和 2025 年 1-6 月的财务陈说 和审计陈说；     （三）保荐东谈主出具的刊行保荐书、上市保荐书、刊行保荐作事陈说和守法 探望陈说；     （四）法律意见书和讼师作事陈说；     （五）董事会编制、股东大会批准的对于上次召募资金使用情况的陈说以 及注册管帐师出具的对于上次召募资金使用情况的专项陈说；     （六）资信评级机构出具的资信评级陈说；     （七）公司对于本次刊行的董事会决议和股东大会决议；     （八）其他与本次刊行联系的重要文献。 二、备查地点、时间     （一）备查地点     刊行东谈主：玉禾田环境发展集团股份有限公司     地址：广东省深圳市福田区梅林街谈梅秀路 1 号中粮福田大悦广场 A 座 38 层     电话：0755-82734788     传真：0755-82734952     掂量东谈主：张卫滨、邓娜     保荐东谈主（主承销商）：国泰海通证券股份有限公司     地址：广东省广州市河汉区中原路 32 号太平洋金融大厦 2701 室     电话：020-28023333     传真：020-28023199 玉禾田环境发展集团股份有限公司                        召募评释书   掂量东谈主：戴水峰、张贵阳   （二）备查时间   周一至周五：上昼 9：30—11：30 下昼 2：30—5：00 三、信息清晰网址   深圳证券交易所指定信息清晰网址：http://www.szse.cn 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                         召募评释书                             附件一 刊行东谈主领有的不动产权情况                                                       权益                                     他项 序号   权益东谈主      产权证号            坐落            权益类型             用途      面积        使用期限                                                       性质                                     权益             粤（2021）深圳    深圳市福田区车公庙      深圳玉禾                                  国有建设用地使    出让/   工业用地/              2004.11.08-        田                                   用权/房屋整个权   商品房    厂房                2054.11.07             粤（2021）深圳    深圳市福田区车公庙      深圳玉禾                                  国有建设用地使    出让/   工业用地/              2004.11.08-        田                                   用权/房屋整个权   商品房    厂房                2054.11.07             粤（2021）深圳    深圳市福田区车公庙      深圳玉禾                                  国有建设用地使    出让/   工业用地/              2004.11.08-        田                                   用权/房屋整个权   商品房    厂房                2054.11.07             粤（2021）深圳    深圳市福田区车公庙      深圳玉禾                                  国有建设用地使    出让/   工业用地/              2004.11.08-        田                                   用权/房屋整个权   商品房    厂房                2054.11.07             粤（2021）深圳    深圳市福田区车公庙      深圳玉禾                                  国有建设用地使    出让/   工业用地/              2004.11.08-        田                                   用权/房屋整个权   商品房    厂房                2054.11.07             粤（2021）深圳    深圳市福田区车公庙      深圳玉禾                                  国有建设用地使    出让/   工业用地/              2004.11.08-        田                                   用权/房屋整个权   商品房    厂房                2054.11.07             粤（2021）深圳    深圳市福田区车公庙      深圳玉禾                                  国有建设用地使    出让/   工业用地/              2004.11.08-        田                                   用权/房屋整个权   商品房    厂房                2054.11.07             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                          新式产业      深圳玉禾                                  国有建设用地使    出让/                      2019.12.18-        田                                   用权/房屋整个权   商品房                      2069.12.17      深圳玉禾   粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街         国有建设用地使    出让/   新式产业               2019.12.18-        田    市不动产权第       谈梅秀路 1 号大悦广       用权/房屋整个权   商品房   用地/产业              2069.12.17 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                         召募评释书                                                       权益                                     他项 序号   权益东谈主      产权证号             坐落           权益类型             用途      面积        使用期限                                                       性质                                     权益             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                          新式产业      深圳玉禾                                  国有建设用地使    出让/                      2019.12.18-        田                                   用权/房屋整个权   商品房                      2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                          新式产业      深圳玉禾                                  国有建设用地使    出让/                      2019.12.18-        田                                   用权/房屋整个权   商品房                      2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                          新式产业      深圳玉禾                                  国有建设用地使    出让/                      2019.12.18-        田                                   用权/房屋整个权   商品房                      2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                          新式产业      深圳玉禾                                  国有建设用地使    出让/                      2019.12.18-        田                                   用权/房屋整个权   商品房                      2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                          新式产业      深圳玉禾                                  国有建设用地使    出让/                      2019.12.18-        田                                   用权/房屋整个权   商品房                      2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                          新式产业      深圳玉禾                                  国有建设用地使    出让/                      2019.12.18-        田                                   用权/房屋整个权   商品房                      2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                          新式产业      深圳玉禾                                  国有建设用地使    出让/                      2019.12.18-        田                                   用权/房屋整个权   商品房                      2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                          新式产业      深圳玉禾                                  国有建设用地使    出让/                      2019.12.18-        田                                   用权/房屋整个权   商品房                      2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                          新式产业      金枫叶园                                  国有建设用地使    出让/                      2019.12.18-        林                                   用权/房屋整个权   商品房                      2069.12.17 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                         召募评释书                                                       权益                                     他项 序号   权益东谈主      产权证号            坐落            权益类型             用途      面积        使用期限                                                       性质                                     权益       林     市不动产权第       谈梅秀路 1 号大悦广       用权/房屋整个权   商品房   用地/产业              2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                          新式产业      金枫叶园                                  国有建设用地使    出让/                      2019.12.18-        林                                   用权/房屋整个权   商品房                      2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                          新式产业      金枫叶园                                  国有建设用地使    出让/                      2019.12.18-        林                                   用权/房屋整个权   商品房                      2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                          新式产业      金枫叶园                                  国有建设用地使    出让/                      2019.12.18-        林                                   用权/房屋整个权   商品房                      2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                          新式产业      金枫叶园                                  国有建设用地使    出让/                      2019.12.18-        林                                   用权/房屋整个权   商品房                      2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                          新式产业      金枫叶园                                  国有建设用地使    出让/                      2019.12.18-        林                                   用权/房屋整个权   商品房                      2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                          新式产业      金枫叶园                                  国有建设用地使    出让/                      2019.12.18-        林                                   用权/房屋整个权   商品房                      2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                          新式产业                                            国有建设用地使    出让/                      2019.12.18-                                            用权/房屋整个权   商品房                      2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                          新式产业                                            国有建设用地使    出让/                      2019.12.18-                                            用权/房屋整个权   商品房                      2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                          新式产业                                            国有建设用地使    出让/                      2019.12.18-                                            用权/房屋整个权   商品房                      2069.12.17 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                           召募评释书                                                        权益                                       他项 序号   权益东谈主      产权证号             坐落            权益类型             用途       面积         使用期限                                                        性质                                       权益             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                           新式产业                                             国有建设用地使    出让/                       2019.12.18-                                             用权/房屋整个权   商品房                       