2025年正步入年中，机构调研动向渐明。据Wind数据统计，收尾5月26日，券商本年已密集调研开始2000家上市公司，其中5月调研开始700家。
按申万一级行业分类，电子、机械斥地、医药生物等行业受到机构宠爱。从5月券商调研动向来看，被调研的电子行业上市公司开始90家，机械斥地开始80家，医药生物开始60家。
掂量后市，券商无数以为中国财富迎来价值重估窗口期，下半年在政策红利以及产业升级动能的启动下，红利板块、内需奢华和科技赛说念成为券商热沈的热门。
电子、医药受券商调研宠爱
从机构调研动向来看，电子、机械斥地、医药生物是参加2025年以来券商高频调研的行业。Wind数据露出，现在本年已调研的2000多家上市公司散播在26个行业，有开始三成的公司辘集在上述三个行业。
其中，电子行业的热度最高。仅从5月券商调研情况来看，就有开始90家公司成为券商调研对象，主要辘集在电子元件、集成电路以及半导体材料与斥地等细分行业。
以券商扎堆调研的安集科技（688019.SH）为例，该公司主营要道半导体材料的研发和产业化，5月以来姜被调研2次，参与调研的券商共有56家。此外，还有深南电路（002916.SZ）、闻泰科技（600745.SH）等多家电子行业的上市公司被开始20家券商调研。
同期，医药生物行业本年也备受券商调研的宠爱。Wind数据露出，从岁首于今，领受券商调研的医药生物行业公司数目与电子行业进出无几，均开始230家。5月以来，券商调研了超60家医药生物行业的上市公司。其中，华东医药（000963.SZ）、新里程（002219.SZ）等多家公司领受了开始30家券商调研。
此外，近期有色金属、国防军工等行业的上市公司调研热度亦有所攀升，5月以来领受券商调研的公司均有20家傍边。从调研试验来看，券商主要热沈近段时辰国际局势变化及宏不雅环境的不笃定性对行业内公司主交易务的影响经过。
从券商一季度重仓股来看，券商主要看好低估值堤防板块和高成长赛说念。Wind数据露出，2025年一季度，券商增持以及新进持有的上市公司开始130家，主要辘集在基础化工、交通运输、电力斥地等板块，电子、有色金属、医药生物等亦多有布局。
券商下半年看好哪些行业？
临连年中，面对公共宏不雅环境变化，成本市集的投资逻辑也悄然生变，近期多家券商密集召开或预报2025年中期策略会，辩论下半年行业建立策略，红利板块、内需奢华和科技赛说念成为机构热沈的热门。
兴业证券经济与金融筹商院宏不雅首席分析师段超在中期策略会上示意，2025年中国宏不雅经济叙事已发生变化，但愿投资者保持积极立场。大类财富重估将有望从科技创新的结构性败坏、内需提振与宏不雅尾部风险消除、以及告别“里根大轮回”与好意思元信用减轻带来的东说念主民币财富重估三条旅途上伸开。
开源证券策略首席分析师韦冀星示意，在期间的大变局当中，要防护投资范式的三个变化：估值模子立异，DDM框架中“地缘风险溢价”的镶嵌；内需激活，从“刺激奢华”到“财富欠债表斥地”；计策财富建立，军工与黄金的“新避险逻辑”。
从投资策略来看，韦冀星以为应热沈地缘风险溢价下行品种和国内笃定性和预期差两个标的，行业建立方面，他提倡热沈“内轮回”内需奢华、科技成长自主可控+军工、成本改善启动、出海结构性契机以及结识型红利、黄金、优化的高股息等板块。
在浙商证券首席经济学家李超看来，2025年下半年，成本市集有望呈现“股债双牛”的走势。策略方面，以红利为本，以科技解围。红利联系板块可能受益于公募新规下机构的建立标的鼎新，科技板块也有望出现一定的逾额收益。
兴业证券首席策略分析师张启尧以为，下半年可要点热沈三个方面的投资契机。在科技方面，以AI产业链为合手手，热沈诈欺创新与自主可控；在内需方面，热沈具备盈利斥地基础和政策加持的奇迹奢华以及高成长新奢华限制的Alpha契机；同期，以类债红利作底仓，应答潜在不笃定性。
举报 第一财经告白和谐，请点击这里此试验为第一财经原创，文章权归第一财经悉数。未经第一财经籍面授权，不得以任何步地加以使用，包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留根究侵权者法律职守的权益。如需取得授权请筹划第一财经版权部：banquan@yicai.com 文章作家
周斌
联系阅读
小微盘立场强势复苏，热门轮动后契机在哪“要是后期不时上升，或将濒临涨幅聚积所带来的收尾风险，可能会阶段性回调。”
97 05-15 19:17
本月以来73股取得外洋机构调研本月以来73股取得外洋机构调研
0 05-15 09:11
机构最新调研道路图出炉 祥鑫科技受热沈机构最新调研道路图出炉 祥鑫科技受热沈
22 05-11 13:24
晓数点丨4月485股获券商初度热沈！这只股距观点价还有16%上起飞间豪悦照看的涨幅空间超16%，该股最新收盘价报55.76元，西南证券在4月18日发布的研报中给出了64.8元的观点价。
60 05-01 09:36
机构最新调研道路图出炉 立讯精密受热沈体育游戏app平台机构最新调研道路图出炉 立讯精密受热沈
0 04-12 11:09 一财最热 点击关闭