2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                           新式产业                                             国有建设用地使    出让/                       2019.12.18-                                             用权/房屋整个权   商品房                       2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                           新式产业                                             国有建设用地使    出让/                       2019.12.18-                                             用权/房屋整个权   商品房                       2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                           新式产业                                             国有建设用地使    出让/                       2019.12.18-                                             用权/房屋整个权   商品房                       2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                           新式产业                                             国有建设用地使    出让/                       2019.12.18-                                             用权/房屋整个权   商品房                       2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                           新式产业                                             国有建设用地使    出让/                       2019.12.18-                                             用权/房屋整个权   商品房                       2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                           新式产业                                             国有建设用地使    出让/                       2019.12.18-                                             用权/房屋整个权   商品房                       2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                           新式产业                                             国有建设用地使    出让/                       2019.12.18-                                             用权/房屋整个权   商品房                       2069.12.17             粤（2024）深圳    深圳市福田区梅林街                           新式产业                                             国有建设用地使    出让/                       2019.12.18-                                             用权/房屋整个权   商品房                       2069.12.17             渝（2023）渝北    重庆市渝北区食物城          国有建设用地使          工业用地/    宗大地积             区不动产权第       大路 18 号 23 幢 1 单   用权/房屋整个权          工业     51000.2 ㎡ 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                                            召募评释书                                                          权益                                      他项 序号   权益东谈主      产权证号               坐落            权益类型            用途       面积         使用期限                                                          性质                                      权益                                                                            面积                                                                        宗大地积             渝（2023）渝北      重庆市渝北区食物城                                  51000.2 ㎡                                               国有建设用地使         工业用地/                                               用权/房屋整个权         工业                                                                        宗大地积             渝（2023）渝北      重庆市渝北区食物城                                  51000.2 ㎡                                               国有建设用地权/        工业用地/                                                房屋整个权           工业                                                                        宗大地积             渝（2023）渝北                                                 51000.2 ㎡                            重庆市渝北区食物城          国有建设用地使         工业用地/                            大路 18 号附 227 号     用权/房屋整个权         工业                                                                        宗大地积             渝（2023）渝北                                                 51000.2 ㎡                            重庆市渝北区食物城          国有建设用地使         工业用地/                            大路 18 号附 230 号     用权/房屋整个权         工业 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                          召募评释书      附件二 刊行东谈主尽头重要子公司领有的境内注册商标 序                                 核定使用商                    取得      注册商标   权益东谈主     注册号                    注册有用期限 号                                 品/服务方式                   方式 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                          召募评释书 序                                 核定使用商                    取得      注册商标   权益东谈主     注册号                    注册有用期限 号                                 品/服务方式                   方式 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                          召募评释书 序                                 核定使用商                    取得      注册商标   权益东谈主      注册号                   注册有用期限 号                                 品/服务方式                   方式     玉禾田环境发展集团股份有限公司                                          召募评释书         附件三 刊行东谈主尽头重要子公司领有的境内专利 序               专利                                          有用     取得       专利称呼               专利号             权益东谈主   专利苦求日 号               类型                                          期      方式      一种具有破袋      功能的智能垃     发明                                                 原始      圾投放箱及使     专利                                                 取得      用方法      一种垃圾分类     发明                                                 受让      回收安装       专利                                                 取得      一种磁力延缓                 发明                                                 受让                 专利                                                 取得      圾排出安装      一种带有破袋      功能的机械式     发明                                                 原始      餐厨垃圾投放     专利                                                 取得      箱      智能消杀机器                 外不雅                                                 受让                 联想                                                 取得      士）                 外不雅                                                 受让                 联想                                                 取得                 外不雅                                                 受让                 联想                                                 取得      移动机器东谈主      外不雅                                                 受让      （金牛 T15）   联想                                                 取得                 外不雅                                                 原始                 联想                                                 取得      一种带有输送                 实用                                                 原始                 新式                                                 取得      类聚集开采      一种带有破袋      功能的机械式     实用                                                 原始      餐厨垃圾投放     新式                                                 取得      箱      一种具有破袋                 实用                                                 原始                 新式                                                 取得      圾投放箱      一种生活垃圾     实用                                                 受让      处理安装       新式                                                 取得      一种园林用草     实用                                                 受让      坪修剪安装      新式                                                 取得      一种园林绿化     实用                                                 受让      用防护栅栏      新式                                                 取得      一种具有固液                 实用                                                 受让                 新式                                                 取得      圾烧毁安装  玉禾田环境发展集团股份有限公司                                             召募评释书 序               专利                                          有用     取得       专利称呼                专利号            权益东谈主   专利苦求日 号               类型                                          期      方式      一种环保用垃     实用                                                 受让      圾处理安装      新式                                                 取得      一种园林用草     实用                                                 受让      地修理安装      新式                                                 取得      一种市政环保                 实用                                                 受让                 新式                                                 取得      置      便携式园林管     实用                                                 受让      理树木固定架     新式                                                 取得      一种市政用警     实用                                                 受让      示护栏        新式                                                 取得      一种新式市政                 实用                                                 受让                 新式                                                 取得      安装      一种可调动的     实用                                                 受让      市政绿化架      新式                                                 取得      一种城镇生活                 实用                                                 原始                 新式                                                 取得      安装      一种生活垃圾                 实用                                                 原始                 新式                                                 取得      理安装      一种一体化污     实用                                                 原始      水处理开采      新式                                                 取得      一种用于餐厨      垃圾厌氧发酵     实用                                                 原始      的原位脱硫装     新式                                                 取得      置      一种地埋式垃     实用                                                 原始      圾压缩中转站     新式                                                 取得      一种生活垃圾     实用                                                 原始      分类安装       新式                                                 取得      一种芬顿反      应、酸碱喷淋                 实用                                                 原始                 新式                                                 取得      高浓度有机恶      臭处理系统      一种污泥无害     实用                                                 原始      化处理安装      新式                                                 取得      一种餐厨垃圾     实用                                                 原始      处理安装       新式                                                 取得      一种环保折叠     实用                                                 受让      垃圾桶        新式                                                 取得      一种用于城市                 实用                                                 受让                 新式                                                 取得      固定式垃圾桶  玉禾田环境发展集团股份有限公司                                           召募评释书 序             专利                                          有用     取得       专利称呼              专利号            权益东谈主   专利苦求日 号             类型                                          期      方式      谈清算辅助装   新式                                                 取得      置      一种市政谈路   实用                                                 受让      大地打孔开采   新式                                                 取得      一种多功能市               实用                                                 受让               新式                                                 取得      备      一种市政施工               实用                                                 受让               新式                                                 取得      护栏      一种市政工程               实用                                                 受让               新式                                                 取得      的垃圾桶      一种垃圾回收   实用                                                 受让      节能安装     新式                                                 取得      一种市政用垃   实用                                                 受让      圾烧毁安装    新式                                                 取得      一种环保垃圾               实用                                                 受让               新式                                                 取得      高效输送开采      一种市政工程               实用                                                 受让               新式                                                 取得      置      一种多功能园   实用                                                 受让      林绿化机     新式                                                 取得      一种园林绿化   实用                                                 受让      用挖坑安装    新式                                                 取得      一种环保垃圾               实用                                                 受让               新式                                                 取得      送安装      一种环保垃圾               实用                                                 受让               新式                                                 取得      理安装      一种市政谈路   实用                                                 受让      修补爱护安装   新式                                                 取得      一种忠良城市               实用                                                 受让               新式                                                 取得      安装      一种园林绿化   实用                                                 受让      用嫁接刀     新式                                                 取得      一种用于景区               实用                                                 受让               新式                                                 取得      东谈主机抓取安装      一种用于绿化               实用                                                 受让               新式                                                 取得      扫安装  玉禾田环境发展集团股份有限公司                                            召募评释书 序             专利                                           有用     取得       专利称呼              专利号            权益东谈主    专利苦求日 号             类型                                           期      方式      临时施工用防   新式                                                  取得      护警示栏      一种挤压式的               实用                                                  受让               新式                                                  取得      垃圾处理安装      一种园林绿化               实用                                                  受让               新式                                                  取得      置      一种垃圾处理               实用                                                  受让               新式                                                  取得      圾箱      一种智能输送      车数目及充电   发明                       深圳玉禾                       受让      桩数目的研究   专利                         田                        取得      方法及系统      移动机器东谈主前               发明                       深圳玉禾                       受让               专利                         田                        取得      法      一种环卫保洁               发明                       深圳玉禾                       受让               专利                         田                        取得      备      一种可移动的               发明                       深圳玉禾                       受让               专利                         田                        取得      开采               外不雅                       深圳玉禾                       受让               联想                         田                        取得      一种自动化垃   实用                       深圳玉禾                       受让      圾中转站     新式                         田                        取得      一种市政谈路               实用                       深圳玉禾                       受让               新式                         田                        取得      桶      超氧消杀机器   实用                       深圳玉禾                       受让      东谈主        新式                         田                        取得      一种市政垃圾   实用                       深圳玉禾                       受让      桶        新式                         田                        取得      一种市政园林   实用                       深圳玉禾                       受让      苗木打药安装   新式                         田                        取得      一种市政园林               实用                       深圳玉禾                       受让               新式                         田                        取得      开采安装      一种市政园林               实用                       深圳玉禾                       受让               新式                         田                        取得      合配液安装      一种多功能市   实用                       深圳玉禾                       受让      政园林铲     新式                         田                        取得      一种用于市政   实用                       深圳玉禾                       受让      园林的割草机   新式                         田                        取得  玉禾田环境发展集团股份有限公司                                            召募评释书 序             专利                                           有用     取得       专利称呼              专利号            权益东谈主    专利苦求日 号             类型                                           期      方式      一种市政工程               实用                       深圳玉禾                       受让               新式                         田                        取得      理固化安装      一种便于使用               实用                       深圳玉禾                       受让               新式                         田                        取得      植物固定安装      一种市政绿化   实用                       深圳玉禾                       受让      浇灌安装     新式                         田                        取得      一种市政环卫   实用                       深圳玉禾                       受让      洒水除尘安装   新式                         田                        取得      一种市政谈路   实用                       深圳玉禾                       受让      的垃圾箱     新式                         田                        取得      一种市政绿化   实用                       深圳玉禾                       受让      带施药安装    新式                         田                        取得      一种具有压缩   实用                       深圳玉禾                       受让      功能的垃圾桶   新式                         田                        取得      一种市政用园   实用                       深圳玉禾                       受让      林喷药安装    新式                         田                        取得      一种餐余垃圾   实用                       深圳玉禾                       受让      处理回收安装   新式                         田                        取得      一种园林用具               实用                       深圳玉禾                       受让               新式                         田                        取得      起树安装      一种带有警示               实用                       深圳玉禾                       受让               新式                         田                        取得      隔断栏      一种忠良城市               实用                       深圳玉禾                       受让               新式                         田                        取得      护系统      一种环保工程               实用                       深圳玉禾                       受让               新式                         田                        取得      置      一种节能环保               实用                       深圳玉禾                       受让               新式                         田                        取得      碎安装      一种用于城市   实用                       深圳玉禾                       受让      谈路的垃圾箱   新式                         田                        取得      便携式垃圾压   实用                       深圳玉禾                       受让      缩机       新式                         田                        取得      一种具有自动               实用                       深圳玉禾                       受让               新式                         田                        取得      政施工千里淀池      一种市政绿化               实用                       深圳玉禾                       受让               新式                         田                        取得      刷开采      一种市政施工   实用                       深圳玉禾                       受让      防护用的具有   新式                         田                        取得   玉禾田环境发展集团股份有限公司                                            召募评释书 序              专利                                           有用     取得        专利称呼              专利号            权益东谈主    专利苦求日 号              类型                                           期      方式       垂直绿化作用       的防护栏       一种市政园林                实用                       深圳玉禾                       受让                新式                         田                        取得       置       一种园林绿化                实用                       深圳玉禾                       受让                新式                         田                        取得       结构的垃圾桶       一种市政浑水   实用                       深圳玉禾                       受让       处理聚集安装   新式                         田                        取得       一种市政环保       用具有干湿分   实用                       深圳玉禾                       受让       离结构的垃圾   新式                         田                        取得       存放箱       一种具有除臭                实用                       深圳玉禾                       受让                新式                         田                        取得       圾桶       一种环卫用自   实用                       深圳玉禾                       受让       动压瓶车     新式                         田                        取得       一种便捷清算                实用                       深圳玉禾                       受让                新式                         田                        取得       环卫车       一种多功能环   实用                       深圳玉禾                       受让       卫安装      新式                         田                        取得       一种市政工程       用具备干湿分   实用                       深圳玉禾                       受让       离功能的环卫   新式                         田                        取得       垃圾车       一种智能化环                实用                       深圳玉禾                       受让                新式                         田                        取得       菌用管制开采       一种市政环卫                实用                       深圳玉禾                       受让                新式                         田                        取得       机       一种市政工程                实用                       深圳玉禾                       受让                新式                         田                        取得       的环卫垃圾车       一种市政工程       用具有自动净   实用                       深圳玉禾                       受让       化功能的环卫   新式                         田                        取得       垃圾车       一种环保的城                实用                       深圳玉禾                       受让                新式                         田                        取得       置       智能机器东谈主    外不雅                                                  受让       （舜）      联想                                                  取得   玉禾田环境发展集团股份有限公司                                               召募评释书 序                 专利                                           有用     取得        专利称呼                 专利号            权益东谈主    专利苦求日 号                 类型                                           期      方式       器东谈主          联想                                                  取得       室内配送机器      实用                                                  受让       东谈主           新式                                                  取得                   实用                                                  受让                   新式                                                  取得       激光导航自动      实用                                                  受让       叉车          新式                                                  取得       超声波雾化装      实用                                                  受让       置及机器东谈主       新式                                                  取得       一种便于爱护       和爱护的安全      发明                       不朽光集                       受让       可靠的太阳能      专利                         团                        取得       街灯       一种广角街灯       光源的制造方      发明                       不朽光集                       原始       法尽头忠良路      专利                         团                        取得       灯       一种面向中间                   发明                       不朽光集                       原始                   专利                         团                        取得       灯排布方法       用于城市照明                   发明                       不朽光集                       原始                   专利                         团                        取得       析系统       一种基于无线       通讯同步遮盖      发明                       不朽光集                       原始       忠良街灯的方      专利                         团                        取得       法和系统       一种基于广角       街灯光源的智      发明                       不朽光集                       原始       慧调控方法及      专利                         团                        取得       系统                   实用                       不朽光集                       原始                   新式                         团                        取得       一种防爆 LED    实用                       不朽光集                       原始       照明模块        新式                         团                        取得       一种智能照明      实用                       不朽光集                       原始       限定系统        新式                         团                        取得       一种 LED 灯具                   实用                       不朽光集                       原始                   新式                         团                        取得       处理系统       一种节庆灯笼      实用                       不朽光集                       原始       的照明安装       新式                         团                        取得       一种二次反射      实用                       不朽光集                       原始       照明安装        新式                         团                        取得       一种镶嵌式照      实用                       不朽光集                       原始       明安装         新式                         团                        取得   玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                  召募评释书 序                    专利                                           有用     取得         专利称呼                   专利号            权益东谈主    专利苦求日 号                    类型                                           期      方式       一种节能照明         实用                       不朽光集                       原始       安装             新式                         团                        取得       一种节庆国旗                      实用                       不朽光集                       原始                      新式                         团                        取得       构       一种新式的抱         实用                       不朽光集                       原始       树灯安装支架         新式                         团                        取得       一种带挡光结                      实用                       不朽光集                       原始                      新式                         团                        取得       一种可调动光         实用                       不朽光集                       原始       束角的灯具          新式                         团                        取得       一种带可调动                      实用                       不朽光集                       原始                      新式                         团                        取得       压式固定结构       一种 LED 透镜                      实用                       不朽光集                       原始                      新式                         团                        取得       结构       一种桥梁灯光                      实用                       不朽光集                       原始                      新式                         团                        取得       护安装       一种用于街灯                      实用                       不朽光集                       原始                      新式                         团                        取得       护接尘裙带       安装角度可调         实用                       不朽光集                       原始       整的 LED 街灯      新式                         团                        取得       便于插杆式路         实用                       不朽光集                       原始       灯安装的支架         新式                         团                        取得       一种节日国旗                      实用                       不朽光集                       原始                      新式                         团                        取得       置       一种埋地灯的         实用                       不朽光集                       原始       角度调动结构         新式                         团                        取得       一种具有散热                      实用                       不朽光集                       原始                      新式                         团                        取得       罩       一种可拆卸的         实用                       不朽光集                       原始       遮挡灯笼           新式                         团                        取得       一种节日灯笼         实用                       不朽光集                       原始       吊挂防坠安装         新式                         团                        取得       一种街灯杆装                      实用                       不朽光集                       原始                      新式                         团                        取得       置       一种灯杆旗安         实用                       不朽光集                       原始       装支架            新式                         团                        取得       一种自动化控                      实用                       不朽光集                       原始                      新式                         团                        取得       护安装   玉禾田环境发展集团股份有限公司                                            召募评释书 序              专利                                           有用     取得        专利称呼              专利号            权益东谈主    专利苦求日 号              类型                                           期      方式       一种多功能灯   实用                       不朽光集                       原始       具爱护杆     新式                         团                        取得       一种便于维修                实用                       不朽光集                       原始                新式                         团                        取得       的灯具       一种智能环卫                发明                                                  原始                专利                                                  取得       法       一种市政谈路                实用                                                  原始                新式                                                  取得       安装       一种环卫用护   实用                                                  原始       栏冲洗安装    新式                                                  取得       一种便捷定位                实用                                                  原始                新式                                                  取得       圾桶       一种具有驱虫                实用                                                  原始                新式                                                  取得       灯                实用                                                  原始                新式                                                  取得       一种地埋式喷   实用                                                  原始       灌管谈      新式                                                  取得       带废水另排结   实用                                                  原始       构的环卫车厢   新式                                                  取得       垃圾压缩车垃   实用                                                  原始       圾收攀附构    新式                                                  取得       一种滚刷式隧   实用                                                  原始       谈清洗车     新式                                                  取得       一种环卫车用   实用                                                  原始       喷水架      新式                                                  取得       一种环卫车用   实用                                                  原始       清算安装     新式                                                  取得       一种环保绿化   实用                                                  原始       喷灌安装     新式                                                  取得       一种环保园林                实用                                                  原始                新式                                                  取得       安装       一种市政绿化                实用                                                  原始                新式                                                  取得       救援安装                                         重庆正直       一种清雪掏边   实用                                                  原始       机构       新式                                                  取得                                          分公司 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                             召募评释书 附件四 刊行东谈主尽头重要子公司领有的境内诡计机软件著述                             权                                                  开发       初度 序                                                                 取得      权益东谈主          软件全称                登符号        完成       发表 号                                                                 方式                                                  日期       日期            玉禾田忠良环卫-车辆车载系统            2018SR97   2018.0   2018.0   原始            V1.0                        5489      1.20     1.20    取得            玉禾田忠良环卫-车载视频监控系           2018SR97   2018.0   2018.0   原始            统 V1.0                      5066      1.20     1.20    取得            玉禾田忠良环卫-大数据统计分析           2018SR97   2018.0   2018.0   原始            系统 V1.0                     5495      1.20     1.20    取得            玉禾田忠良环卫-作当事人谈主员对讲调           2018SR97   2018.0   2018.0   原始            度系统 V1.0                    5150      1.20     1.20    取得            玉禾田忠良环卫-环卫车辆管制系           2018SR97   2018.0   2018.0   原始            统 V1.0                      5406      1.20     1.20    取得            玉禾田忠良环卫-垃圾清运监管系           2018SR97   2018.0   2018.0   原始            统 V1.0                      5403      1.20     1.20    取得            玉禾田忠良环卫-智高手环系统            2018SR97   2018.0   2018.0   原始            V1.0                        5484      1.20     1.20    取得            玉禾田忠良环卫-转运站监控系统           2018SR97   2018.0   2018.0   原始            V1.0                        5425      1.20     1.20    取得            玉禾田谈路清洁车辆视频监控软件           2014SR16   2013.1   2013.1   原始            V1.0                        9027      1.28     1.28    取得            玉禾田清洁车发报调度系统软件            2014SR17   2014.0   2014.0   原始            V1.0                        0325      8.01     8.15    取得            玉禾田浑水处理再利用评估系统软           2014SR17   2012.1   2012.1   原始            件 V1.0                      3979      2.14     2.20    取得            玉禾田谈路清洁车辆定位监控系统           2014SR16   2012.1   2012.1   原始            V1.0                        9018      1.30     2.05    取得            爱卫消杀开采数控运维一体化管制           2022SR05   2021.1   2021.1   原始            系统 V1.0                     37423     1.10     1.12    取得 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                          召募评释书                                               开发       初度 序                                                              取得      权益东谈主         软件全称              登符号        完成       发表 号                                                              方式                                               日期       日期            爱卫消杀药水喷洒计量监控服务系        2022SR05   2022.0   2022.0   原始            统 V1.0                   30809     3.06     3.09    取得            爱卫消杀智能防控功课管制系统         2022SR05   2021.1   2021.1   原始            V1.0                     37426     2.18     2.20    取得            爱卫消杀自动化巡检监控系统          2022SR05   2022.0   2022.0   原始            V1.0                     30310     1.10     1.12    取得            废旧居品清运轨迹追踪查询服务系        2022SR05   2020.0   2020.0   原始            统 V1.0                   52285     4.22     4.24    取得            废旧居品清运回收限定管制系统         2022SR05   2020.0   2020.0   原始            V1.0                     52171     7.12     7.14    取得            废旧居品清运经过进程管控系统         2022SR05   2020.0   2020.0   原始            V1.0                     53357     5.06     5.10    取得            废旧居品清运智能运维一体化系统        2022SR05   2020.0   2020.0   原始            V1.0                     55455     6.18     6.20    取得            垃圾清运处理车辆管制限定运维系        2022SR05   2020.1   2020.1   原始            统 V1.0                   68080     1.02     1.06    取得            垃圾清运处理视频监控服务系统         2022SR05   2020.1   2020.1   原始            V1.0                     68081     0.09     0.12    取得            垃圾清运作事智能调度信息系统         2022SR05   2020.1   2020.1   原始            V1.0                     68079     2.16     2.19    取得            垃圾清运阶梯自动研究限定系统         2022SR05   2020.0   2020.0   原始            V1.0                     52287     9.14     9.17    取得            街灯设施管养三维联想画图集成运        2022SR07   2022.0   2022.0   原始            维系统 V1.0                 22499     3.12     3.16    取得            街灯设施管养联想展示研究联想系        2022SR07   2022.0   2022.0   原始            统 V1.0                   22498     1.10     1.12    取得            街灯设施管养数据采集管制系统         2022SR05   2021.0   2021.0   原始            V1.0                     68082     1.06     1.09    取得            街灯设施管养空洞管制一体化系统        2022SR05   2021.0   2021.0   原始            V1.0                     63686     3.09     3.12    取得            街灯设施管养限定运维服务系统         2022SR05   2021.0   2021.0   原始            V1.0                     64360     2.22     2.24    取得            绿化管养不定时查验管制系统          2022SR05   2021.0   2021.0   原始            V1.0                     63677     8.20     8.22    取得            绿化管养动态监控限定运维管制系        2022SR05   2021.1   2021.1   原始            统 V1.0                   37424     0.12     0.16    取得            绿化管养虚构联想展示限定系统         2022SR05   2021.0   2021.0   原始            V1.0                     57634     6.14     6.16    取得            绿化管养运营限定一体化管制系统        2022SR05   2021.0   2021.0   原始            V1.0                     64359     7.07     7.10    取得            市政公厕故障监控报警管制系统         2022SR05   2019.1   2019.1   原始            V1.0                     35340     1.08     1.10    取得 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                          召募评释书                                               开发       初度 序                                                              取得      权益东谈主         软件全称              登符号        完成       发表 号                                                              方式                                               日期       日期            市政公厕清洁一体化限定系统          2022SR05   2019.1   2019.1   原始            V1.0                     35454     0.09     0.12    取得            市政公厕浑水数据采集管制系统         2022SR05   2020.0   2020.0   原始            V1.0                     35346     1.06     1.10    取得            东谈主力资源管制大数据分析系统          2023SR04   2021.0   2021.0   原始            V1.0                     26430     9.20     9.22    取得            东谈主力资源管制大数据爱护集成系统        2023SR00   2021.1   2021.1   原始            V1.0                     94892     0.15     0.18    取得            东谈主力资源管制考勤签到数字化系统        2023SR00   2021.1   2021.1   原始            V1.0                     94893     2.12     2.16    取得            中转运站管制集成处理一体化系统        2023SR00   2022.0   2022.0   原始            V1.0                     72949     2.06     2.08    取得            中转运站管制运营交互采集系统         2023SR00   2022.0   2022.0   原始            V1.0                     72950     3.20     3.24    取得            中转运站管制运营一站式服务系统        2023SR03   2022.0   2022.0   原始            V1.0                     84436     5.16     5.19    取得      深圳玉   玉禾田环卫垃圾收运管制系统          2018SR10   2018.0   2018.0   原始      禾田    V1.0                     77338     6.28     6.28    取得      深圳玉   玉禾田环卫机械功课管制系统          2018SR10   2018.0   2018.0   原始      禾田    V1.0                     79276     6.28     6.28    取得      深圳玉   玉禾田环卫忠良公厕管制系统          2018SR10   2018.0   2018.0   原始      禾田    V1.0                     79287     6.28     6.28    取得      深圳玉   玉禾田环卫东谈主作事业管制系统          2018SR10   2018.0   2018.0   原始      禾田    V1.0                     79564     6.28     6.28    取得      深圳玉                          2018SR88   2018.0   2018.0   原始      禾田                             4578      6.28     6.28    取得      深圳玉   玉禾田垃圾分类数字化信息管制系        2018SR93   2018.0   2018.0   原始      禾田    统 V1.0                   4506      8.20     8.20    取得      深圳玉                          2022SR01   2021.0   2021.0   原始      禾田                             20321     2.16     2.19    取得      深圳玉                          2022SR01   2020.0   2020.0   原始      禾田                             20392     8.18     8.20    取得 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                          召募评释书                                               开发       初度 序                                                              取得      权益东谈主         软件全称              登符号        完成       发表 号                                                              方式                                               日期       日期      深圳玉                          2022SR01   2020.0   2020.0   原始      禾田                             21932     3.12     3.14    取得      深圳玉   爱卫消杀开采数字化限定系统          2022SR01   2020.0   2020.0   原始      禾田    V1.0                     21933     6.22     6.24    取得      深圳玉   爱卫消杀数字化巡检信息系统          2022SR01   2020.0   2020.0   原始      禾田    V1.0                     21934     7.08     7.10    取得      深圳玉                          2022SR01   2021.0   2021.0   原始      禾田                             21935     5.16     5.19    取得      深圳玉                          2022SR01   2021.0   2021.0   原始      禾田                             22161     4.09     4.12    取得      深圳玉                          2022SR01   2019.1   2019.1   原始      禾田                             22403     2.09     2.12    取得      深圳玉                          2022SR01   2020.1   2020.1   原始      禾田                             22404     2.22     2.24    取得      深圳玉                          2022SR01   2020.1   2020.1   原始      禾田                             22470     1.16     1.19    取得      深圳玉                          2022SR01   2020.1   2020.1   原始      禾田                             22472     0.20     0.24    取得      深圳玉                          2022SR01   2020.0   2020.0   原始      禾田                             22473     9.12     9.16    取得      深圳玉                          2022SR01   2019.0   2019.0   原始      禾田                             22497     8.16     8.18    取得      深圳玉                          2022SR01   2019.0   2019.0   原始      禾田                             22498     2.12     2.16    取得      深圳玉                          2022SR01   2021.1   2021.1   原始      禾田                             26517     0.12     0.16    取得      深圳玉                          2022SR01   2019.0   2019.0   原始      禾田                             26527     4.10     4.12    取得      深圳玉                          2022SR01   2019.0   2019.0   原始      禾田                             26528     6.19     6.22    取得      深圳玉                          2022SR01   2021.1   2021.1   原始      禾田                             26531     1.10     1.14    取得      深圳玉                          2022SR01   2021.0   2021.0   原始      禾田                             26532     9.15     9.18    取得      深圳玉                          2022SR01   2021.0   2021.0   原始      禾田                             26533     8.16     8.18    取得      深圳玉                          2022SR01   2021.0   2021.0   原始      禾田                             26558     6.18     6.20    取得      深圳玉                          2022SR01   2021.0   2021.0   原始      禾田                             26559     7.20     7.24    取得      深圳玉                          2022SR01   2020.0   2020.0   原始      禾田                             26570     5.19     5.22    取得      深圳玉                          2022SR01   2020.0   2020.0   原始      禾田                             26571     4.20     4.24    取得      深圳玉                          2022SR01   2020.0   2020.0   原始      禾田                             26609     1.10     1.14    取得 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                           召募评释书                                                开发       初度 序                                                               取得       权益东谈主         软件全称              登符号        完成       发表 号                                                               方式                                                日期       日期       深圳玉                          2022SR01   2019.1   2019.1   原始       禾田                             26612     0.28     0.30    取得       深圳玉                          2022SR01   2021.1   2021.1   原始       禾田                             28494     2.02     2.04    取得       深圳玉                          2022SR01   2021.0   2021.0   原始       禾田                             29492     3.22     3.24    取得       深圳玉                          2022SR01   2020.0   2020.0   原始       禾田                             29493     2.12     2.16    取得       深圳玉   市政公厕物联网在线管制系统          2022SR01   2021.0   2021.0   原始       禾田    V1.0                     29494     1.18     1.22    取得       深圳玉                          2022SR04   2022.0   2022.0   原始       禾田                             48613     3.12     3.16    取得       深圳玉                          2022SR10   2021.0   2021.0   原始       禾田                             54488     2.19     2.23    取得       深圳玉   谈路清扫清洁一站式服务系统          2022SR10   2020.0   2020.0   原始       禾田    V1.0                     54489     7.02     7.08    取得       深圳玉                          2022SR10   2021.0   2021.0   原始       禾田                             54514     3.09     3.12    取得       深圳玉   谈路清扫功课监督一体化服务系统        2022SR10   2020.0   2020.0   原始       禾田    V1.0                     54515     8.12     8.16    取得       深圳玉   消防熄灭虚构展示大数据系统          2022SR10   2020.1   2020.1   原始       禾田    V1.0                     54517     0.20     0.22    取得       深圳玉   消防安防联动报警大数据系统          2022SR10   2020.1   2020.1   原始       禾田    V1.0                     54535     1.17     1.19    取得       深圳玉   消防失火事件调度信息化系统          2022SR10   2020.1   2020.1   原始       禾田    V1.0                     54536     2.18     2.20    取得       深圳玉   物业绿化养护大数据交互系统          2022SR10   2021.0   2021.0   原始       禾田    V1.0                     54547     1.06     1.08    取得       深圳玉                          2022SR10   2021.1   2021.1   原始       禾田                             58944     0.16     0.22    取得       深圳玉                          2022SR10   2021.0   2021.0   原始       禾田                             59035     9.08     9.10    取得       深圳玉                          2022SR10   2021.0   2021.0   原始       禾田                             59551     5.26     5.28    取得       深圳玉   谈路清扫一站式服务交互系统          2022SR10   2020.0   2020.0   原始       禾田    V1.0                     59729     9.21     9.24    取得       深圳玉                          2022SR10   2021.0   2021.0   原始       禾田                             61961     8.18     8.20    取得       深圳玉   巡检管制 GPS 研究摄像信息化系      2022SR10   2021.0   2021.0   原始       禾田    统 V1.0                   70048     7.16     7.20    取得       深圳玉   长途监控视频管制数字化系统          2022SR10   2021.0   2021.0   原始       禾田    V1.0                     70049     6.19     6.22    取得       深圳玉   长途监控管制可视化运维系统          2022SR10   2021.0   2021.0   原始       禾田    V1.0                     92568     4.12     4.16    取得       深圳玉                          2022SR12   2022.0            原始       禾田                             18974     3.17             取得 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                         召募评释书                                                开发      初度 序                                                           取得       权益东谈主         软件全称              登符号        完成      发表 号                                                           方式                                                日期      日期       深圳玉                          2022SR12   2022.0        原始       禾田                             18975     4.07         取得       深圳玉                          2022SR12   2022.0        原始       禾田                             18990     6.09         取得       深圳玉                          2022SR12   2022.0        原始       禾田                             19120     7.04         取得       深圳玉                          2022SR12   2022.0        原始       禾田                             19196     5.12         取得       深圳玉   城市管家水利工程灌溉数字化系统        2022SR12   2021.0        原始       禾田    V1.0                     39897     9.15         取得       深圳玉   忠良环卫保洁业务采集交互系统         2022SR12   2021.1        原始       禾田    V1.0                     39898     2.16         取得       深圳玉   园林研究自动化运维服务系统          2022SR12   2022.0        原始       禾田    V1.0                     39902     4.19         取得       深圳玉                          2022SR12   2022.0        原始       禾田                             39903     3.10         取得       深圳玉                          2022SR12   2022.0        原始       禾田                             39904     2.03         取得       深圳玉                          2022SR12   2022.0        原始       禾田                             39905     1.12         取得       深圳玉   城市管家建筑施工进程管制服务系        2022SR12   2021.0        原始       禾田    统 V1.0                   39906     8.26         取得       深圳玉                          2022SR12   2021.1        原始       禾田                             47710     2.07         取得       深圳玉   忠良环卫功课安全管控服务系统         2022SR12   2021.0        原始       禾田    V1.0                     47772     8.18         取得       深圳玉   忠良环卫车辆指挥调度数字化系统        2022SR12   2021.0        原始       禾田    V1.0                     47773     9.21         取得       深圳玉                          2022SR12   2022.0        原始       禾田                             66267     1.06         取得       深圳玉                          2022SR12   2022.0        原始       禾田                             66308     3.03         取得       深圳玉                          2022SR12   2021.1        原始       禾田                             66377     0.28         取得       深圳玉                          2022SR12   2021.1        原始       禾田                             66378     1.17         取得       深圳玉                          2022SR12   2021.1        原始       禾田                             66379     2.16         取得       深圳玉   垃圾分类投放检测安全运维系统         2022SR12   2022.0        原始       禾田    V1.0                     75633     5.11         取得       深圳玉   垃圾分类回收一站式服务系统          2022SR12   2022.0        原始       禾田    V1.0                     77617     6.15         取得       深圳玉   垃圾分类回收利用管制服务系统         2022SR12   2022.0        原始       禾田    V1.0                     77619     7.05         取得       深圳玉                          2022SR13   2021.0        原始       禾田                             13804     7.20         取得 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                            召募评释书                                                   开发      初度 序                                                              取得       权益东谈主          软件全称                登符号        完成      发表 号                                                              方式                                                   日期      日期       深圳玉                             2022SR13   2021.0        原始       禾田                                13843     7.07         取得       深圳玉                             2022SR13   2021.0        原始       禾田                                13844     7.13         取得       深圳玉                             2022SR13   2021.0        原始       禾田                                18595     8.03         取得       深圳玉                             2022SR13   2021.0        原始       禾田                                18596     8.18         取得       深圳玉   忠良环卫一站式服务交互系统             2022SR13   2021.1        原始       禾田    V1.0                        28945     0.07         取得       深圳玉   忠良环卫保洁业务经过分析数字化           2022SR13   2021.1        原始       禾田    系统 V1.0                     28946     1.11         取得       深圳玉   城市管家园林联想绿化服务系统            2022SR13   2021.0        原始       禾田    V1.0                        28947     7.06         取得       深圳玉   城市管家物业安防监控服务系统            2022SR13   2022.0        原始       禾田    V1.0                        28948     7.04         取得       深圳玉                             2022SR13   2020.1        受让       禾田                                66453     2.12         取得       深圳玉                             2025SR06                 原始       禾田                                40177                  取得       深圳玉   城市人命线安全风险空洞预警平台           2025SR07                 原始       禾田    V1.0                        31742                  取得       深圳玉                             2025SR06                 原始       禾田                                40192                  取得       深圳玉                             2025SR06                 原始       禾田                                43827                  取得       深圳玉                             2025SR06                 原始       禾田                                43822                  取得       深圳玉                             2025SR06                 原始       禾田                                43836                  取得       深圳玉                             2025SR07                 原始       禾田                                22463                  取得       深圳玉                             2025SR06                 原始       禾田                                43858                  取得       深圳玉                             2025SR06                 原始       禾田                                43886                  取得       深圳玉                             2025SR06                 原始       禾田                                42897                  取得       深圳玉                             2025SR06                 原始       禾田                                43891                  取得       深圳玉                             2025SR06                 原始       禾田                                43819                  取得       深圳玉                             2025SR06                 原始       禾田                                43811                  取得       深圳玉                             2025SR06                 原始       禾田                                43804                  取得 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                                召募评释书                                                    开发       初度 序                                                                    取得       权益东谈主            软件全称                登符号       完成       发表 号                                                                    方式                                                    日期       日期       深圳玉                               2025SR06                     原始       禾田                                  43801                      取得       深圳玉                               2025SR06                     原始       禾田                                  43788                      取得       晓润科   城市环卫精细化数据管制系统               2021SR09   2021.0   2021.0   原始        技    V1.0                          22981     4.28     4.28    取得       晓润科                               2021SR09   2021.0   2021.0   原始        技                                  25941     4.28     4.28    取得       晓润科                               2022SR13   2021.0   2021.0   原始        技                                  28904     8.08     8.09    取得       晓润科                               2022SR13   2019.1   2019.1   受让        技                                  66448     1.02     1.02    取得       晓润科   基于机器视觉的机器东谈主自助导航系             2022SR13   2019.1   2019.1   受让        技    统 V1.0                        66449     1.21     1.21    取得       晓润科   基于移动机器东谈主 SLAM 系统软件           2022SR13   2020.0   2020.0   受让        技    V1.0                          66450     1.10     1.10    取得       晓润科   移动机器东谈主舆图构建智能系统               2022SR13   2020.0   2020.0   受让        技    V1.0                          66451     2.07     2.07    取得       晓润科   酒 店 智 能 服 务 机 器 东谈主 APP 软 件   2022SR13   2021.0   2021.0   受让        技    V1.0                          66452     3.20     3.20    取得       晓润科   物联忠良环卫云网关管制系统               2023SR02   2022.0   2022.0   原始        技    V1.0                          63405     9.15     9.15    取得       晓润科   忠良环卫可视化车辆功课监管系统             2023SR02   2022.0   2022.0   原始        技    V1.0                          63410     7.21     7.21    取得       晓润科   环卫数据管制可视化平台系统               2023SR02   2022.1   2022.1   原始        技    V1.0                          75210     1.23     1.23    取得       晓润科   基于环卫任务散播的资源调配系统             2023SR04   2022.1            原始        技    V1.0                          23099     2.19             取得       晓润科   环卫数据信息网格化管制系统               2023SR05   2023.0   2023.0   原始        技    V1.0                          73312     1.12     1.12    取得       晓润科   城市环卫管派系字化管制系统               2023SR07   2023.0   2023.0   原始        技    V1.0                          19526     4.03     4.03    取得       晓润科   城市环卫设施数据分析统计系统              2023SR07   2023.0   2023.0   原始        技    V1.0                          19807     3.20     3.20    取得       晓润科   环卫功课东谈主员定位预警监测系统              2023SR08   2023.0   2023.0   原始        技    V1.0                          04189     5.08     5.08    取得       晓润科                               2023SR11   2023.0   2023.0   原始        技                                  04681     3.27     3.27    取得       晓润科   数字城管在线式电子调查管制系统             2023SR14   2023.0            原始        技    V1.0                          78455     6.12             取得       晓润科   数智城市大管家城市精细化管制系             2024SR03   2023.1   2023.1   原始        技    统 V1.0                        05752     1.02     1.02    取得       晓润科                               2024SR22                     原始        技                                  10492                      取得       晓润科   忠良城市物联网云平台监控系统              2024SR17                     原始        技    V1.0                          17839                      取得 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                            召募评释书                                                开发       初度 序                                                                取得       权益东谈主          软件全称              登符号       完成       发表 号                                                                方式                                                日期       日期       晓润科                           2024SR17                     原始        技                              17834                      取得       不朽光                           2018SR12   2017.1   2017.1   原始       集团                              5733      2.11     2.18    取得       不朽光   LED 灯具照理智能爱护系统软件        2018SR12   2017.1   2017.1   原始       集团    V1.0                      6229      2.19     2.20    取得       不朽光   城市照明隐患排危数据征集、分          2020SR04   2020.0   2020.0   原始       集团    析、处理系统 V1.0               36755     2.27     2.27    取得       不朽光   建筑物灯光智能爱护管制系统           2020SR04   2020.0   2020.0   原始       集团    V1.0                      40281     2.13     2.13    取得       不朽光   城市照明忠良运维管制云平台系统         2020SR04   2020.0   2020.0   原始       集团    V1.0                      40287     2.03     2.03    取得       不朽光   城市照明运营爱护工单管制系统          2020SR04   2020.0   2020.0   原始       集团    V1.0                      42831     2.08     2.08    取得       不朽光                           2020SR04   2020.0   2020.0   原始       集团                              42970     2.20     2.20    取得       不朽光                           2020SR16   2020.0            原始       集团                              93746     7.20             取得       不朽光   城市景不雅照明遥控联动限定系统          2020SR16   2020.0            原始       集团    V1.0                      99417     8.20             取得       不朽光   灯光秀智能情景限定管制系统           2020SR16   2020.0            原始       集团    V1.0                      99418     6.10             取得       不朽光   多功能杆（忠良街灯）开采监测管         2020SR16   2020.0            原始       集团    理系统 V1.0                  99419     9.20             取得       不朽光                           2020SR16   2020.1            原始       集团                              99443     1.10             取得       不朽光                           2021SR20   2021.1            原始       集团                              04945     1.10             取得       不朽光   楼宇立面景不雅照明多点联动系统          2021SR20   2021.1            原始       集团    V1.0                      04946     0.20             取得       不朽光   不朽光城市照明忠良运维管制软件         2022SR05   2022.0            原始       集团    V1.0                      57323     3.22             取得       不朽光                           2022SR05   2022.0            原始       集团                              57324     2.22             取得       不朽光   纯碎街灯亮度自顺应限定系统           2022SR05   2022.0            原始       集团    V1.0                      57369     1.12             取得       不朽光                           2022SR05   2022.0            原始       集团                              57370     4.12             取得       不朽光                           2023SR04   2022.1            原始       集团                              94654     1.10             取得       不朽光   不朽光基于 5G 通讯的忠良街灯控       2023SR04   2022.1            原始       集团    制系统软件 V1.0                94655     0.29             取得       不朽光                           2023SR04   2022.1            原始       集团                              94656     0.25             取得       不朽光   多媒体信息采集后台管制系统           2023SR04   2022.1            原始       集团    V1.0                      94657     0.20             取得 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                            召募评释书                                                 开发      初度  序                                                               取得       权益东谈主          软件全称              登符号        完成      发表  号                                                               方式                                                 日期      日期       不朽光   忠良城市信息化发布管制平台           2023SR05   2023.0            原始       集团    V1.0                      16594     1.05             取得       不朽光                           2023SR05   2023.0            原始       集团                              16595     1.12             取得       不朽光   忠良庭院灯长途调控管制软件           2023SR05   2022.1            原始       集团    V1.0                      16596     2.30             取得       不朽光   城市景不雅照明信息化运维系统           2023SR06   2022.1            原始       集团    V1.0                      73225     1.30             取得       不朽光   不朽光忠良城市建设协同监管系统         2023SR06   2023.0            原始       集团    V1.0                      89954     1.04             取得       不朽光   城市照明开采参数数控调动系统          2023SR06   2023.0            原始       集团    V1.0                      89955     2.10             取得       不朽光                           2023SR07   2023.0            原始       集团                              01178     2.22             取得       不朽光   城市景不雅照明安装亮度调动系统          2023SR07   2023.0            原始       集团    V1.0                      01347     1.11             取得       不朽光                           2023SR07   2023.0            原始       集团                              08535     2.23             取得       不朽光                           2023SR07   2023.0            原始       集团                              08536     1.20             取得       不朽光   忠良城市照明数字化运维系统           2023SR07   2022.1            原始       集团    V1.0                      94042     2.28             取得       不朽光   一种星闪聚集应用于忠良街灯主从         2024SR17                     原始       集团    节点布局软件 V1.0               01445                      取得        洁    件 V1.0                    97908     0.11             取得        洁    件 V1.0                    98011     9.19             取得        洁    件 V1.0                    98053     9.05             取得        洁    件 V1.0                    98076     8.20             取得        洁    V1.0                      98082     0.29             取得        洁    V1.0                      98088     1.02             取得        洁    件 V1.0                    03895     8.11             取得        洁    件 V1.0                    03898     0.22             取得        洁    V1.0                      03904     2.25             取得        洁    件 V1.0                    03907     1.16             取得             重庆正直忠良公厕管制平台 V1.0        洁                              52419     4.12     4.20    取得 玉禾田环境发展集团股份有限公司                                           召募评释书                                                开发       初度  序                                                              取得       权益东谈主         软件全称              登符号        完成       发表  号                                                              方式                                                日期       日期        洁    V1.0                     92353     6.18     6.19    取得        洁    V1.0                     92373     2.14     2.15    取得        洁    V1.0                     93411     3.15     3.16    取得        洁    V1.0                     93990     5.17     5.18    取得        洁    V1.0                     94873     4.16     4.17    取得       重庆高   正直忠良园林环境监测开采监督管        2024SR09                     原始        洁    理系统 V1.0                 92168                      取得       重庆高                          2024SR09                     原始        洁                             92175                      取得